サヤ取りは相場で長生きする為に必要な知識であると思います。 売りと買いを同時に手がけるゆえ、利益は薄いが、損失も薄い。 現物を買う事しかできない人よりリスクを抑えたシステムであると思います。 しかし、素人ゆえに思わぬ落とし穴があるのではと思います。 ぜひ知っておいた方が良い知識をホームページで取り上げて下さい。

1. 条件行No.4の元データを「C8411（みずほ）」に変更するには、まず共通銘柄の設定を変更しておかねばなりません。
   
   
2. 「共通銘柄」ボタンをクリック。
   
   
   「条件表の内容」の画面の下部に、①共通銘柄Ａ、②共通銘柄Ｂ、③銘柄一覧表、が表示されます。
   
   
3. 共通銘柄Ａ（または共通銘柄Ｂ）のコード欄をクリックしておいて、③銘柄一覧表の8411「みずほ」をダブルクリックすると、共通銘柄Ａ（または共通銘柄Ｂ）のコード欄が「8411」に変ります。
   
   または共通銘柄Ａ（または共通銘柄Ｂ）のコード欄に直接「8411」と入力しても同じことになります。
   
   
   
4. 共通銘柄Ａ（または共通銘柄Ｂ）のコード欄が「8411」に変ったことを確認して、
   
   
5. 「設定」ボタンをクリック。
   
   
   
6. 条件行No.4の「元データ」欄を「C8411」に変更したいので、「元データ」欄をクリックすると、
   
   
7. 元データになり得るものが一覧表に表示されます。
   
   
8. ここに先ほど共通銘柄Ａ（または共通銘柄Ｂ）として登録しておいた8411「みずほ」があるはずです。これをダブルクリックすると、条件行No.4の「元データ」欄は「C8411」に変ります。

1. は633円の株価の違いがあります。
   
2. は645円の株価の違いがあります。
   
3. は615円の株価の違いがあります。

1. 480円以下になったときは、1605「国際帝石」をカラ買いし、8411「みずほ」をカラ売りする
   
2. 630円以上になったときは、1605「国際帝石」をカラ売りし、8411「みずほ」をカラ買いする

1. 国際帝石、661円買い→713円　　＝+52円
   
2. みずほ　、179円売り→190円　　＝-11円

1. 国際帝石、661円買い→713円　　＝+52円×1000＝+52,000円
   
2. みずほ　、179円売り→190円　　＝-11円×3000＝-33,000円

1. サヤが630円は割高・480円は割安というのは、みずほと国際帝石の関係だけである。みずほとその他の銘柄にはまた別の割高・割安の基準がある。
   
   
2. サヤが630円は割高・480円は割安というのは、最近（09年8月～09年12月）の5か月間の関係でしかない。今後はこの基準は変化する可能性がある。
   
   
3. サヤが630円以上になれば国際帝石売り・みずほ買い、サヤが480円以下になれば国際帝石買い・みずほ売りを仕掛けたとして、いつ決済をすればよいのか。

1. 1605「国際帝石」を陰陽足で、
   
   
2. 8411「みずほ」を灰色折れ線で、
   
   
3. Ａ株価（国際帝石）－Ｂ株価（みずほ）の差を赤色折れ線で描いています。

1. まず、ある日（この例では200日前）のＡ銘柄の株価とＢ銘柄の株価が何倍になっているかを調べます。
   
   例えば次図の(d)の日(2009年6月22日）はデータの最新日から200日前の日です。この日の1605「国際帝石」の終値は749円で、8411「みずほ」の終値は249円でした。（Ａ株価÷Ｂ株価（みずほ））の倍率は3.008倍（=749÷249円）です。
   
   
2. 次に図の(e)の日の株価を見ると、「国際帝石」の終値は710円で、8411「みずほ」の終値は190円でした。（Ａ株価÷Ｂ株価（みずほ））の倍率は3.737倍（=710÷190円）です。
   
   
3. 当初(d)の倍率は3.008倍であったのに(e)では3.737倍（になっています。倍率は1.242倍=3.737÷3.008)に拡大したことがわかります。これがレシオケータです（カナル24のレシオケータの単位は、100倍した124.2）

