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グローバルマクロ戦略（前編）｜佐藤和博@東北大学金融経済学ph.D. #note note.com/searover777/n/
投資指南書にはなかなか乗ってない内容を多数含む資料を作成しました。
レバレッジ商品のリスクを下げる経済指標を紹介するグローバルマクロ戦略三部作です。
よろしくお願いします
佐藤和博
佐藤和博
7,693 posts
佐藤和博
@pvYbXRS03DifWqJ
2015年に米国foundation capitalを退社し帰国 noteで株式の運用効率を引き上げるグローバルマクロをレクチャーしてます
note.com/searover777 東北大学経済学ph.D 愛妻家 サーファー MENSA PRIUS PHEV SIDE FIRE済
note.com/searover777 東北大学経済学ph.D 愛妻家 サーファー MENSA PRIUS PHEV SIDE FIRE済佐藤和博’s posts
昨日、中華料理屋を営む夫婦のYouTube見てた。最悪だったな。
朝8時半に店に来て深夜2時に帰る。睡眠時間は3時間半から4時間。
週一休み。
毎日無駄に壁やダクトを強アルカリ洗剤で洗うのだそうな。それで失明しかけたそう。
2人の外国人を時給1050円で雇ってた。
Quote
ほり
@polittlehori
週3-4回しか働かず1ヶ月夏休みをとるパン屋さんの話をぼーっと見てた
「物が転がるだけで腹立つほど忙しいし売れ残りパン大量に捨ててた頃、よく来てくれてた製パン学校の生徒がいた。首席卒業していいパン屋に就職できた。でも自死した。その時もう、こんな働き方してちゃダメだなと思った」
「物が転がるだけで腹立つほど忙しいし売れ残りパン大量に捨ててた頃、よく来てくれてた製パン学校の生徒がいた。首席卒業していいパン屋に就職できた。でも自死した。その時もう、こんな働き方してちゃダメだなと思った」
これバックテストした論文がたくさんあるんだよな
グロース株投資、バリュー投資、高配当株投資で。
結果はウォーレンバフェットみたいに高配当な株を割安な時までじっくり待って買うのが1番儲かる
配当金とcapital gain両方ゲットできるからね
Quote
たまねぎ剣士@FIRE伝道師
@uAkldkNfP879595
インデックスは市場平均って言うけれど、NASDAQ 100は世界に3〜4億社ある中から選ばれしトップ100の平均であることをお忘れなく。
（東大理3の）平均点みたいなもん
S&P500は過去20年間で、最も割高となりました。
暴落煽りでは無いですが、近い将来、必ずS&P500は大暴落します。
コロナショック、ウクライナ侵攻が可愛く見えるレベルで暴落するのではないでしょうか。
S&P500、NASDAQ共にEPSと株価の乖離が始まってます。
投機筋が個人、銀行を吊ろうと動いてますね
RW理論は数学的には(P_t)は時点 (t) での価格を表し一定の標準偏差を持つランダムな変数。このモデルによれば次の価格変動は前の価格にランダムな変動が加わる形となります
対してべき分布は極端な事象が発生する確率が非常に高いという事
結局、市場は単一のモデルや理論だけで説明する事は無理
Quote
佐藤和博
@pvYbXRS03DifWqJ
ペンシルベニア大学の計算だと最適なレバレッジ比率は1.39倍までですNASDAQ100のセクター分散性から考えても40年程度のバックテストでは最適とはいえない
あと長期的には株式はべき分布になるのでランダムウォーク理論はわりと短期的な株価変動を説明するのには便利です。 x.com/1hp_fireman/st…
今の株価の割高さで株を買うと今後15年間の年平均リターン（インフレ調整後）は−3.8％〜＋3％くらい。統計的に。
ちょっと日本が酷過ぎたんだけど。
日本、ドイツ、アメリカのインデックス、全世界株式の過去45年間の年平均リターンを調べると実際にそうなる。
おはようございます
ゴールド下げてますが調整終わればまた上がりますよ。
法定通貨安に株安がぶつかると債券と金が上がります（瞬間的には同時に売られますが）
