1. 売買マークに従って日経先物を売買したとき、どのような成績になるのか？
   
2. どのような売買ルール（建て玉する期間・利食い幅・損切り幅）にすれば成績がよいのか？
   

1. 1009「日経先物」を選択し、「新規検証」に進む。
   
   
2. 「検証のしかた」の画面で、条件表No.2「日経平均用'96」を指定する。
   
   
3. 「連結」になっていることを確認し、
   
   
4. 検証期間を 990101～081231　とする。
   （1999年1月1日～2008年12月31日までの10年間の検証をする）
   
   
5. 売買ルールを決める。

1. 売買マークがでたら、その翌日の始値で仕掛ける。
   
2. 売買マークが出た翌日からＸ日が経過したら、Ｘ日目の終値で決済する。
   
3. もし仕掛けた売買マークと逆の売買マークがでたときは翌日の始値で決済する。
   
4. 利食いはしない。
   
5. 損切りはしない。
   

1. の日に買いマークが出ました。①この翌日の始値（15790円）で買い仕掛けをし、②その日の終値(15730円）で決済すると、③-60円の損失になります。
   
   
2. の日にも買いマークが出ました。①この翌日の始値（15770円）で買い仕掛けをし、②その日の終値(15870円）で決済すると、③+100円の利益になります。
   
   
3. の日には売買マークが出ていないので、翌日の仕掛けはありません。

1. の日に売りマークが出ました。①この翌日の始値（16980円）で売り仕掛けをし、②その日の終値(16830円）で決済すると、③+160円の利益になります。
   
   
2. の日にも売りマークが出ました。①この翌日の始値（16840円）で売り仕掛けをし、②その日の終値(16850円）で決済すると、③-10円の損失になります。
   
   
3. の日には売買マークが出ていないので、翌日の仕掛けはありません。

1. の日に買いマークが出ました。①この翌日(b)の始値（15790円）で買い仕掛けをし、②(a)から2日目の(c)の日の終値(15870円）で決済すると、③+80円の利益になります。
   
   
2. の日にも条件表No.2は買いマークを出しますが、すでに(a)の買いマークによって買い建てしているので、(b)の翌日の仕掛けはしません。

1. の日に売りマークが出ました。①この翌日(B)の始値（16980円）で売り仕掛けをし、②(A)から2日目の(C)の終値(16850円）で決済すると、③+140円の利益になります。
   
   
2. の日にも条件表No.2は売りマークを出しますが、すでに(A)の売りマークによって売り建てしているので、(B)の翌日の仕掛けはしません。

1. 一定株数（1枚単位）で売買する。
   
2. 手数料は「片道0.525円」。往復で1.05円（1050円）。
   
   
3. 呼び値は10円キザミ（この場合1円キザミでも影響はでない）。

1. トレード数
   
2. 累計損益
   
3. 平均利益
   
4. 勝率
   
5. PF(ﾌﾟﾛﾌｨｯﾄ・ﾌｧｸﾀｰ）
   
6. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ
   
7. PD倍率

1. 累計損益額は、「1日後」から「8日後」まではプラス（累計で利益がでている）である。
   
2. 成績のよい上位3つの*印をつけているが、*印が多いのは「5日後」と「7日後」である。
   
3. 「8日後」以降の累計損益額は減少しているので、条件表No.2が出す売買マークは5～7日間くらい有効であるといえる。

1. ある年に集中して利益を出していたり、ある年に大負けをしていたりしている。
   
2. ある年にトレード回数が偏ったり、ある年は極端にトレード回数が少なかったりしている。
   
3. 10年間で利益になった年が半数（50%)以下である。

1. 利益額が、ある1年に集中していないか？
   
   集中しているかどうかの目安は、最高の利益額を出した1年の利益額が、平均の利益額の5倍以上であったときは「利益が集中している」とします。
   例えば、①10年間の累計損益額が5000円なら→②1年の平均損益額は500円。→③ある年の損益額がこの5倍の2500円以上あったときは「集中している」とする。
   
   
2. 極端に大きな損失を出した年がないか？
   
   極端に大きな損失かどうかの目安は、最大の損失を出した1年の損失額が、平均の利益額の5倍以上であったときは「極端に大きな損失」とします。
   例えば、①10年間の累計損益額が5000円なら→②1年の平均損益額は500円。→③ある年の損失額がこの5倍の-2500円以上あったときは「極端に大きな損失」とする。
   