1. Ａ銘柄（国際帝石）を749円で1000株買い、
   
2. Ｂ銘柄（みずほ）を249円で3000株売り（(d)での株価倍率は3.008倍なので、3倍の株数を仕掛ける）

1. Ａ銘柄（国際帝石）749円→710円＝ -39円×1000株＝-39,000円
   
2. Ｂ銘柄（みずほ）249円→190円＝ +59円×3000株＝+177,000円
   
3. 通算すると+138,000円の利益。

1. (a)の日のレシオケータは（101.7)です。(d)の日のレシオケータ(100.0)近くに戻っています。
   
   
2. (b)の日のレシオケータは（149.0)です。
   
   
3. (c)の日のレシオケータは(132.4)です。

1. (a→b)の売買
   Ａ銘柄（国際帝石）買い：719円→771円＝ +52円×1000株＝+52,000円
   Ｂ銘柄（みずほ）売り：235円→172円＝ +63円×3000株＝+189,000円
   通算すると+241,000円の利益。
   
   
2. (b→c)の売買
   Ａ銘柄（国際帝石）売り：719円→733円＝ +12円×1000株＝+12,000円
   Ｂ銘柄（みずほ）買い：172円→184円＝ +12円×4000株＝+48,000円
   通算すると+60,000円の利益。（みずほを4000株買ったのは、株価倍率が4.18倍(=719÷172)だったから）

1. レシオケータの50日線が上昇していて、75日線も上昇しているとき、一時的に株価（レシオケータ）が50日平均線を割込んで、すぐに50日平均線の上位になったなら買いである（国際帝石を買って、みずほを売る）
   
   
2. レシオケータの50日線が下降していて、75日線も下降しているとき、一時的に株価（レシオケータ）が50日平均線を上回るが、すぐに50日平均線を下抜いたら売りである（国際帝石を売って、みずほを買う）

1. (A)の日に仕掛けると、国際帝石を758円で1000株買い、みずほを229円で3000株売りとなります。（株価倍率は3.31倍=758÷229）。当日の「R1000」は1100Pです。
   
   
2. その後、50日線が下落することはなく順調に上昇し、(A')の日に「R1000」が1280Pになりました。当初の1100Pから10%以上上昇したので、この日に利食いします。国際帝石の終値は770円だったので12円(=770-758)のプラスです。1000株買っていたので12000円の利益でした。
   みずほの終値は200円なので29円(=229-200)のプラスです。3000株売っていたので87,000円の利益でした。
   
   
3. 通算すると99,000円（12000+87000)の利益になります。

1. (b)の日に仕掛けると、国際帝石を687円で1000株売り、みずほを176円で4000株買いとなります。（株価倍率は3.90倍=687÷176）当日のR1000は1298Pです。
   
   
2. その後、50日線が上昇することはなく順調に下落し、(b')の日に「R1000」が1161Pになりました。当初の1298Pから-10%以上下落したので、この日に利食いします。国際帝石の終値は646円だったので41円=687-646)のプラスです。1000株買っていたので41000円の利益でした。
   みずほの終値は185円なので9円(=185-176)のプラスです。4000株売っていたので36000円の利益でした。
   
   
3. 通算すると77,000円（=41000+36000)の利益になります。

1. (B)の日のオリックスは5880円、みずほは228円です。株価倍率は25.78倍(=5880÷228）です。単純にはオリックスを100株買い、みずほを2500株の仕掛けとなりますが、みずほの取引は1000株単位です。そこでみずほを3000株仕掛けると、オリックスの株数は1/25だから120株になります。
   
   
2. オリックスを5880円で120株買い、みずほを228円で3000株売り。となります。当日の「R1000」は1024Pなので、利食いするのは「R1000」が1127P以上になったときです（1024P×1.1=1126.4 =1127)。
   
   
3. その後、50日線が下落することはなく順調に上昇し、(B')の日に「R1000」が1129Pになりました。当初の1024Pから10%以上上昇したので、この日に利食いします。オリックスの終値は6000円だったので120円=6000-5880)のプラスです。120株買っていたので14,400円の利益でした。
   みずほの終値は211円でした。17円(=228-211)のプラスです。3 000株売っていたので51,000円の利益でした。
   
   
4. 通算すると64,400円（=14400+51000)の利益になります。

1. Ａ銘柄を買い仕掛け（Ｂ銘柄を売り）しているときに、50日平均線が下降したら手仕舞いする。
   
2. Ａ銘柄を売り仕掛け（Ｂ銘柄を買い）しているときに、50日平均線が上昇したら手仕舞いする。

1. (A)の終値でハウス999円で1000株買い・みずほ227円で4000株売りを仕掛けます（株価倍率は4.40倍=999÷227）。この日の「R1000」は1084Pなので、1.1倍した1193Pが利食いのポイントです。（Ａ銘柄を買うときは、R1000が10%上昇したときに利食いする）
   
