ラクオリアの２Ｑ決算（下方修正）
本日はラクオリアの決算でした。
お盆の最中にこんな下方修正をされると気分悪いですね。
コロナの影響があったので、各種治験や交渉等の遅れを痛感していたため、いつか下方修正をするとは思っていたのですが、
あまりに早い白旗に怒りが・・・笑
今期結果出せないなら、私の意見としては、経営陣の若返り、具体的には、渡邉さんを中心をした体制にすべきと思っていたので、
今回の下方修正で、私の中では、ふんぎりがつきました！！
※ご質問の中で、すぐに動くのかどうかという質問があったのですが、影響がありそうなので、今は記載しません。
私なりの考えに従うのみです。
今回の資料を読んで悪かった点と良かった点は以下のとおりです。
１ 悪かった点
米国の治験が想定以上に長いことです。１相は年内、３相は来年から２・３年でと思っていました。
２ 良かった点
（１）テゴの進捗マップの開示が初めてあったこと（間違っていたらすみません）。特に中国の申請時期と承認取得の時期の記載があったので、安心しました。テゴのＲＯＷ地域の進捗をみると２０２２年からが楽しみです。
（２）テゴの日本について、秋ぐらいには開示があること。おそらく、米国のようなスキームと思います～
（３）渡邉さんのコメントが大きくなってきたこと。イオンチャネル（マルホ、ＥＡ、旭化成、あすか）が順調なこと、そして、新規案件があるかもしれない点でしょうか。。。
まず、ざっと読んだ感じは以上のとおりです。
詳細の記載は、決算説明会でのやりとりの開示後にする「かも」？？
お盆の最中にこんな下方修正をされると気分悪いですね。
コロナの影響があったので、各種治験や交渉等の遅れを痛感していたため、いつか下方修正をするとは思っていたのですが、
あまりに早い白旗に怒りが・・・笑
今期結果出せないなら、私の意見としては、経営陣の若返り、具体的には、渡邉さんを中心をした体制にすべきと思っていたので、
今回の下方修正で、私の中では、ふんぎりがつきました！！
※ご質問の中で、すぐに動くのかどうかという質問があったのですが、影響がありそうなので、今は記載しません。
私なりの考えに従うのみです。
今回の資料を読んで悪かった点と良かった点は以下のとおりです。
１ 悪かった点
米国の治験が想定以上に長いことです。１相は年内、３相は来年から２・３年でと思っていました。
２ 良かった点
（１）テゴの進捗マップの開示が初めてあったこと（間違っていたらすみません）。特に中国の申請時期と承認取得の時期の記載があったので、安心しました。テゴのＲＯＷ地域の進捗をみると２０２２年からが楽しみです。
（２）テゴの日本について、秋ぐらいには開示があること。おそらく、米国のようなスキームと思います～
（３）渡邉さんのコメントが大きくなってきたこと。イオンチャネル（マルホ、ＥＡ、旭化成、あすか）が順調なこと、そして、新規案件があるかもしれない点でしょうか。。。
まず、ざっと読んだ感じは以上のとおりです。
詳細の記載は、決算説明会でのやりとりの開示後にする「かも」？？
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谷社長が嫌いなわけではないです（むしろ、好きな方かと）。
ただ、経営に関しては、今まで？？がつく場面が多く、今回はさすがに・・・という感じです。研究者は優秀ですし、イオンチャネルで成果を毎年出しています。あとは、経営さえうまくできれば、大化けすると思っているので、今回の件は非常に残念です（買収の関係で株価をさげようと、わざとやっているのか？？と思うくらいです）。
ただ、経営に関しては、今まで？？がつく場面が多く、今回はさすがに・・・という感じです。研究者は優秀ですし、イオンチャネルで成果を毎年出しています。あとは、経営さえうまくできれば、大化けすると思っているので、今回の件は非常に残念です（買収の関係で株価をさげようと、わざとやっているのか？？と思うくらいです）。
かきゆうさんが
経営参画はあり得ない話なんでしょうか？
経営参画はあり得ない話なんでしょうか？
色々なことを考えていきたいと思っています。
かきゆうさんが入ってくれたらなぁ
と
楽しみにしてます。
と
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このコメントは管理人のみ閲覧できます
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初めましてガッチャン、と申します。
いつも拝読させていただき、参考にさせて頂いております。
今回のブログを拝見し、「買収」という言葉があり、気になりましたので、それについてもう少し詳しく伺いたく投稿させて頂きました。