   
3. 1年ごとの勝率が67%以上か？
   
   1年の損益額がプラスのとき1勝、マイナスのとき1敗とするならば、売買した年数のうちの2/3は勝っていなければなりません。（10年では7勝3敗）
   
   
4. 資金効率はよいか？
   
   日経先物を売買するときのリスクは「どこまで負けるか？」です。どれほどの資金を用意しておけねばならないかによって資金の効率が違ってきます。例えば10000円の資金を用意して5000円の利益がでたときの資金効率は0.5倍です。2000円の資金を用意して2000円の利益がでたときの資金効率は1.0倍です。利益額では5000円のほうが上ですが、資金効率は2000円の利益のほうが優れています。
   
   資金は過去の成績からは、最低でも「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」と同じ金額を用意しておく必要があります（さらにいえば今後もっと大きなﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝが発生することを予定して、過去の最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝの2倍の資金を用意しておく必要がある）。 資金効率の目安は「ＰＤ倍率」です。これは累計損益額÷最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝで計算されています。リスク（最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ）の何倍の利益を出したかがわかります。

1. 利益の集中はない
   2001年の利益は平均利益の4.76倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2007年の損失は平均利益の1.07倍
   
   
3. 9勝2敗（勝率81.8%)
   
   
4. ＰＤ　3.45倍
   累計利益 4205円
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1217円

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の4.01倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2008年の損失は平均利益の2.91倍
   
   
3. 8勝3敗（勝率72.7%)
   
   
4. ＰＤ　2.08倍
   累計利益 5478円
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-2629円

1. 利益の集中はない
   2003年の利益は平均利益の4.00倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2005年の損失は平均利益の1.01倍
   
   
3. 7勝4敗（勝率63.6%)
   
   
4. ＰＤ　2.49倍
   累計利益 6939円
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-2788円

1. 売買マークはだいたい5～7日先の株価（の方向）を捉えている。
   
2. 売買ﾏｰｸは各年に万遍なく出ている。
   
3. トレード数は少ないが、成績は安定している。

1. 1回のトレードで平均36.5円（3.65万円）の利益がでる（手数料を差引いた利益額）。
   
2. 11年間の最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝは2629円（262.9万円）だった。
   
