[KeyDown／KeyPress／KeyUp／KeyDownEdit／KeyPressEdit／KeyUpEdit]の各イベントでは、e.Handled = True と設定しても編集時のキー入力がキャンセルされず、そのまま入力されてしまいます。
これは、.NETの標準的な動作です。
矢印キーの操作を取り消すためにKeyDownイベントを使用することができます。
しかし、文字、数字などの表示可能なキーを取り消すためにはKeyPressイベントを使用しなければなりません。TextBoxコントロールでも、同様の動作をすることが確認できます。