   その後、50日線が下落することはなく順調に上昇し、(A')の日に「R1000」が1218Pになりました。当初の1084Pから10%以上上昇したので、この日に利食いします。ハウスの終値は1009円だったので10円(=1009-999)のプラスです。1000株買っていたので10000円の利益でした。
   みずほの終値は204円でした。23円(=227-204)のプラスです。4000株売っていたので92,000円の利益になります。 通算すると102,000円（10000+92000)の利益になります。
   
   
2. 同じように(B)でのハウス買い(931円）・みずほ売り(172円）は、（B'）の日に利食いとなります。ハウスの終値は961円だったので30円(=961-931)のプラスです。1000株買っていたので30000円の利益でした。
   みずほの終値は161円でした。11円(=172-161)のプラスです。5000株（株価倍率は5.41倍）売っていたので55,000円の利益。通算すると85,000円（30000+55000)の利益になります。
   
   
3. 同じように(C)でのハウス買い(965円）・みずほ売り(175円）は、(C')の日に利食いになります。ハウスは43円(=1008-965)のプラスです。1000株買っていたので43000円の利益でした。
   みずほの終値は162円でした。13円(=175-162)のプラスです。6000株売っていた（株価倍率は5.51倍）ので、78,000円の利益。通算すると121,000円(43000+78000)の利益になります。
   
   
4. (D)の終値でハウス999円で1000株買い・みずほ175円で6000株売り（株価倍率は5.70倍）を仕掛けます。この日の「R1000」は1406Pなので、1.1倍した1547Pが利食いのポイントです。
   ところが(D)の4日後の(D'）の日50日線が下落し、「50updn」欄の数字が-1になりました。50日線が下降したので、ハウス買い・みずほ売りの前提が崩れました。手仕舞いです。
   
   ハウスの終値は958円だったので-41円(=958-999)のマイナスです。1000株買っていたので-41,000円の損失でした。
   みずほの終値は173円でした。2円(=175-173)のプラスです。6000株売っていたので12,000円の利益。通算すると-29,000円（-41000+12000)の損失になります。

1. No.4行が「株価」の50日平均、No.5行が「株価」の75日平均、としています（ここまでは「レシオケータ」の平均だった）。
   
   
2. No.6行が5日前「過去比率」、No.7行が5日前「過去比率」としています（ここまでは「過去増減」だった）。銘柄によって株価水準が異なるので「過去比率」を使って一般化しました。
   
   
3. 「過去比率」の単位は「%」であるので「以上以下」欄の数字を「%」の桁に変更しています。

1. 条件表No.133を指定して、
   
   
2. 検証期間を2000年1月1日～209年12月31日と指定。
   
   
3. 売買とも
   
   
4. 売買ルールは次図

1. 条件表のAグループが売買マークを出したら、翌日の始値で仕掛ける
   
   
2. 時間切れはなし。（9999日とする）
   
   
3. 条件表のBグループが売買マークを出したら、翌日の始値で決済する
   
   
4. 終値で10%の利益がでたら、翌日の始値で利食いする。
   
   
5. 損切りはしない。

1. 条件表No.131が（Ａグループ・赤色の）売りマークを出したら、Ａ銘柄を売り、Ｂ銘柄（みずほ）を買う。
   
   
2. 条件表No.131が（Ａグループ・赤色の）買いマークを出したら、Ａ銘柄を買い、Ｂ銘柄（みずほ）を売る。
   
   
3. Ａ銘柄とＢ銘柄の株数は、売買マークが出た当日の株価の倍率によって決める。
   
   
4. 売買マークが出た日のレシオケータ（「R1000」のポイント）が+10%の利益になったら利食いする。(買いの場合は1.1倍、売りの場合は0.9倍になってときに利食い）
   