3. 11年間で5478円（547.8万円）の利益がでた。

1. 《カナル24》のｽﾀｰﾄ画面の「ｱｯﾌﾟﾃﾞｰﾄ」→
   
2. 「条件表や銘柄ﾏｽﾀｰのﾀﾞｳﾝﾛｰﾄﾞ」から
   
3. 「ｲﾝｽﾄｰﾗｰ」を起動し、
   
4. 「条件表や銘柄ﾏｽﾀｰのﾀﾞｳﾝﾛｰﾄﾞ」をｸﾘｯｸすると
   
5. 右の画面（ＨＰ）が出ます。
   
6. 「日経225銘柄の結果ﾌｧｲﾙ」の右にある「ダウンロードする」ﾎﾞﾀﾝをｸﾘｯｸすると、
   
7. 保存するかどうか聞いてくるので「保存する」をｸﾘｯｸ。
   
8. 「保存先」を聞いてくるので、
   C:ドライブ→tokenフォルダ→DTKB50フォルダ　を次々に指定して、
   
9. 「保存する」をｸﾘｯｸ。
   
10. 結果ﾌｧｲﾙNo.980に「日経225銘柄」が保存されます。
    

1. 結果ﾌｧｲﾙNo.980を使って「日経225銘柄」を選択し、「新規検証」に進む。
   
   
2. 「検証のしかた」の画面で、条件表No.2「日経平均用'96」を指定する。
   
   
3. 「連結」になっていることを確認し、
   
   
4. 検証期間を 990101～081231　とする。
   （1999年1月1日～2008年12月31日までの10年間の検証をする）
   
   
5. 売買ルールを決める。

1. 売買マークがでたら、その翌日の始値で仕掛ける。
   
   
2. 売買マークが出た翌日からＸ日が経過したら、Ｘ日目の終値で決済する。
   
   
3. もし仕掛けた売買マークと逆の売買マークがでたときは翌日の始値で決済する。
   
   
4. 利食いはしない。
   
5. 損切りはしない。

1. 理論金額（千Ｍ）で売買する。
   
2. 仕掛けを優先する。
   
   
3. 手数料は「取引額の一定比率 0.1％」。往復で0.2%。
   
   
4. 仕掛け日の制限はなし
   
5. 仕掛ける銘柄数の制限はなし
   
   
6. 呼び値は1円キザミ。

1. トレード数
   
2. 累計損益
   
3. 平均利益
   
4. 勝率
   
5. PF(ﾌﾟﾛﾌｨｯﾄ・ﾌｧｸﾀｰ）
   
6. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ
   
7. PD倍率

1. 平均利益は、「12日後」が2.8Mで最高になっている。2.8Mとは1000円で仕掛けて2.8円の利益がでた（利益率0.28%）ということだから、日経先物の平均利益率0.28%とまったく同じです。
   
   
2. 買い（Ｂ）の利益率は「12日後」の5.8Mでいったんピークとなるが、その後「25日後」で6.1M、「30日後」で5.8M、「40日後」で9.4Mとなって「12日後」よりもよい成績を出している。
   
   
3. 売り（Ｓ）の利益率はすべてマイナスになっている。しかも「5日後」→「40日後」へ期間が延びるほどに平均利益のマイナス値が拡大している。「5日後」では-0.4Mであったものが「9日後」には-1.2Mになり、「40日後」には-8.1Mになっている。
   
   

1. （仕掛ける）銘柄数は、「1銘柄まで」とする。
   
   
2. その1銘柄を選ぶ基準は、買いﾏｰｸの場合は「株価が最も高い」銘柄とする。
   
   
3. 売りﾏｰｸの場合も「株価が最も高い」銘柄とする。

1. 株価の高低
   
2. 出来高の大小
   
3. 前日比の高安（変化率）
   
4. 「検証」する際に指定した条件表の特定行の数値

1. 条件表No.2の売買ﾏｰｸに従って仕掛ける。複数の銘柄が同じﾏｰｸを出したときは、株価が最も高い銘柄を仕掛ける。
   
2. 「9日後決済」をする（仕掛けて9日目の終値で決済）。

1. 利益の集中はない
   2000年の利益は平均利益の4.83倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2005年の損失は平均利益の0.88倍
   
   
3. 7勝3敗（勝率 70.0%)
   
   
4. ＰＤ　4.61倍
   累計利益 11711M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-2538M

1. 利益の集中はない
   2000年の利益は平均利益の4.36倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2005年の損失は平均利益の2.19倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率 80.0%)
   
   
4. ＰＤ　3.45倍
   累計利益 13667M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-3965M

1. （⑦章参照）①10年間に25020回のﾄﾚｰﾄﾞをせねばならないがこれは多すぎる。
   ②平均利益は1.7M（利益率0.17%)とわずかである。
   
   
2. （⑧章参照）そこで同じ日に複数の銘柄が同じ売買ﾏｰｸを出したときは、そのうちの株価が最も高いもの1銘柄だけを仕掛けるとすると、
   ①10年間で3686回のﾄﾚｰﾄﾞをすることになる。これでも1年間に368銘柄と多いが、18銘柄分（9日決済×2）の資金があれば実行できる回数である。(5日決済をするならば10銘柄分の資金で よい）
   ②平均利益は3.2M（利益率0.32%)とわずかである。

1. 上昇ﾄﾚﾝﾄﾞにあるときは「押し目買い」をする。
   
2. 下降ﾄﾚﾝﾄﾞにあるときは「戻り売り」をする。
   
   
3. 上昇ﾄﾚﾝﾄﾞにあるとき、異常な上昇をしたら「吹き値売り」をする。
   
4. 下降ﾄﾚﾝﾄﾞにあるとき、異常な下落をしたら「突っ込み買い」をする。

(A)は、戻り売り　（株価が75日線より下にあるとき売りﾏｰｸがでた）
(a)は、突っ込み買い　（株価が75日線より大きく下落しているときに買いﾏｰｸがでた）
(B)は、戻り売り　（株価が75日線より下にあるとき売りﾏｰｸがでた）
(b)は、押し目買い　（株価が75日線より上にあるとき買いﾏｰｸがでた）
(C)は、吹き値売り　（株価が75日線より大きく上昇しているとき売りﾏｰｸがでた）
(c)は、押し目買い　（株価が75日線より上にあるとき買いﾏｰｸがでた）