そして、投資系YouTuberの影響で？金鉱株が流行ってるみたいですが、あれは絶対に手を出さないのが賢明です
特に今なんかは。Replying to
「復帰があり得ない」と公言する法的根拠を提示しなさい。
自分の立場を司法か何かか勘違いしてるなら裁判所に引っ張り出されても良い覚悟を持てよ。
なんか、本当に投資初心者に読んでほしいポストほど全くいいねされないな
耳障りが悪いからだろうな
説教くさいからとか？
相場予想（妄想）とどうでも良いポストはなんか良いねが多い笑
本業も副業も忙しくなってきたので一旦休みます
X復活したら絡んでください
We are X！
耳障りが悪いからだろうな
説教くさいからとか？
相場予想（妄想）とどうでも良いポストはなんか良いねが多い笑
本業も副業も忙しくなってきたので一旦休みます
X復活したら絡んでください
We are X！嫁の実家に避難してます。嫁は帰ると言ってますがダメだとキツく言って
今自分は嫁、義両親にすごい笑い者にされていて正直頭に来てます……
被災する人は正常性バイアスによってギリギリまでニヤニヤ笑って撮影して死んでいく
津波は地震より予測できないと言われてます
今自分は嫁、義両親にすごい笑い者にされていて正直頭に来てます……
被災する人は正常性バイアスによってギリギリまでニヤニヤ笑って撮影して死んでいく
津波は地震より予測できないと言われてますテスラで爆損してる人めっちゃ多いんだね
損してる理由としては
1、個人投資家なのに個別株投資をやっている
２、個別株投資なのにbuy &holdが正義だと勘違いしてる
３、テクニカル分析をやっている
４、投資系YouTubeで勉強ごっこをしている
5、財務しか見ないファンダメンタルごっこもやっている
４、投資系YouTubeで勉強ごっこをしている
5、財務しか見ないファンダメンタルごっこもやっている著名投資家ウォーレン・バフェット氏が率いる投資・保険会社バークシャー・ハサウェイは、手元現金水準が過去最高を更新した。バフェット氏は、「目を見張るような業績」を達成できるような有意義な案件がないと指摘した
Bloomberg
バークシャーの現金比率が上がった後、株は必ず暴落してきた
テスタさんはデイトレードで19年間勝ち続けてるらしいですね。デイトレの勝率は10％と言われてますつまり
(1/10) ^ 19
すなわち、0.000000000000000001％
つまり1000京人に1人ということになりますね
数学者の計算だとウォーレンバフェットは1億人に1人ですので、凄いですねー
へー
つまり
(1/10) ^ 19
すなわち、0.000000000000000001％
つまり1000京人に1人ということになりますね
数学者の計算だとウォーレンバフェットは1億人に1人ですので、凄いですねー
へーCape ratioの逆数からリスクリフレートを差し引くと株価の割安割高が極めて高い角度で判別出来ます。
今のところ計算すると『2.31』で、オイルショック、ドットコムバブル崩壊、リーマンショック前と同じ水準まで低下している。これ以上長期金利が上がれば株式市場は耐えられそうもない。FRBの
暴落を煽るわけではないですが、やはり年末〜来年の株価大暴落は避けられそうにないと個人的に思います。
そのまえに一旦の株価上昇があってもそれは明確なリスクでしかない
つまり株のバーゲンセール第二弾！
しかもこのバーゲンセールはめちゃくちゃ長そうっていう
つまり株のバーゲンセール第二弾！
しかもこのバーゲンセールはめちゃくちゃ長そうっていう自宅（海抜5m）までの国道が通行止めになって、帰れなくなりました
海沿いに住んでる人の多くはまだ避難して家に帰れない状況です。
でも今のところ自分は無事です。
海の前に住むメリットは大きいけどやはりデメリットが大き過ぎる
自然を目の前に生活するのも考えものですね
海沿いに住んでる人の多くはまだ避難して家に帰れない状況です。
でも今のところ自分は無事です。
海の前に住むメリットは大きいけどやはりデメリットが大き過ぎる
自然を目の前に生活するのも考えものですねコメントくれた方々、本当にありがとうございます
嫁と無事に避難してます。
嫁と無事に避難してます。Quote
佐藤和博
@pvYbXRS03DifWqJ
ヤバい。地震だ。海まで徒歩30秒なんで逃げます。
