金利上昇で変わる銀行株を
数字で見分ける
2枚のシート

NIMは、銀行が集めたお金をどれだけ効率よく利益に変えているかを示す数字で、金利が上がるほど伸びやすく、この数字が前の年より上がっていれば、稼ぐ力が高まっていると判断することができます。

ポイント：3社とも前年より上がっています。金利が上がった効果が、本業の利ざやに直接効いている状態です。まず「前年より上がっているか」を見るのがポイントで、その意味では3社とも合格でした。

CET1は、自社株買いや増配にどれだけ回せる余力があるかを示す「燃料タンク」を数値化したものとイメージしてもらうと簡単かなと思います。世界共通で合格ラインが8%で設定されていて、これを上回っていれば株主還元を続ける体力があると判断することができます。

ポイント：3社とも合格ライン8%を上回っていて、自社株買いを続ける体力は十分です。三菱UFJの9.2%は他の2社よりやや低く見えますが、これはインドのノンバンク（Shriram Finance）への出資で一時的に下がっているもので、自社株買いそのものは予定通り実施されています。

銀行株は日銀の金利決定のタイミングで動きやすいです。次の会合がいつかを事前に把握しておくと、ニュースに対応しやすくなります。

出典：日本銀行 2026年の金融政策決定会合等の日程（2025年7月31日公表）。「展望レポート」は経済・物価情勢の展望（基本的見解）。