   
5. （Ｂグループ・緑色の）反対売買のマークが出たら決済する。

1. 当日の株価終値は、国際帝石（756円）・みずほ（180円）であるので、倍率は4.200倍。
   
   
2. 国際帝石を756円で1000株買い
   
   
3. みずほを180円で4000株売ります。
   
   
4. この日のレシオケータ「R1000」は1396Pであるので、10%上昇した1536P(=1396×1.1)になれば、利食いをする予定。
   
   
5. また（Ｂグループが出す）「決済」の売買マーク（緑色）が出れば、決済する予定。
   
   
6. その後、「R1000」が(b)で1574Pへ上昇したので、この日の終値で利食いします。
   
   
7. 国際帝石は、756円買い→734円→-22円×1000株＝-22,000円
   
8. みずほは、180円売り→155円→+25円×4000株＝100,000円
   
9. 通算して+78,000円の利益です。
   
   
10. (c)で「決済」の売りマークがでていますが、すでに利食いをしているので、効力はありません。

1. 当日の株価終値は、ハウス（938円）・みずほ（176円）であるので、倍率は5.211倍。
   
   
2. ハウスを938円で1000株買い
   
   
3. みずほを176円で5000株売ります。
   
   
4. この日のレシオケータ「R1000」は1313Pであるので、10%上昇した1444P(=1313×1.1)になれば、利食いをする予定。
   
   
5. また（Ｂグループが出す）「決済」の売買マーク（緑色）が出れば、決済する予定。
   
   
6. その後、「R1000」(b)で1470Pへ上昇したので利食いします。
   
7. ハウスは、938円買い→961円→+23円×1000株＝+23,000円
   
   
8. みずほは、176円売り→161円→+15円×5000株＝+75,000円
   
9. 通算して+98,000円の利益です。

1. サヤ取りを仕掛けていないときは、基準日はいつにしても構いませんが、
   
   
2. 一度仕掛けたなら、そのときの基準日を覚えておいて、毎日グラフを見るときは、その基準日になるように「ＸＸ日前」のパラメータを変更する必要があります。
   
   
3. また検証するとき、その日に検証を終わるのであれば、基準日はいつにしても構いませんが、別の日に検証の続きをするときは、やはり基準日をそろえておかねばなりません。

5. 行で、090622（2009年6月22日）の株価（Ａ銘柄）の終値を取り出し、
   
6. 行で、090622（2009年6月22日）のＣ8411（Ｂ銘柄）の終値を取り出しています。
   
   
7. 行で、090622のＡ銘柄とＢ銘柄の倍率を計算し、
   
8. 行で、当日のＡ銘柄とＢ銘柄の倍率を計算し、
   
   
9. 行で、当日の倍率÷09年6月22日の倍率の計算（これを100倍したものがレシオケータ）をし、
   
10. 行で、これを1000倍して「R1000」としています。
    
    
11. 行～No.25行は条件表No.131のNo.7行以下と同じです。

1. （Ａ基準）090622（09年6月22日）の日の国際帝石の終値は749円である。
   
   
2. （Ｂ基準）090622（09年6月22日）の日のみずほの終値は249円である。
   
   
3. （ＡＢ倍率）は3.01倍（=749÷249)である。
   
   
4. （R1000）この日のサヤは1000Pである。（基準日のサヤはいつでも1000になっている）
   
   
5. （av40)サヤの40日平均線は、40日分のサヤデータがないので、0Pである。
   
   
6. （av55)サヤの55日平均線は、55日分のサヤデータがないので、0Pである。
   
7. （40updn）サヤの40日平均が計算できていないので、その5日前の過去比率（40日線の角度）は計算できない

1. 当日（09年11月4日）の国際帝石の終値は756円。
   
   
2. 当日の「みずほ」の終値は180円。
   
   
3. （ＡＢ倍率）は4.20倍（=756÷180)。
   
   
4. （R1000）この日のサヤは1396Pなので、1.1倍した1506Pになったら利食い。
   
   
5. （40updn）サヤの40日平均の角度は+2.76%（5日前に比べて+2.76%上昇している）。
   
6. （50updn）サヤの50日平均の角度は+2.59%（5日前に比べて+2.59%上昇している）。
   
7. （Dcross）サヤが50日平均とＧクロスした。

1. （仕掛け）条件表No.132のAグループが売買マークを出したら、当日の終値で仕掛ける
   
2. （時間切れ）仕掛けて40日が経過したら当日の終値で手仕舞いする。
   
3. （決済）条件表No.132のBグループが反対の売買マークを出したら、当日の終値で決済する
   
4. （利食い）終値で+10%の利益がでたら、当日の終値で利食いする。
   
5. 損切りはしない。
   
   
6. Ａ銘柄の株数は、売買代金が40万円～200万円の範囲で収まる（できるだけ50万円に近くする）ようにする。例えば積水ハウス(798円）なら1000株、第一三共（1796円）なら300株とする。
   
   
7. Ｂ銘柄はＡ銘柄の売買代金に見合うような株数にする。積水ハウスの売買代金（798円×1000株）は798000円なので、みずほは798000÷180=4433株=4000株とする。第一三共（1796円×300株）の売買代金は538800円なので、みずほは538800÷180=2993株=3000株とする。
   
