L'avis de William Higgons, gérant d’Indépendance et Expansion France Small, sur Verallia

J’ai commencé à acheter Verallia en mai 2022. Je me suis depuis renforcé régulièrement, mes derniers achats ayant eu lieu ce mercredi 26 juillet. Au total, mon prix de revient est de 34,20 €. Cette société, qui était alors modestement valorisée avec un PER inférieur à 10 et un ratio cours/auto­financement d’à peine 6 fois, constitue à présent une position importante d’Indépendance et Expansion France Small avec une pondération de plus de 3 %.

Je reste bien sûr positif car les résultats ont été exceptionnellement bons en 2022 grâce, d’une part, à des installations relativement modernes, consommant moins d’énergie que beaucoup de ses concurrents, et, d’autre part, à la politique de couverture mise en place sur ses achats d’énergie. En outre, le groupe a accru nettement ses prix de vente. C’est pourquoi les très bons résultats du premier semestre traduisent une nouvelle amélioration des marges malgré une baisse des volumes.