コナンと小五郎は、時計職人・反野綾太からの依頼で彼の宿泊するホテルへ。反野に脅迫状が届き、何者かに命を狙われていた。一方、そこから車で1時間ほど離れた湖を訪れていた阿笠博士と灰原は、そこで反野の師匠である古淵雅人の遺体を発見する。捜査中、古淵と反野が数日前に激しく口論していたことが判明。反野を怪しむ小五郎だったが、ホテルと犯行現場の距離、そして死亡推定時刻から、反野の犯行は不可能に思われた……