賃金インフレ抑制に成功しつつあるように見えますがEPSが下落し続け実質金利は上昇を続けてますね。
これは企業にとって利上げと賃上げによるコストアップと売り上げ鈍化、低下の業績悪化を意味します。
インフレが抑制されれば企業に残るのは高い賃金の支払いしか有りません
ウォーレンバフェットが3年ぶりにApple株を売却
バフェットは株価暴落前に売却し暴落後に一気に買い漁り指数を50年間アウトパフォームしてきた
こういうタイミング戦略はポートフォリオ理論の観点から見ると機会損失になる
バフェットがグローバルマクロも活用してることはあまり知られてませんね
こういうタイミング戦略はポートフォリオ理論の観点から見ると機会損失になる
バフェットがグローバルマクロも活用してることはあまり知られてませんね
Replying to
ビジュアルロックレジェンドの中に違うジャンルを開拓して同じ時代を戦ったパンクのレジェンドが参加してるのがとても重厚感を出したのだと思います
ハイスタが参戦した事でビジュアルロックだけではなく日本のロックの団結を感じて皆の胸が熱くなりました
難波さんはまさに最後のピースでした！
ハイスタが参戦した事でビジュアルロックだけではなく日本のロックの団結を感じて皆の胸が熱くなりました
難波さんはまさに最後のピースでした！予想EPSが急伸した後って株は急落することがあるんだよね…ほんっと、金融業界って闇深いわ
プロはテクニカル分析なんか使ってないのに証券会社はテクニカルアナリスト協会（笑）とかいうオカルト団体をみんなで金出し合って学会ごっこやって証券屋のお抱えアナリストが糞コラムで信者を増やす
プロはテクニカル分析なんか使ってないのに証券会社はテクニカルアナリスト協会（笑）とかいうオカルト団体をみんなで金出し合って学会ごっこやって証券屋のお抱えアナリストが糞コラムで信者を増やす四日ぐらい弱気になっただけでまた株が爆上げしてるのにオプション市場はめちゃくちゃ強気
買い戻し入っててまだまだ上げそう。ベアとかショート狙ってる人は厳しいですね。
買い戻し入っててまだまだ上げそう。ベアとかショート狙ってる人は厳しいですね。インド株はバブルになりそうですね。
てかもうPERがかなり高い。
インド株のバリュエーションを推定する方法を一つも知らない人達がインド株を買うのは危険極まりないと思うなあ
でも為替要因でまだまだ上がる。
モディ首相は凄い政治家ですね。日本もちゃんと経済に強い政治家が出て来れば……
でも為替要因でまだまだ上がる。
モディ首相は凄い政治家ですね。日本もちゃんと経済に強い政治家が出て来れば……車買ったらすぐ飽きるタイプなんだけど新型プリウスの曲線美は飽きない
これが300〜500万で買えるなんて。
10年は古臭くならないよね？
それは無理かな？
30プリウスとかは古く感じないし
今後はスピーカー変えてモデリスタのイルミネーション付けてシラザン 200を施工します
これが300〜500万で買えるなんて。
10年は古臭くならないよね？それは無理かな？
30プリウスとかは古く感じないし
今後はスピーカー変えてモデリスタのイルミネーション付けてシラザン 200を施工します
昨日暴落すると煽ったらいつもの10倍の反応がありました
損失回避バイアスのいい例と言えますね
・何の悪材料も出ていないのに早期利確してしまう
・過度な分散をしてしまう
・リスクを取らない
・損失を抱えたままいつまでも損失確定をしない
何事も論理的に根拠に基づいて考えたいものですね
もう2ヶ月も前からリセッションの時にしか発生しない現象がチラホラ。アメリカ最大の不動産企業の受注2/3がキャンセルになった。
世界最大の物流大手の株式も下落し続けてる。
通行止め解除で帰宅しました愛猫ちゃんが暴れて連れて行けなかったので会えて安心しました次からは連れて行けるように簡単に入れられる箱を準備しておきます
それにしても1.2m超の津波でこの被害とは……。
もし、予測通りに3mの大津波が来ていたら自分の家は流されてました。
募金いたします
愛猫ちゃんが暴れて連れて行けなかったので会えて安心しました次からは連れて行けるように簡単に入れられる箱を準備しておきます
それにしても1.2m超の津波でこの被害とは……。
もし、予測通りに3mの大津波が来ていたら自分の家は流されてました。
