【お金の勉強】かぶ1000さんのツイキャス記録⑦-１元パチプロ投資家4人が期待値の重要性を語る！ 【出演】towa・レジェンドキラー・中さん(専業投資家)・かぶ1000・2019.5.14配信

じゃあ、レジェンドキラーさん。

僕のツイキャスの書き込みで「下がっても中々怖くて買えない」っていう方が結構いて。僕らのバリュー投資家は、株価が下がる事に対してあまり抵抗がなくて買っていくんですけど。なんで怖いかって、期待値の事になってくると思うので、期待値の話をしていこうと思っています。

元々みんなパチプロなので、期待値ってよく知っていると思うんですけど。初心者の方に分かりやすく期待値とは何って教えるには何がいいですかね。一番分かりやすくというか。

難しいかもしれないですけど、要するに1よりも大きいお金が戻ってくる確率が高いということですよね。

宝くじって0.45って言われているじゃないですか、100掛けても45しか戻ってこない。競馬だと0.75なので、75しか戻ってこない。ということは期待値がマイナスなので、やればやるほど損をするということですよね。

パチプロの場合は、１より上の所を狙っていく訳ですよね。towaさんはスロットとか得意とされていて。

株の場合も期待値と言うかパチンコとかパチスロみたいに明確な数字は出ていないんですけど、株は何でみんな私たちも含めてやるかと言うと期待値が1より上だからやるんですよね。 基本僕は益回りが期待値だと思っているので。ベースが皆さんはその辺と思っていますか？

なのでそういった銘柄に投資をすることが結構あるんですよね。だからその辺りはパチンコの波の荒さが株の変動率で、期待値っていうのは機械割がそもそも益回りだというように当てはめていくと結構しっくりくるんじゃないかなあという気がするんですけど。

ただちゃんと期待値を考えて投資しているかっていうのは大事ですよね。今はTwitterとかがあるので結構誰かが買ったから買うとか、そういうので株を売買する人が多いような気がするんですけど、towaさんは根拠とかはちゃんとされているんですよね。投資するのにあたって。

僕も今まで経験して思うのは、オーバーポジションになると気になってくるんですよね、やっぱり。株価とかもそうなんですけど、そこは自分自身で探っていくしかないじゃないかなぁと思いますね。当然資産によっても違うし、やっている年数にもよるし、もちろん持っている銘柄にもよるし。 

ただやっぱりあんまり不安になるんだったら、ポジションを落とすとか分散するとかした方がいいと思いますね。

投機的な目線で見ると取り返そう取り返そうと思っていって、オーバーポジションにどんどんなっていて。当然ボラがどんどん大きくなっていってメンタルが負けるというパターンは結構ある気が僕はするんですけど。

やっぱり元になる物っていうのは株式ってプラスサムなので。そこをちゃんと分かっているかどうかっていうのは大事だと思います。

ただバリュー投資家って下落に対しては、そこでメンタルを壊すっていうことは？towaさんどうですか。

今ツイキャスを聴いている方たちも震災以降から始めた方が多いと思うんですよね。でもこういう地震なんかは今後も起こらないかは分からないですよね。後は今トランプさんと中国との貿易戦争とかもあるんですけど、そういったことで昔日米でも貿易摩擦ってありましたからね。

逆に今言った本なんかっていうのは結構再現性も当然あるし、きちんと期待値のことも分かるし、優位性についてもしっかり分かり易く書いてあると思うので、皆さん是非その辺を読んで図書館にあれば借りてもいいし。その辺いいと思います。

益回りは結局それが期待値になるので。例えばPER10倍っていう会社があったとすると PERの逆数が益回りなので、PER10倍だと益回りが10%なんですよ。単純に不動産で言うと表面利回りが10%あるみたいな。PER5倍だと益回りに20%あると。だから利回りが20%だと。

ただ問題はそれが継続するかどうかなので、単純に毎期毎期の数字で判断するのは間違っているんですけども。要するにパチスロで言うと設定が変わる可能性があるっていうことですかね。設定が変わらない限り打ち続けられますからね。これ設定が変わったら、変わっちゃいますからね。

むしろそれを上げていけば期待値も上がっていくので、必然的にいつか株価も上がるんじゃないのというか株価がいくらになっても関係ないですよね。

バリュートラップって結局みんなが諦めている銘柄であって。でもそういうところに限ってたまに来るんですよね。来た時はすごくリターンがでかいと。それがもう快感ですよね。レジェンドキラーさんはそういうところを探る名手なので。有価証券報告書の見方ってレジェンドキラーさん独自ですよね。

そういうのじゃないですもんね。こういうようなものがもし出るだろうと 、もし入ってなかったらどうするんですか。

多分パリテキサスさんとか超一流の方たちはそういうのが多分分かるんですよね。今がどういう時期か、アクセルバリバリ踏んでも大丈夫な時期かとか、今踏んじゃダメなのかとか。Cisさんとかもそうかもしれないですよね。攻める時、引く時っていうのがあっさりしてますもんね。自分なりの判断でやっているし。

僕は正直そういうのが分からないので、レジェさんと同じでルックスルー資産がこうだからとか、悪い言い方をすると自己満足で終わっちゃうかもしれないですけどね。でもそれで十分かなと。

僕は株を単純に売るというより、売るとルックスルー利益ルックスルー資産が下がっちゃうので、別の銘柄にスイッチングするっていう感じですかね。だから自分の持っている銘柄よりも次に欲しいやつが安かったら入れ替えていくだけなんですけど。