本日（14日）終値での、時価総額は約220億。先のことはわかりませんが、PTSでは10%
程度下がっており、時価総額は200億程度になると思われます。
その程度の時価総額なら、CJヘルスケアは、今後のロイヤリティ、節目節目に発生するマイルを考えると、買収したほうが安上がりだと個人的には思います。
もちろん、買収すればテゴ以外の動物薬2つ、イオンチャネル、それに加えて、明治次第ではジプラシドンもあります。
そう考えると、個人的には200億は格安だと思っています。そう思うからこそ、ラクオリアに投資しております（超弱小ですが💦）
そこで、伺いたいことが2点あります。
①ラクオリアとCJの間で、買収禁止というような契約が交わされている可能性はあるのでしょうか？
②CJにとっては、200億もだいて買収する必要もないぐらい、テゴのロイが安いのでしょうか？
かきゆうさんのご意見をお聞かせいただければさいわいです。
いつも拝読させていただき、参考にさせて頂いております。
今回のブログを拝見し、「買収」という言葉があり、気になりましたので、それについてもう少し詳しく伺いたく投稿させて頂きました。
本日（14日）終値での、時価総額は約220億。先のことはわかりませんが、PTSでは10%
程度下がっており、時価総額は200億程度になると思われます。
その程度の時価総額なら、CJヘルスケアは、今後のロイヤリティ、節目節目に発生するマイルを考えると、買収したほうが安上がりだと個人的には思います。
もちろん、買収すればテゴ以外の動物薬2つ、イオンチャネル、それに加えて、明治次第ではジプラシドンもあります。
そう考えると、個人的には200億は格安だと思っています。そう思うからこそ、ラクオリアに投資しております（超弱小ですが💦）
そこで、伺いたいことが2点あります。
①ラクオリアとCJの間で、買収禁止というような契約が交わされている可能性はあるのでしょうか？
②CJにとっては、200億もだいて買収する必要もないぐらい、テゴのロイが安いのでしょうか？
かきゆうさんのご意見をお聞かせいただければさいわいです。
ガッチャンさん、ありがとうございます。
①についてですが、このような契約は通常しないと思います。
②についてですが、買収するには、今の時価総額では買えないと思います（特にラクオリアの場合、経営陣が大株主ではないので、市場から買う必要があり、プレミア価格をつけないと株が集まらないです）。仮に２倍の価格にすると４００億必要になります。５０％なら、２００億ですみますが・・・
テゴのロイは、私は５～８％と思っています。
ロイの支払いを免れるため、そして、ラクオリアのパイプライン（イオンチャネル）をもとるために買収するというのは、私的にはあると思います（難点は韓国企業であるために、名古屋大と提携している関係が難点のように思います）。
①についてですが、このような契約は通常しないと思います。
②についてですが、買収するには、今の時価総額では買えないと思います（特にラクオリアの場合、経営陣が大株主ではないので、市場から買う必要があり、プレミア価格をつけないと株が集まらないです）。仮に２倍の価格にすると４００億必要になります。５０％なら、２００億ですみますが・・・
テゴのロイは、私は５～８％と思っています。
ロイの支払いを免れるため、そして、ラクオリアのパイプライン（イオンチャネル）をもとるために買収するというのは、私的にはあると思います（難点は韓国企業であるために、名古屋大と提携している関係が難点のように思います）。
かきゆうさん、早々の返答ありがとうございました。
確かに、プレミアムは必要なので200億では無理でしたね。私も1000円では売りませんし。笑
いずれにしても、経営者にはしっかりと公約を守り、株価も上げ、あまりに安い価格で買収すれないようにして頂きたいと思います。
かきゆうさんには、是非、経営陣に入っていただき、情報開示の仕方などの見直しをして頂けばと思います。
今後とも、よろしくお願いします。
確かに、プレミアムは必要なので200億では無理でしたね。私も1000円では売りませんし。笑
いずれにしても、経営者にはしっかりと公約を守り、株価も上げ、あまりに安い価格で買収すれないようにして頂きたいと思います。
かきゆうさんには、是非、経営陣に入っていただき、情報開示の仕方などの見直しをして頂けばと思います。
今後とも、よろしくお願いします。
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谷社長がんばれと思っていましたが、残念な結果となりましたね。。