総資本回転率とは｜計算方法・業種別平均値を分かりやすく解説！

この記事のポイント

• 総資本回転率は、総資本に対する売上高の割合を見る指標。
• 総資本回転率で、会社の資本を有効に利用できているかどうかを分析できる。
• 総資本回転率が高い＝会社の資源を有効活用し多くの売上高をあげたことを意味する。

 

総資本回転率は、会社の資本を有効に利用できているかどうかを分析するための指標で、売上高を総資本で割って計算します。

同じ売上高でもＡ社の方がＢ社より資本が少なければ、Ａ社の方がより少ない資本で効率的に売上を生み出していることになります。
つまり、総資本回転率が高いということは、保有している資本を活用してより多くの売上を上げていることになります。

この記事では、総資本回転率の計算方法や目安、業種ごとの平均値をご紹介し、総資本回転率を高める方法もあわせてご紹介します。

総資本回転率とは

総資本回転率とは、資本の有効活用度を判断する指標です。
総資本回転率は、損益計算書の「売上高」と貸借対照表の「総資本（＝総資産）」から計算します。会社が持っている資本を使って、どれだけ効率よく利益を稼いでいるかを見る指標です。

資本の回転数が高いほど、資本が効率よく働いたことを意味します。

（1）総資本回転率の「資本が回転」とは？

「資本が回転する」とは、どういう意味でしょうか。

販売業であれば、資本（＝元手）となるお金で商品を仕入れて、人件費や広告宣伝費などの諸経費を使って営業活動を行います。
そして商品が売れれば「売上」となり、その売上の代金を回収すると再びお金が入り、そのお金を使って再度商品を仕入れ、諸経費を使って営業活動を行います。

つまり、会社はこのサイクルを繰り返して事業活動を続けているのです。このサイクル１回が、資本の１回転です。

たとえば総資本回転率1.2回とは、1年間で総資本が1.2回転しているという意味です。

（2）総資本回転率の計算式

総資本回転率は、以下の計算式で計算します。

総資本回転率 ＝ 売上高 ／ 総資本

「総資本」とは、貸借対照表の負債・純資産の合計で、「売上高」は損益計算書の売上高です。

総資本回転率は、％ではなく1回転、2回展といった「回転」を用います。

たとえば、総資本が共に1,000万円でＡ社の売上高は1,500万円、Ｂ社の売上高は800万円だとします。

Ａ社の総資本回転率は、1,500万円（売上高）÷1,000万円（総資本）＝1.5回転です。
Ｂ社の総資本回転率は、800万円（売上高）÷1,000万円（総資本）＝0.8回転です。

つまり、Ａ社の方が会社の資源を有効活用して、多くの売上高をあげることができたことを意味します。

（3）総資本回転率で「資本の有効活用度」が分かる

総資本回転率は、総資本に対する売上高の割合であり、現金や設備といった会社の資本をいかに有効に利用したのかをあらわす指標です。
総資本回転率が高いということは、会社の資源を有効に利用して多くの売上高をあげることができたと見ることができます。
会社の設備と売上高の関係は、ホテルの稼働率をイメージすると理解しやすいでしょう。
ホテル業で売上高を増やすためには、稼働率を高めることが必要です。つまり、ホテルの設備である客室を有効利用する必要があります。
たとえば、100の客室があるホテルで、そのうち2室しか埋まっていない状態より90室埋まっている状態の方が、売上高は増えます。つまり、設備を有効活用すれば、売上高が増えるということがいえるのです。

（4）資本が有効活用されていないケースとは

先ほどホテル業における設備の有効活用の例をご紹介しましたが、それでは他の業種において資本が有効活用されていないケースとは、具体的にどのような状態の会社なのでしょうか。

たとえば、商品の在庫管理がずさんで、ムダに多くの在庫を持っているケースです。ムダな在庫は資本を膨らませるものではありますが、売上にはまだ貢献していませんから、総資本回転率を下げることになります。

あるいは、売掛金（売上の対価として将来的に金銭を受け取る権利）の回収をきちんと行っていないために、常に多額の売掛金を抱えているケースも考えられます。
売掛金は、将来的に金銭を受けとる権利であり資本を膨らませるものではありますが、やはり売上にはまだ貢献していないので、総資本回転率を下げることになります。

したがって、総資本回転率が低い場合には、商品の在庫や売掛金の回転率をチェックする必要があります（※後述）。

（5）流動資産回転率・固定資産回転率もあわせて見てみよう

総資本回転率は、計算式の分子が売上高、分母が総資本でしたが、この分母の総資本を「流動資産」や「固定資産」に変えることで、流動資産や固定資産の回転率（流動資産回転率、固定資産回転率）を分析することができます。

流動資産：1年以内に現金化できるもの 現金、預金、売掛金、受取手形、棚卸資産など

固定資産：会社が長期的に保有する資産 機械などの減価償却の対象となる資産、回収が1年を超える貸付金など

流動資産回転率 ＝ 売上高 ／ 流動資産

固定資産回転率 ＝ 売上高 ／ 固定資産

流動資産回転率・固定資産回転率は、流動資産や固定資産が有効に活用されているかを見ることができる指標です。
この2つの指標は、総資本回転率に変動があった時に、その原因を細かく分析したいという時に活用することができます。