1. 75日線より+4%高い水準（+4%ｶｲﾘ）ピンク色線
   
2. 75日線より-4%低い水準（-4%ｶｲﾘ）空色線
   
   
3. ｸﾞﾗﾌ下部に9日順位相関（紫色）
   
4. ｸﾞﾗﾌ下部に25日順位相関（紺色）
   
   
5. 順位相関が+80の水準に赤色水平線
   
6. 順位相関が-80の水準に青色水平線

1. 株価が75日線より+4%以上高いとき（ピンク色線より上位にあるとき）に出た買いﾏｰｸで「押し目買い」をするが、
   
2. 株価が75日線より+4%以上高くないときに出た買いﾏｰｸでは買わない。
   
   
3. 株価が75日線より-4%以上低いとき（空色線より下位にあるとき）に出た売りﾏｰｸで「戻り売り」をするが、
   
4. 株価が75日線より-4%以上低くないときに出た売りﾏｰｸでは売らない。

5. 株価が75日線より+4%以上高いとき（ピンク色線より上位にあるとき）で、異常な上昇をした（例えば9日順位相関と25日順位相関がともに+80以上になった）ときは「吹き値売り」をする。
   
   
6. 株価が75日線より-4%以上低いとき（空色線より下位にあるとき）で、（例えば9日順位相関と25日順位相関がともに-80以下になった）ときは「突っ込み買い」をする。

1. ここでは条件表No.168に複写し、タイトルを「個別株（押し戻り）±α%」としました。
   
   
2. 行No.27とNo.28に図のような条件行を追加しました。
   No.27行は、株価が75日線より（a)+4%以上カイリしているとき「買い」
   No.28行は、株価が75日線より（b)-4%以下カイリしているとき「売り」
   
   
3. 行No.29とNo.30は「75日線の値が1円以上」つまり75日平均が計算できていること、というチェックです。（古いデータの75日間は75日平均は計算できないので、この間に出る売買ﾏｰｸを無効にする設定です）

1. 結果ﾌｧｲﾙNo.980を使って「日経225銘柄」を選択し、「新規検証」に進む。
   
   
2. 「検証のしかた」の画面で、条件表No.168「個別株（押し戻り）±α%」を指定する。
   
   （このとき条件表の行No.27の(a)と行No.28の(b)のカイリ率の数字を変更しておくこと）
   
   
3. 「連結」になっていることを確認し、
   
   
4. 検証期間を 990101～081231　とする。
   （1999年1月1日～2008年12月31日までの10年間の検証をする）
   
   
5. 売買ルールを決める。

1. 売買マークがでたら、その翌日の始値で仕掛ける。
   
   
2. 売買マークが出た翌日から9日が経過したら、9日目の終値で決済する。
   
   
3. もし仕掛けた売買マークと逆の売買マークがでたときは翌日の始値で決済する。
   
   
4. 利食いはしない。
   
5. 損切りはしない。

1. 理論金額（千Ｍ）で売買する。
   
2. 仕掛けを優先。
   
3. 手数料は「取引額の一定比率 0.1％」。往復で0.2%。
   
   
4. 仕掛け日の制限はなし
   
5. 仕掛ける銘柄数の制限はなし
   
6. 呼び値は1円キザミ。

1. 累計損益額が大きいものほどよい　（①±6、②-2/+2、③±0、④±2、⑤±8　の順）
   
2. 平均利益Mが大きいものほどよい　（①±20、②±10、③±15、④±8、⑤±12　の順）
   
3. 勝率が高いものほどよい　　　　　（①±20、②±15、③±8、④±6、⑤±10　の順）
   
4. Ｐファクターが大きいものほどよい　（①±10、②±8、③±15、④±12、⑤±20　の順）
   
5. ＰＤ倍率が大きいものほどよい　　（①±10、②±8、③±6、④±0、⑤-2/+2　の順）
   
6. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝの数字が小さいものほどよい　（①±20、②±15、③±10、④±12、⑤±8　の順）
   

1. 10年間で773回のﾄﾚｰﾄﾞ（1年に77回）をして
   
2. 累計で1017.3万円(=10173M)の利益を得た（1年に101.7万円の利益）
   
3. 1ﾄﾚｰﾄﾞで得た平均利益は1.32万円（=13.2M)だった（利益率は1.32%）。
   
4. この10年間で最も負け続けたときは、-158.1万円(=-1581M)だった。

1. 18回分の仕掛けができるだけの証拠金。この例は「9日後決済」なので、仕掛けて9日間は建て玉を維持しています。仕掛けた翌日もその翌日もと、連続して同じ売買ﾏｰｸがでることがあるので買いで9回分、売りで9回分の資金がいるわけです。18回分の18000M(=1800万円）は証拠金を6000M(600万円）差し入れておけばよいので、現金600万円が必要。
   
