【仮想通貨の基本】仮想通貨のDefiとは？買い方も解説

最近「Defi」という言葉をよく目にしますよね？

いわゆるDeFiに属するサービスは、銀行や証券会社のような役割を果たす個々のプロトコル(コントラクト)群によって構成されます。

これまでインターネット上で提供されていた金融サービスと比較して、集権的な管理者が存在せずアクセス元の国家や利用者のバックグラウンドを選ばず誰にでも提供されることから、分散金融(Decentralized Finance)、あるいはOpen Finance (Op-Fi)などと呼ばれています。

Defiが最近注目されている大きな理由は、その高い収益性にあります。年利で20％ほどを得ることも可能であるため、他の金融商品に比べると魅力的と言えます。

Defiは基本的にはイーサリアム（ETH）が必要になりますので、まだイーサリアム（ETH）を持っていないという方は早めに購入しておきましょう。

▶▶コインチェックについては下記記事で紹介しています。

仮想通貨のDefiとは

Defi（分散型金融）とは、「Decentralized Finance」 の略で金融取引などのアプリケーションのことを指しています。

Defiはイーサリアム（ETH）のブロックチェーンを基盤に構築されており、管理者がいないためインターネットを利用して誰でも利用できます。

Defiの仕組みを図にすると以下のとおり。

出典：fxcoin

そのため、資産の移動・取引を行う際に金融機関が仲介する必要がなく、スピーディーな金融資産取引が可能になります。

一方で、国内取引所の多くは中央集権型の取引所であるため、取引手数料が高いことや入出金に時間を要するという問題を抱えています。

これらの問題についても、DeFiの1つであるDEX(分散型取引所)であれば解決可能です。

Defiが注目されているポイントは2つ

DEX (Decentralized Exchange) 分散型取引所

ですが、そういった特定の金融機関が運営する『中央集権』として続いていくのであれば、従来の銀行などと変わりありません。

中央集権型取引所の弱点として、インターネットのハッキングにより資産が流出してしまったり、取引所の雑な管理体制によって、取引所自体がなくなってしまうことが起こりうる可能性があります。

ブロックチェーンの技術は基本的にデータを改ざんできないようになっていているので安全なはずです。

ブロックチェーンは特定の誰かが管理するのではなくて『誰も管理しない』という、非中央集権的な思想から成り立っています。

なので、特定の金融機関や国が運営したりすること自体が、ブロックチェーンの思想に反しています。

そこで作られたのが、誰も管理していない取引所『DEX(Decentralized Exchange)』です。

DEXは何か問題があっても自己責任というデメリットがあります。ですが、DEXしか取引されていない仮想通貨があり、大手取引所に上場する前に仕込んでおいて、値上がりを期待できるというメリットもあります。

DEX(分散型取引所)の代表的なところで、Uniswap(ユニスワップ)があります。

レンディングプラットフォーム  (貸仮想通貨)

DeFiの実現されているサービスに、暗号通貨の融資や、借金を申し込める『レンディング』というものがあります。

そして、『レンディングプラットフォーム』は、スマートコントラクトで手続きを自動化するから、取引所や銀行が関わらなく手済むのが特徴です。

▶▶スマートコントラクトについてはイーサリアムに関する記事で紹介しています。

レンディングプラットフォームは、口座(ブロックチェーン上)に預けている暗号通貨を第三者に貸し出し、利息を得ることができます。

ユーザー間で直接暗号通貨の貸し借りを行うわけではありません。スマートコントラクトにより、需要に応じたレートを『貸し手』と『借り手』に自動で提示します。

このようにCompoundのなかで、スマートコントラクトの技術により自動で行われます。

分散型デリバティブ

わかりやすく言うと、将来価格変動の起きそうなものに対して、リスク回避のために契約をはじめにかわす事ができるんだ。

 

また、最近のDefi人気により急激に価格が上昇している通貨もあり、そうした通貨を保有していれば売買差益を獲得することも可能です。

ざっくり仮想通貨関連の銘柄の価格上昇率をまとめると以下のとおり。

通貨名	変動率(2020.11〜2021.2)
Uniswap	+1200%
COMP	+700%
CAKE	+6300%
Balancer	+500%

このように2020年~2021年にかけて価格が急激に上昇していることがわかります。

上記の通貨は海外取引所で購入可能であり、僕もCAKEを保有しています。銀行に預けておくよりも利率がいいので、特に用途が無い資金を少額預けてみてはいかがでしょうか。

▶▶上記のコインは全て海外取引所のBINANCE（バイナンス）で取り扱っています。

②Defiに資金を預けておく

2つ目の方法はDeFiへ資金をPoolし、金利収益を得るという方法です。

例えば、Defiのひとつである「PancakeSwap」では、資金をプールすることによりCAKEと呼ばれるトークンが付与されます。

このCAKEは市場でも売買可能であり、取得したCAKEを売却して利益を得たり、再投資して複利で資産運用することもできます。

資金をpoolすることのメリットは以下の２つです。

ひとつめのメリットは資金を預けておくだけなので、トレードをする必要がありません。

一般人がチャートを見ながらトレードで利益を出すのは、精神的にも時間的にもなかなか難しいというのが実情です。

しかし、DeFiであればトレードをせずに資金を増やせるので、精神的にも安心して資産運用できます。

ふたつめのメリットは、他の資産運用方法と比較して高い金利収入を得ることができることです。

実際に人気DEXのPancakeSwapで提供されているAPY(年利)を下記にまとめます。

銘柄	APY
USDC/BUSD	19.81%
CAKE/BNB	151.53%
BOR/BNB	342.46%
SUSHI/ETH	88.24%

インパーマネントロスが一番ないとされているUSDC/BUSDなどのステーブルコインのペアでさえも、APYが19％と高い年利であることがわかります。

アルトコイン同士のペアはAPYが高いですが、価格変動リスクも高いので注意が必要です。

DeFiを始める際には、まずステーブルコインの銘柄を選ぶことで急激な価格変動リスクを避けることができます。

また、DeFiはまだ黎明期であり、当局の規制による影響を受けやすいと言えます。

ICOも一時期は乱立したため、その後各国でICOの規制が強化されたという経緯があります。

DeFiも今後、当局からの規制による影響を受ける可能性があることを認識しておきましょう。

仮想通貨のDefiの利益目安

つづいて、Defiでどれだけの利益をあげられるのかを説明していきます。

DeFiは高いAPYを誇りますが、収益性は資金量に依存します。

つまり、資金量が多いほど利益をあげやすく、逆に資金量が少ない場合は多くの利益をあげるのは難しいのが実情です。

そのため、50万円以上を運用する場合には魅力的な金融商品と言えます。

期間	ROI(収益率)
1日	0.06%
7日	0.40%
30日	1.71%
365日	22.97%

※pancakeswapのUSDC-BUSDの収益率（2021年3月時点）
上記がステーブルコインをプール（預入）した時の収益率になります。

この収益率を元に1年間運用した時の資金額ごとの増加幅は以下の通り。

資金額	1年後	増加幅
10万円	122,000円	22,000円
50万円	610,000円	11,000円
100万円	1,220,000円	220,000円
300万円	3,660,000円	660,000円
500万円	6,100,000円	1,100,000円
1000万円	12,200,000円	2,200,000円
3000万円	36,660,000円	6,660,000円

あくまで推測ですが利率が続いた場合、高い収益性が期待できることがわかります。