信託晚美人生1》人人都可以！從1000元開始的普惠理財工具

台灣將成為超高齡社會、超單身社會、貧富差距持續擴大，但老人、單身的人、弱勢的人卻愈來愈多，該怎麼照顧他們？金管會主委黃天牧說：「信託也許可以。」台灣於2020年推出信託2.0計畫，期許業者以商業機制提供更全方位、更普惠的金融服務，1年多來業界已有不少創新作法，從員工福利信託擴及身心障礙者信託、安養信託、生前信託等。現在只要1000元起，就能更妥善地安排資產、照顧摯愛。

「只要我還在，就不會讓你餓著、病著。」這聽起來不難，但對身心障礙孩子的父母而言，卻是這輩子最真摯的信任與託付。沒有人能一直活著，身後要如何保護孩子呢？

託孤》假如我不在了　信託可以照顧你

「那麼誰能？信託也許可以。」金管會主委黃天牧，用中華民國智障者家長總會會訊上，一位獨自照顧多位身障兒的中低收入母親的文章標題，作為一場信託研討會的引言。30年前，智總的一群家長排除各種困難，從日本引進信託觀念，推動《信託法》立法，並與銀行合作，推廣身障者信託，乃至於現在的高齡安養信託，並擔任信託監察人。黃天牧期許台下近百位來自銀行、會計師、律師事務所的信託業者，在人口老化、財富分配不均的當下，能以商業信託彌補政府社會安全網不足之處。

「信託」，這個一般民眾並不熟悉的金融名詞，已在台灣落地超過20年。一般人甚至認為，信託是有錢人才能享有的服務，像是2017年鴻海創辦人郭台銘將50萬張鴻海股票交付信託，並將股票孳息捐贈慈善事業。

長榮大股東張國華夫婦今年把20萬張長榮股票信託，用來節稅或規畫贈與。但信託並不是有錢人專屬的理財工具，概念也不複雜，只要透過契約連結「委託人」、「受託人」及「受益人」3個角色，輔以適當的金融工具，就能確保財產安全移轉。如果父母希望自己離世後，財產仍能延續下去、好好照顧孩子，信託是最有可能實現的金融工具。

如今，信託早已廣泛應用於食、衣、住、行、育、樂等各個生活面向。例如，基金投資就是最常見的金錢信託；禮券和「嗶」支付應用了預收款信託；買賣房子、股票交割、重大併購則有交易安全信託；規畫完善的社會公益信託，則能收受善款，讓真正需要的人得到幫助。信託公會理事長雷仲達指出，20年來，信託業受託管理規模，從最初的4560億元，到去年第3季已逼近11兆元，顯示信託已成為國人財產管理的重要制度。

不過，若細究業務結構，在台灣整體信託管理資產中，高達88%集中於與理財相關的金錢信託，不動產信託、動產信託、公益信託等則著墨不多。然而，台灣社會結構改變，加速邁向數位化、少子化、高齡化，所需要的金融服務與過去已截然不同；因此，金管會於2020年提出「信託2.0」推動計畫，期待改變偏重理財信託的狀況，也為高齡社會開發出更多、更創新的全方位信託服務。

養老》房產變身月退俸　備戰超高齡社會

要信託業者跑起來，當然要有紅蘿蔔當誘因，金管會在信託2.0計畫中，也同步放寬金融業行銷跨售規定。1年多來，累積不少創意案例，像是退休後只有房子，但現金不夠，就可選擇「以房養老」或「留房養老」來規畫老後的現金流；在土建融資相關信託業務上，從最傳統的企金業務，如今也多了不少「安養機構土地開發」和「危老都更」的新業務。

另外，與民眾關係最密切的就是員工福利信託，其中最常見的是員工持股信託，定時提撥員工薪資買自家公司股票，員工離職或退休後就多一筆退休金，公司也能穩定股權；中鋼、台塑等老字號企業都已啟用，今年則是宏碁跟進。也可規畫成員工福利儲金信託，標的則為海內外基金、債券等多元投資商品。信託公會估算，若該信託年投資報酬率五%，員工退休後，領到的勞工退休金加上員工福利信託，所得替代率可超過8成。

中國信託承辦員工福利信託業務已超過400家企業，為12萬名企業員工設計出不同的留才信託架構。不過，當中最具代表性的，則是「私校退撫儲金」平台。中國信託法人信託部部長蘇上娟指出，中信11年前協助私校老師搭建退撫金平台，採分戶立帳、統一保管及投資運用，並不斷優化系統功能。

