日経平均が4万913円と史上最高値を更新。「日本株はバブルですか？」「まだまだ上がりますか？」「まもなく暴落しますか？」。昨日は質問の通知ラッシュでスマホの画面が割れそうでした。おそらく日本株はまだまだ上がる。バブルではないから、暴落はこないだろう。そう言いきれる理由は 1980年代のバブルと違って 株価が”正しい値”をつけているから。 ・NISAしてる人 ・NISAをしようと思ってる人 そんな人は 株価の決まる仕組みを知っておいて欲しい。 株価の仕組みが分かると ・バブルか、バブルじゃないか ・暴落は来るか、来ないか ・株価はまだ上がるか、上がらないか この判断がつくようになる。 初心者にも分かりやすく ①株価の決まる仕組み ②日本株がまだ上がる理由 この2つを解説する。 ⭐︎—————————————— 【株価の決まる仕組み】 『株価＝EPS×PER』 ・EPS＝企業の利益 ・PER＝投資家の期待値（需要） こう覚えておこう。 株価は ①企業が利益を上げれば上がる ②投資家から人気（需要）になれば上がる シンプルで分かりやすいですね。 ※正式には EPS＝一株当たり当期純利益 PER＝株価収益率 分かりづらいから覚えなくても良い。 今の株価がバブルかバブルじゃないかを見分けるには”PER”を確認すれば良い。 つまり PERが高い＝投資家の期待値が高い PERが低い＝投資家の期待値が低い 言い換えると 『投資家の期待値”だけ”が高い＝危険』 バブルとは 投資家の期待値が爆上がりして、本来の価値以上に株価が高騰すること。 ⭐︎1980年代のバブル期 株価:約3万9,000円 ・EPS（企業の利益）:650円 ・PER（投資家の期待値）:60倍 ⭐︎今の日経平均 株価:約4万1,000円 ・EPS（企業の利益）:約1,800円 ・PER（投資家の期待値）:22.8倍 つまり バブルのときは企業の利益が出ていないのにPERだけが爆上がりして株価が上がっていた状態（実態を伴わない株価＝バブル） こういう時は、何かをきっかけに投資マネーが流出した瞬間に株価が急落する（バブルがはじける） では今の株価はどうか？ PERはバブル期の半分にもなっていない。 EPSはバブル期の2.8倍。 バブル期よりも企業の利益がしっかり出ており実態のある株価の上昇といえる。 『バブルかどうかを見極めるにはPERを見る』 これ、テストにでます。 ちなみに日経平均が初めて4万円を突破した4ヶ月前から急落して3万7,000円をつけたときのEPSとPERは ・EPS（企業の利益）:約1,680円 ・PER（投資家の期待）:22.35倍 ⭐︎今の日経平均 株価:約4万1,000円 ・EPS（企業の利益）:約1,800円 ・PER（投資家の期待値）:22.8倍 何が言いたいかというと 3万7,000円⇨4万900円までの株価の上昇はEPS（企業の利益）主導だということ。 これがPER（投資家の期待値）主導で上がっていたら、下落の可能性も十分にあるが、企業の利益をベースに株価が上がっているというのが安心材料。実態の伴う株価の上昇と言える。 こんな感じで株価の決まる仕組みが分かると、バブルかバブルじゃないか？下落の可能性を含むかどうかが判断できるようになる。 あくまで一つの指標だから、外的要因で下落相場になる可能性は十分にある。 でも、日本株はまだまだ上がりそうな予感。 なぜなら⇩ ⭐︎—————————————— 【②日本株が上がる理由】 『歴史的な円安』 円安が株価を押し上げる理由 ❶輸出関連企業の業績UP ⇨4〜6月期の決算を前に輸出関連企業の株が多く買われている。輸出関連企業は円安になれば利益が多くなるから、好調な決算が上がる予測のもと多くの投資家が買い増している ❷海外からみて日本株が割安 例えば 1ドル100円のとき（円高） 1万円の株を買おうと思ったら100ドル必要 ＝100ドルで1株買える 1ドル200円のとき（円安） 1万円の株を買おうと思ったら50ドル必要 ＝100ドルで2株買える つまり外貨を持つ外国人から見ると円安になればなるほど、同じお金で多くの株を買えるので割安になる。これが理由で日本株を買う海外の投資家が増えている。 ❸企業の売上（利益）が上がる なぜ？ ・円安になる ⇩ ・輸入品（エネルギー、食品、日用品）の値上げ ⇩ ・インフレになる ⇩ ・物価高になる ⇩ ・企業の売上（利益）が上がる （コップ1つ1,000円だったのがインフレに伴い1つ2,000円で売れるようになるから） ⇩ ・株価が上がる このサイクルで株価を押し上げている。 事実、2024年の年明け（日経平均3万3,000円）から3ヶ月で4万円を突破した時の理由が円安（141円⇨151円）だった。 であるならば160円を突破したいま、さらに株価が上がる期待が高まっているといえる。 ※かならずしもそうなるとは限らない ⭐︎—————————————— 【まとめ】 ・今の日経平均はバブルか？ ⇨No！EPS（企業の利益）が伴っている ・日本株はまだ上がりそう ⇨歴史的な円安の影響 ❶輸出関連企業の業績UP ❷海外からみて日本株が割安 ❸企業の売上（利益）が上がる 株価の決まる仕組みや経済学が分かると投資が楽しくなるし、正しい判断ができてブレがなくなります。 このアカウントでは、投資歴10年のFPが初心者にも分かりやすく資産形成の知識を発信しています。 “オルカンやS&P500を買って思考停止しろ”という意見に否定的です。 これからもこのように投資してるなら抑えておくべき知識や最新の情報を発信していくので、投資で失敗したくない人は今のうちにフォローお願いします。 正しい知識をつけて資産形成していきたい人へ⇩ 【無料7大プレゼントについて】 ①資産形成5ステップ完全ロードマップ スライド150枚、85分で初心者にも分かりやすく徹底解説 ②失敗しない資産形成10大資料集 いま話題のNISAはもちろん、S&P500の中身や全世界株式との比較、SBI証券の使いこなし法、家計管理の方法などをまとめた電子資料 ③小学生でも分かる資産形成の基礎が学べるマネー講義動画10本 スライド100枚以上、総時間数150分以上。 なぜ、今の時代に資産形成が必要なのか？ 何歳からでも遅くない理由や今すぐにやるべきことなどをもれなくまとめました ④2000人が参加したセミナー動画アーカイブ厳選3本 ・失敗しない新NISA活用術 ・サラリーマンでも10万円以上節税する方法 ・知っておくべき民間保険について 大人気のセミナーアーカイブを無料プレゼント ⑤借金400万円から資産2000万円を達成した具体的ロードマップ ⑥資産形成が学べる限定メルマガ10本 ⑦有料セミナーアーカイブ 『守る→稼ぐ→増やす』 正しい資産形成で人生をより豊かにするための方法を解説 今だけの限定プレゼントです！ ぜひ、固定ポストから受けとってください^ ^