   しかし実際には18銘柄（売り9銘柄・買い9銘柄）の建て玉をしていることはほとんどありません。上の（表9）の右端の欄に「最大建て玉」として、10年間で最大に建て玉していたときの銘柄数を（　）内に表示しています。これを見るとカイリ率の制約がゆるい「-2%以上で買い・+2%以下で売り」は理屈どおりの18銘柄を同時に建て玉する日がありますが、カイリ率の制約がきつい「+8%以上で買い・-8%以下で売り」以降は最大でも10銘柄を同時に建て玉しているにすぎません。18銘柄分を仕掛けることができる資金は必ずしも必要ではないのです。「+8%以上で買い・-8%以下で売り」を採用するときは過去最も多かった建て玉10銘柄分の資金を用意しておけばよいでしょう。
   
   
2. 次に、途中で最大に損失が積み上がったときは-158.1万円（最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ）でしたから、証拠金不足に備えて（結果的に）約160万円の現金を別に準備しておく必要がありました。 だが最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ（最大損失）は予測できません。この10年間では-158.1万円だったが、次の10年間ではこれよりも大きくなることもあるでしょう。そこで最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝの2倍の現金を証拠金の充当金として準備しておくのが安全です。
   
   
3. 以上のことから、「資金効率」は次の式で計算できます。
   
   資金効率＝累計損益÷（建て玉する銘柄数分の必要証拠金＋ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ×2倍（予備資金））
   
   この計算式から、「カイリ率が±8%」の資金効率は、1.56倍（=10173M÷(10銘柄×1000M）÷3+1581M×2)) (=1017.3万円÷(1000万円÷3＋158.1万円×2）です。資金効率が1.56倍ということは利益率が156%ということです。10年間で156%なので、1年では15.6%の利益率でした。

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.97倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2004年の損失は平均利益の0.34倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　6.40倍
   累計利益 11978M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1872M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の3.19倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2004年の損失は平均利益の0.49倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　6.43倍
   累計利益 10173M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1581M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の3.49倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2001年の損失は平均利益の0.77倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　8.16倍
   累計利益 12953M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1586M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.83倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2001年の損失は平均利益の0.55倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　7.53倍
   累計利益 14483M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1924M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.86倍
   
   
2. 極端な損失はない
   10年間でマイナスの年はない
   
   
3. 10勝0敗（勝率100.0%)
   
   
4. ＰＤ　6.12倍
   累計利益 15720M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-2568M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.94倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2007年の損失は平均利益の0.22倍
   
   
3. 9勝1敗（勝率90.0%)
   
   
4. ＰＤ　6.38倍
   累計利益 19267M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-3018M

1. 売買ﾏｰｸは条件表No.2「日経平均用'96」と同じものですが、
   
   
2. 75日線（緑色線）より+6%以上高い位置（ﾋﾟﾝｸ色線）で買いﾏｰｸがでたときだけ「押し目買い」をする。
   
   
3. 75日線（緑色線）より-6%以上低い位置（空色線）で売りﾏｰｸがでたときだけ「戻り売り」をする。

1. 条件表No.168が売買ﾏｰｸを出したら、翌日の始値で仕掛ける。
   
2. 同じ日に複数の銘柄が同じ売買ﾏｰｸを出したときは、株価が最も高い銘柄を仕掛ける。
   
3. 仕掛けて9日目（売買ﾏｰｸが出て9日後）の終値で決済する。

1. 正しい利食いは、「チャートがこうなったら利食いする」（例えば、買い玉があって、株価が9日平均線を下回ったら利食いするとか、新高値の大きな陰線がでたら利食いする）といったチャートを使っての利食いのタイミングを決めることです。
   
   
2. 正しい損切りは、「チャートがこうなったら損切りする」（例えば、買い玉があって、株価が75日線を割り込んだら損切りするとか、先の小波動のボトムを下回ったら損切りする）といったチャートを使っての損切りのタイミングを決めることです。
   