募金いたします
ほらね
主要インデックスの予想EPSが急上昇して個人投資家などを楽観視させてからのEPSの急落
株価ってのは『デタラメ』な数字なんですよね
アナリスト予想や株価ではなく株価の根源を見ないと高値掴みする
そういうのがめんどくさい人はドルコスト平均法でコツコツやれば救われるかもしれない
主要インデックスの予想EPSが急上昇して個人投資家などを楽観視させてからのEPSの急落
株価ってのは『デタラメ』な数字なんですよね
アナリスト予想や株価ではなく株価の根源を見ないと高値掴みする
そういうのがめんどくさい人はドルコスト平均法でコツコツやれば救われるかもしれない
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佐藤和博
@pvYbXRS03DifWqJ
S&P500はここから超危険水域に入って行きますね。株が大きく下げる前に予想EPSが跳ね上がる事があるっていう……
過去には今くらいの水準からS&P500が24%上昇して、そこから49%下落しましたね
そ、そろそろこっちのアカウントを復活しようかな……
死ぬほど大変だった……。なんとか機動に載れそう
死ぬほど大変だった……。なんとか機動に載れそうQuote
佐藤和博
@pvYbXRS03DifWqJ
新規事業立ち上げのため死ぬほど忙しくてXから離れてました……
メンタルも体もゴリゴリに削った……
メンタルも体もゴリゴリに削った……XやYouTubeで個別株の買い煽り売り煽りしてる人結構多いですね
金融庁はSNSを監視してるので注意した方が良いと思います。自分もどんな個別株を買ったかはまだ公開できません
いつだったか自称元機関投資家堀江っていうテクニカルの情報商材屋がミラートレードとか客にやらせて即バレましたからね
金融庁はSNSを監視してるので注意した方が良いと思います。自分もどんな個別株を買ったかはまだ公開できません
いつだったか自称元機関投資家堀江っていうテクニカルの情報商材屋がミラートレードとか客にやらせて即バレましたからね
歴史的には今S&P500を買い進めてもその後の5年リターンは大して儲からないんですよね
何が何でも買い進むのが正義、アクティブ運用（この場合はドルコスト平均法辞めてタイミング測るとか）は悪みたいな教条的な論調はおかしいよね
そもそもそんな「教え」は古臭い
ウォーレンバフェットは結局、日本の商社株を約30年で入れ替わるコモデティサイクル見て買い付けたけど日本株自体には本当に興味無いんだなー
ドル高で安く買えたのに
バフェットは人口増加の恩恵を受け続けてきた米国株の現人神だからこれから生産年齢人口が急落する日本株には投資したく無いのかな
バフェットは人口増加の恩恵を受け続けてきた米国株の現人神だからこれから生産年齢人口が急落する日本株には投資したく無いのかなやっとPHEVが、帰ってきた！って感じです
ディーラーに19インチ持って行く時あまりにも重くて詰むの大変だった
もはや老人にはプリウスは乗れない、乗らせない！
そんな意思をトヨタから感じる笑
ディーラーに19インチ持って行く時あまりにも重くて詰むの大変だった
もはや老人にはプリウスは乗れない、乗らせない！
そんな意思をトヨタから感じる笑
資産5000万円くらいから節約とか何か買い物するときに値段をじっくり考えたりしなくてもどんどんお金が増えていく。
日本は物価水準が低いから世間一般的な生活で暮らしていれば資産なんて減らなくなる
間違いなく投資より自分の事業をもつことの方が大事ですねサラリーマンはかなり搾取されてる
間違いなく投資より自分の事業をもつことの方が大事ですねサラリーマンはかなり搾取されてるバブル崩壊後に日本人の精神疾患罹患率が急増実体経済が悪化し始めた1995年くらいから
サラリーマンとか組織人が自殺してる。
出世する人の中にはメンタル強くて周囲をゴリゴリ押し除けるタイプが多そうだもんな
気楽に生きるよりも強気に生きる負けない心構えが大切なのかもしれない
実体経済が悪化し始めた1995年くらいから
サラリーマンとか組織人が自殺してる。
出世する人の中にはメンタル強くて周囲をゴリゴリ押し除けるタイプが多そうだもんな
気楽に生きるよりも強気に生きる負けない心構えが大切なのかもしれない