   
8. 手数料や税は無視する。

1. 27回中でＡ銘柄を売った（みずほを買った）のは、No.23のＮＥＣの例があるだけである。
   
2. 仕掛けるときのレシオケータは1300～1400くらいのものが多い。1000以下のものは、No.23のＮＥＣの例があるだけである。

1. 27回中でＡ銘柄を買った（東芝を売った）のは、No.13の資生堂とNo.17の旭硝子の2例があるだけである。
   
2. 仕掛けるときのレシオケータは700～800くらいのものが多い。1000以上のものは、No.17の旭硝子の例があるだけである。

1. No.2（７＆iＨ・売り）610P→■決済、-83,500円
   
2. No.5（住友化・売り）647P→▲時間切れ、-95,000円
   
3. No.7（三菱ケミ・売り）624P→■決済、-101,000円
   
4. No.12（ヤフー・売り）656P→■決済、-182,000円
   
5. No.15（ＪＸ・売り）515P→▲時間切れ、-128,800円

6. No.10（アステラス・売り）745P→▲時間切れ、-65,000円
   
7. No.11（ヤフー・売り）748P→○利食い、+51,000円
   
8. No.18（ＪＦＥＨ・売り）713P→■決済、-92,000円
   
9. No.21（クボタ・売り）728P→■決済、-112,000円
   
10. No.23（パナソニ・売り）711P→▲時間切れ、-60,800円

1. 「レシオケータが700P以上・1430P未満のときだけ仕掛ける」という条件と、
   
   
2. 買い仕掛けのときは、仕掛けた日のレシオケータが1.1倍になったときに「利食い」。
   売り仕掛けのときは、仕掛けた日のレシオケータが0.9倍になったときに「利食い」のレシオケータの水準を画面に表示させる。

1. No.18行とNo.22行に、「仕掛けるときのレシオケータの水準は、700P以上で1430P以下であること」を設定しました。 No.1～No.22行までが「仕掛け」の条件です。
   
   
2. No.23行～No.30行で、仕掛けた日のレシオケータの1.1倍の水準をピンク色で、0.9倍の水準を空色で描かせるようにしました。これを見れば、レシオケータがいつ利食い水準になったのかがわかります。
   
   
3. No.31～No.35行は、手仕舞い（決済）のための条件です。緑色の（仕掛けと反対の）売買マークが出たならば、「手仕舞い（決済）」する日であることがわかります。

1. 買いマークが出た。
   
   
2. この日の情報が表示されています（次図の原寸大を参照）。
   
   この日の株価倍率は1.92倍（ＡＢ倍率欄）なので、Ａ銘柄を1000株・Ｂ銘柄を2000株仕掛けるのがよいことがわかります。
   
   
3. 買いマークが出た日のレシオケータは1307.2P（Ｒ1000欄）で、この1.1倍の1437.9P（ＢＲＲ欄）になれば「利食い」できます。
   
   
4. ただ(d)で2度目の買いマーク（レシオは1324.7にアップ）がでたので、利食い水準が少し上方（1457.2P)に描かれますが、初めの(c)1437.9が利食いの水準です。
   
   
5. でレシオケータが利食い水準の1437.9Pを上回ったので、「利食い」となります。
   
   
6. その後に出た緑色の「手仕舞い（決済）売り」の売買マークは、すでに利食いが終わっているので無効です。

1. 「結果ファイル」のNo.976「TOPIX100」から、サヤ取りの対象とする100銘柄を選択し、
   
   
2. 「計算」→「単独検索」をクリック。
   
   
   「検索のしかた」の画面が現れるので、
   
   
3. （標準３）の条件表No.133 を選択し、
   
   
4. 検索期間を適当に（普通は毎日、999999までの1日間）指定します。
   
   
5. 「売買共」を指定し、
   
   
6. 検索するグループは「Ａ」だけをチェックして、他は空白にして下さい。（さもないとＢグループの手仕舞いの売買マークも検索されるので）
   
   
7. 「開始」をクリック。
   
   すぐに検索は終わります。
   
   
8. グラフを見たい銘柄の行をクリックして、
   
   
9. 「グラフ」をクリックすると、グラフ画面で売買マークの位置を確かめることができます。

1. 対象とする一般銘柄（今はTOPIX100 の100銘柄に限定している）を変更してみる。
   
2. 条件表No.133の基準日（今は090622に設定されている）を変更してみる。
   
3. 条件表No.133のＢ銘柄（今は8411「みずほ」が設定されている）を変更してみる。
   
4. 売買ルールで仕掛けるときのレシオケータの許容範囲（今は700P～1430Pとしている）を変更してみる。
   
5. 時間切れ（今は40日としている）の期間を変更してみる。

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