   
3. チャートで①利食い、②損切り　のタイミングがつかめないときは、やむを得ず損益%で決めることになりますが、何%の利益がでたら利食いをし、何%の損失になったら損切りすればよいのかを決めることも実は難しい。小波動の大きさ（スケール）は時期によって異なります。ある時期には+30%以上の上昇をすることもあれば、+10%しか上昇しない時期もあります。「+10%で利食い」とすれば、せっかく+30%上昇しているのに、早く利食いしてしまって残りの+20%を取りそこねるし、「+30%で利食い」としていると、+10%しか上昇しないときは利食いができない。+10%上昇する場合と+30%上昇するのとでは、おそらく+30%の上昇をすることのほうが少ないでしょうから、多くの+10%の利益を取ることができません。

1. 売買マークがでたら、
   その翌日の始値で仕掛ける。
   
   
2. 売買マークが出た翌日からＸ日が経過したら
   
3. Ｘ日目の終値で決済する。
   
   
4. もし仕掛けた売買マークと逆の売買マークがでたときは翌日の始値で決済する。
   
   
5. 建て玉中に「ザラバ」で「+X%以上の」利益がでたら、ザラバで利食いする。
   
   
6. 建て玉中に「ザラバ」で「-X%以上の」損失がでたら、ザラバで損切りする。

1. 利食いはせずに「9日後決済」をする。
   
2. ただし建て玉している9日間のうちで、ザラバで-X%の損失ができたときは「損切り」する。

1. 損切りはせずに「9日後決済」をする。
   
2. ただし建て玉している9日間のうちで、ザラバで+X%の利益ができたときは「利食い」する。

1. 基本は「9日後決済」をする。
   
2. ただし建て玉している9日間のうちで、ザラバで+X%の利益ができたときは「利食い」する。
   
3. ただし建て玉している9日間のうちで、ザラバで-X%の損失ができたときは「損切り」する。

1. 売買ﾏｰｸが出た翌日の始値で仕掛ける。
   
2. 仕掛けて9日目の終値で決済する。
   
3. 9日間の建て玉中に、ザラバで+10%の利益になれば利食いする。
   
4. 9日間の建て玉中に、ザラバで-15%の損失になれば損切りする。

1. 利益の集中はない
   2003年の利益は平均利益の2.35倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2004年の損失は平均利益の0.51倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　7.75倍
   累計利益 9501M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1225M

1. 売買マークがでたら、その翌日の始値で仕掛ける。
   
   
2. 売買マークが出た翌日から9日が経過したら、
   
3. 9日目の終値で決済する。
   
   
4. もし仕掛けた売買マークと逆の売買マークがでたときは翌日の始値で決済する。
   
   
5. 9日間のうちにザラバで+10%の利益が出たら利食いする。
   
   
6. 9日間のうちにザラバで-15%の損失が出たら損切りする。

1. 「9日後決済」よりも短い期間の建て玉をする。例えば「5日後決済」をするなら、理屈上でも10銘柄分を仕掛けることができる証拠金があればよくなり、「3日後決済」をするなら6銘柄分の証拠金ですみます。
   
   
2. 「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」が小さい「×日後決済」をする。最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝは、①ﾄﾚｰﾄﾞ回数が多いほど大きくなりがち、②建て玉期間が長いほど大きくなりがち　です。最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝが小さければ損失に備えての予備資金が少なくてすみます。
   
   
3. 「9日後決済」であっても建て玉するのは、例えば5銘柄までに制限する（それ以上は売買ﾏｰｸがでても仕掛けない）とどうなるかを調べる。平均利益がそう変わらないなら採用する。（累計利益はﾄﾚｰﾄﾞ数が減るので、当然に少なくなる）

1. 仕掛けるための証拠金135万円（100万円×4銘柄分=400万円、この1/3の金額）
   
2. 損失がでたとき証拠金に充当するための予備資金165万円（最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝの82.5万円×2倍）
   
3. 合計300万円

1. 仕掛けるための証拠金200万円（100万円×6銘柄分=600万円、この1/3の金額）
   
2. 損失がでたとき証拠金に充当するための予備資金168万円（最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝの84.0万円×2倍）
   
3. 合計370万円

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の3.24倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2006年の損失は平均利益の0.83倍
   
   
3. 7勝3敗（勝率70.0%)
   
   
4. ＰＤ　7.75倍
   累計利益 4912M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-825M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の3.08倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2006年の損失は平均利益の0.78倍
   
   
3. 6勝4敗（勝率60.0%)
   
