什麼是股票除權息? 現金股利、股票股利是什麼? 除息日該如何操作與計算全解析
2024/10/04
什麼是股票除權息? 現金股利、股票股利是什麼? 除息日該如何操作與計算全解析
轉眼又到了一年一度除權息的季節，股東們總是既期待又忐忑，但你真的清楚什麼是「除權息」嗎？參加除權息究竟是好是壞？該怎麼計算自己的收益？以下將詳細解釋，並教你如何選擇適合的好股票！
股票除權息是什麼意思？
「除」是「分配」的意思，除權是分配「股票」，除息是分配「現金」。當我們買進股票，成為這家公司的股東後，公司將去年度所賺的盈餘回饋給股東。我們拿到的股利，就是股東的「投資報酬」。而股利又分為「現金股利」與「股票股利」：
- 現金股利：公司用現金的形式，將企業盈餘發給股東，這個動作就稱為「除息」。除息後的 2 週至 1 個月內，就會收到「現金股利發放通知單」的股利匯款通知單，上面會有現金股利發放日等資訊，公司會直接將錢，匯入投資人的股票銀行帳戶。
- 股票股利：企業用股票的形式將盈餘發給股東，就稱做「除權」。除權後的 1 至 2 個月，就會收到「股票股利發放通知單」的新股權利證書，該企業就會按照通知單上的資訊，直接將股票匯入集保帳戶。
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除權息日大多集中在 6 ~ 8月期間，台灣證券交易所就可以查詢到日期。
除權息日買進或賣出有股利股息嗎？
在除權息日買進股票是無法領到股利股息的，想參加除權息必須在除權息前一天交易日買進。而在除權息日賣出股票是可以領到股利股息的。
除權息計算！現金股利、股票股利
以台新金（ 2887 ）為例，台新金2021年宣布發放現金股利 0.5552 元、股票股利 0.4543 元。假設目前你手上有一張台新金股票，你將會收到：
- 現金股利 555.2 元（ 0.5552 x 1000 ）
- 股票股利 45.43 張（ 0.4543 x 1000 ÷ 10 ）
因此我們若參加除權息，我們可以得到 555.2 元和 45.43 股的台新金（ 2887 ）股票。
為什麼除權息日股價下跌？怎麼算？
一家公司的資源已經分配給股東了，它的價值，自然會跟著降低。公司在除權、除息日當天扣掉配發的現金或股票價值後的價格，叫作「除權、息的參考價」，至於參考價怎麼算呢？
- a. 除息是用「減法」：股價減股息
- b. 除權是用「除法」：股價除以（1 + 配股率）
- c. 若同時除權息：（股價 – 股息）除以（1 + 配股率）
假設台新金（ 2887 ）現在股價為 18.3 元，現金股利 0.5552 元，股票股利 0.4543 元為例。（ 0.4543 元代表每擁有 1 股可獲的 0.4543 元的股票股利，又股票的股本為 1 股 10 元，配股率為：0.04543 = 4.543 %）
- a. 單看除息的參考價為：18.3 - 0.552 = 17.748
- b. 單看除權參考價為：18.3 / ( 1 + 0.04543 ) = 17.504
- c. 同時除權息之參考價： ( 18.3 - 0.5552 ) / ( 1 + 0.04543 ) = 16.973
或是也可以使用證交所的價格試算工具來試算。
除權息行情時，如何挑選填權息行情好的股票？
填權息是什麼？所謂填權、填息意思就是價格回到還沒除權息前的股價。
一家公司如果經營績效良好，產業前景佳，股價仍然會持續上漲，使得價格回到除權息前的價位。
「只要沒填權息，就不算真正賺到股利」，參加除權息所選的股票，必須考量往後是否有「填權息」的可能。
一家公司如果經營績效良好，產業前景佳，將有利往後的「填權息」，尤其公司前途一片看好時，除權息前經常會有明顯拉抬的動作。
填息天數是什麼？填息意思就是股價回到除息前的價格，而填息天數意思是回到除息前價格花的天數。
除權息後，因為股價相對便宜，或者大股東棄權賣出後的回補動作，非常容易有填權息行情，填權息天數也可能較短。如果想參加除權息，最好選擇具有以下條件的股票：
- 穩定配息：選擇現金股利穩定，且擁有 10 年以上配息紀錄的公司。
- 具成長潛力：最近 3 年平均現金股利高於近 10 年平均值的股票。
- 低本益比：本益比公式為股價 ÷ 每股盈餘（EPS），數值越低代表股價可能被低估。
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