総資本回転率が低下しているということは、流動資産回転率と固定資産回転率のどちらか、もしくは両方が低下していることになります。

そして、流動資産回転率や固定資産回転率が低下しているということは、それぞれ売上に結びつかない流動資産・固定資産が増えていることが原因です。
したがって不良債権が増加していないか、効果が出ていない設備投資などがないかを確認する必要があります。

（6）総資本回転率の業種別平均値を見てみよう

総資本回転率は、業種別平均値や自社の過去の数値と比較することで、課題が明確になります。
同業他社と比較して総資産回転率が低ければ、効率的に売上を生み出せていない可能性があるため、保有している資産を見直して対策を講じる必要があります。

業種	総資本回転率
建設業	1.34回転
製造業	1.05回転
情報通信業	1.04回転
卸売業	1.68回転
小売業	1.82回転
不動産業・物品賃貸業	0.32回転
宿泊業・飲食サービス業	0.99回転
サービス業	1.31回転

参照：政府統計の総合窓口（ｅ－Ｓｔａｔ）中小企業実態調査

総務省「平成29年調査の概況」

総資本回転率を高めるには

総資本回転率が低下しているということは、売上に貢献していない総資本（棚卸資産、売掛金など）が資本を膨らませていることが原因でした。
つまり、総資本回転率を高めるためには、売上高を大きくするか総資本を小さくすれば、回転が速くなります。
しかし、売上高を大きくするのはたやすいことではありません。
したがって、総資本回転率を高めるために資本を小さくすることを考えます。

（1）在庫管理を徹底する（棚卸資産回転率を高める）

棚卸資産回転率とは、棚卸資産（商品、製品、原材料など）など会社の在庫が効率よく回転しているのかを見る指標です。

棚卸回転率 ＝ 売上高 ／ 棚卸資産

たとえば棚卸資産回転率が17.1回とは、棚卸資産が1年間で17.1回転つまり約21日で1回売れるという計算になります。
棚卸回転率も、高ければ高いほど効率的に商品を売り上げているということになります。

ムダな在庫を持てば資本は膨らみますが、ムダにお金を眠らせているのと同じことであり、資本の回転が低くなります。

一方、ムダな在庫が少ないということは、それだけ商品や製品が速く回転していることになりますから、棚卸資産回転率を高めれば結果的に総資本回転率を高めることにつながります。
「在庫は少ないほどいい」とはよく言われることですが、棚卸資産回転率が低い場合には、棚卸資産の中身ごとに商品の回転率などを計算して低い原因を探り対策を講じることが必要です。
しかし、在庫が少なすぎても販売期間を逃してしまうリスクがあります。

したがって、適正在庫を保つためには棚卸資産回転率を分析し、適正な数値に保つことが大切です。

「クラウド会計ソフト freee会計」の「収益レポート」では、売れ筋商品などを確認することができます。レポートから売れ行きの悪い商品が判明したら、セールを行うなどして早めに現金化することを検討し、以降は作ったものが売れるのか、さらにそれが利益につながるのかどうかをしっかりと確認しながら実行に移すことが大切です。

「freee会計で確認できるレポート」

（2）売掛金を回収する（売上債権回転率を高める）

売上債権回転率とは、売上の回収がうまくいっているかを見るための指標で、会社の売上債権が年間に何回転しているのが、分かります。

売上債権回転率 ＝ 売上高 ／ 売上債権

先ほどご紹介した棚卸資産と同じくらい重要なのが、受取手形と売掛金ですが、この2つをあわせて「売上債権」といいます。
たとえば、売上債権率3.1回転とは、売上債権が1年間で3.1回転、つまりおよそ4カ月で回収されていることになります。

売掛金は、商品やサービスを納品しているのにその代金を回収していないツケです。そしてこの売掛金をしっかり回収していれば、売上債権回転率は高くなります。
売上債権回転率は、高いほど資本の有効活用度が高いことをあらわします。

もし、滞留債権（支払が滞っている債権）があると、売上債権は膨らみます。また、代金回収サイトが長いと、やはり売上債権回転率は悪くなります。
さらに売掛金が回収できなかったら、それは会社の大きな痛手となります。
「すべて現金売り」という商売であればこのようなことは起こらないでしょうが、売上債権をしっかり管理することは、資金繰りの面でも非常に大切です。

まとめ

以上、総資本回転率の意味や計算方法、業種別平均値、総資本回転率を高めるための方法などについてご紹介しました。
損益計算書と貸借対照表を比較して総資本回転率をいることで、会社がもっている資本をどれだけ効率よく使われているかをチェックできます。

さらにあわせて棚卸資産回転率や売上債権回転率を見ることで、事業の課題を明確にすることができます。
これらの指標は、高ければ高いほど効率がよいということができますが、具体的な施策について不明点や疑問点があれば、経営コンサルを積極的に行っている税理士に相談するのがおすすめです。

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