現在，全台20萬名私校教職員每個人都有自己的專戶，縱使改到其他學校任教，也不用像勞保要退掉重保，而可直接可攜；平台上有多種風險屬性商品可選，累積的退休金能選擇一次領，或留在專戶裡滾動績效，總管理資產規模超過1900億元。

自律》職棒防賭信託　讓韓國人也來取經

除了激勵、照顧員工，外掛特別條件，員工信託還能起到自律的效用；這項功能意外地在台灣職棒界發揮了作用。中華職棒曾爆發一連串的簽賭事件，又以2009年的「黑象」事件最令球迷痛心疾首。

為挽回球迷信心，職棒球員工會與國泰世華銀行在2009年簽訂「職棒球員防賭基金信託」，規定球員每月提撥薪資的12%入信託專戶定存，一旦涉賭被起訴，就悉數沒收；都沒涉案，退役之後才當退休金領回。從此真的就再沒有發生過簽賭事件了。

職棒球員工會發言人趙子維透露，最高時期99%球員都加入防賭信託，目前也還有85%的球員繼續扣款，連恰恰（彭政閔）這麼高薪，也把月薪的10%存入信託，直到2019年引退為止。國泰世華銀行副總經理張經理指出，至今參與的現役球員已達220名，信託資產規模則超過1.55億元，堪稱全世界唯一一檔員工自律信託，韓國職棒、台灣正在起步的職業足球公會也都來取經。

不過，錢存入防賭信託只是定存，對球員沒有更多誘因，因此職棒工會理事長周思齊提出轉型計畫，希望轉型為類員工福利信託，球員退役不需一次提走，可以繼續留在信託中滾動，讓信託規模愈來愈大。「我希望退役球員基金，能幫球員的退休所得替代率提高至20%，就需要和中職聯盟、體育署、運彩公司等單位爭取更高的相對提撥。」周思齊說，從美國、日本經驗來看，從業人員有妥善保障，絕對與運動產業的活絡有正向相關。

阻力》稅務、法制配套未跟上　信託仍有例外

信託有諸多妙用，但在台灣推展仍有3個阻力。

首先，稅務和法制配套尚未跟上。信託業者會說，只要你有想法，都可以寫進信託，讓信託幫你完成；但如果受益人為自然人、信託期間、資產規模不確定，導致稅務人員無法核課，信託還是失敗。

台灣《民法》有特留分和應繼分的限制，也讓台灣信託業者無法做出國外常見設定條件、指定繼承架構，除非父母舉證這個孩子惡意不扶養、虐待、侮辱，符合「不孝子女條款」，否則都能主張特留分、應繼分。此外，也由於國稅局將信託財產視為遺產的一部分，因此繼承人不能用信託資產繳納遺產稅，常讓資金調度捉襟見肘。

又例如，有兩個兒子的父親，想為身障、可能會早逝的大兒子設立他益信託，並設定大兒子死後，剩餘財產指定給2兒子成為第2順位受益人；這在國外很常見，但台灣卻因為不知大兒子死亡時，會剩餘多少信託利益，國稅局無法核徵贈與稅；此外，大兒子也可能結婚，有配偶優先繼承的問題，便無法承作。

資誠稅務諮詢公司董事鄭策允指出，台灣《信託法》頒布26年來，只在2009年時修過一次，不像日本為因應高齡化社會，鼓勵民眾將財產在生前就做好傳承，不僅大修《信託法》，《民法》及稅法相關法規也給了不少優惠與彈性，台灣將邁向超高齡社會，應盡快準備更多的需求。

挑戰》民眾心態待調整　錢少也應妥善傳承

其次，在業者的推廣與執行層面，國泰世華張經理指出，台灣人為了照護後代，買了很多保險，身故理賠金一筆下來，若能搭配信託架構，能讓受益人獲得更完整的保障；不過，目前仍受限於金融業共同行銷規範，保險業務員無法搭配銷售信託。另外，由於《信託法》也未給予業者資產應用決定權，撥款須單據實報實銷，因此信託專戶的後台管理系統也需要更自動化、智慧化，才能長期維持服務品質。

但更關鍵的，還是民眾的心態—「錢不夠多，不用做信託」、「不需要，信託太貴了」…。張經理提醒，信託是一項專業服務，一般僅是一間房子要給兒子，都有要賣、要送的不同選項，因此及早規畫，安養照護會更完善，對受益人才能起到長遠保障。人終將一死，除了應該為身後的子女打算外，高齡者更應打破忌諱主動參與，就算財產不多也要有「養老防兒」的準備。愈來愈多的單身者、獨居人士，也應好好思考如何為所愛的人延續所愛。

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