   
4. ＰＤ　6.71倍
   累計利益 5640M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-840M

1. 利食いも損切りもしない。
   または
   
2. +4%で利食いするが損切りはしない。

1. 例えば初期資金5000Mを用意してﾄﾚｰﾄﾞしたとき、
   
   
2. 損失が出て資金が4920Mになったら、4銘柄までしか仕掛けることはできない。
   
   
3. 利益が積み重なって資金が7350Mになったら、7銘柄まで仕掛けることができる。

1. 2銘柄分の証拠金70万円　(=100万円×2銘柄÷3）
   
2. 損失に充当するための予備資金113万円　（=56.4万円(ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ）×2）
   
3. 合計183万円（予備資金をﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ分としたときは127万円でよい）

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.26倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2006年の損失は平均利益の0.38倍
   
   
3. 7勝3敗（勝率70.0%)
   
   
4. ＰＤ　8.89倍
   累計利益 5019M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-564M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.40倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2004年の損失は平均利益の0.08倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　10.55倍
   累計利益 7058M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-669M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.50倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2007年の損失は平均利益の0.41倍
   
   
3. 7勝3敗（勝率70.0%)
   
   
4. ＰＤ　8.52倍
   累計利益 10071M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1182M

1. 利益の集中はない
   1999年の利益は平均利益の2.97倍
   
   
2. 極端な損失はない
   2004年の損失は平均利益の0.34倍
   
   
3. 8勝2敗（勝率80.0%)
   
   
4. ＰＤ　6.40倍
   累計利益 11978M
   最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1872M

1. （①～④章）条件表No.2の売買ﾏｰｸは頼りになるのかを確認するために、条件表No.2を使って日経先物をﾄﾚｰﾄﾞしたときの成績を調べました。(1)売買ﾏｰｸは5日～7日間くらい有効である。(2)「1日後決済」「5日後決済」では安定的な利益がでる。ことがわかりました。
   
   
2. （⑤～⑧章）条件表No.2をそのまま個別株に応用したときの成績を調べると、（1）ﾄﾚｰﾄﾞ数が多くありすぎる。（2）その平均利益率はごくわずかである。（3）同じ日に複数の銘柄が同じ売買ﾏｰｸを出したときは1銘柄に絞るのがよい。(4)9日後または20日後に決済するのがよい。ことがわかりました。
   
   
3. （⑨～⑭章）条件表No.2が出すすべての売買ﾏｰｸを採用するのではなく、「押し目買い・戻り売り」に限定するのが「相場の原則」にかなっている。それではどういう局面で押し目界をし、戻り売りをしたらよいのかを調べると、(1)「9日後決済」のときは「カイリが±6%」または「カイリが±8%」がよい。(2)「20日後決済」のときは「カイリが±10%」または「カイリが±12%」がよい。（3）成績も安定している。ことがわかりました。そこで「9日後決済」にも「20日後決済」にもあてはまる「カイリが±6%」を採用して、条件表No.168「個別株用（押し戻り）」の条件表が決定しました。
   
   
4. （⑮～⑯章）条件表No.168を使って売買するとき、「9日後決済」のときは、何％の利益で利食いし、何％の損失で損切りすればよいかを調べると、(1)（+8%で利食い～-12%で損切り）または（+10%で利食い～-15%で損切り）とするのがよいことがわかりました。これによって条件表No.168を使う際の売買ルールが決定しました。
   
   
5. （⑰章）「×日後決済（建て玉日数）」をするときは、理屈上は建て玉日数の2倍の銘柄を建て玉する可能性があります。「9日後決済」のときは18銘柄を建て玉できるだけの資金と損失補填のための予備資金が必要になります。これは結構大きな金額になります。建て玉する銘柄数を減らせばその分だけ資金は少なくてすむので、建て玉期間を短期にしたらどうなるかを調べました。「2日後決済」「3日後決済」でも「9日後決済」の成績（資金効率）と変わりませんでした。これでより少ない資金でも同じ売買ﾙｰﾙが使えることがわかりました。
   
   
6. （⑱章）「9日後決済」はそのままにして、建て玉するのは「3銘柄」とか「5銘柄」までと制限するなら、やはり資金は少なくてすみます。ではこのように建て玉銘柄数を制限したとき、18銘柄の成績に比べてどうなのかを調べました。「2銘柄に制限」「3銘柄に制限」でも、資金効率は「制限なし(18銘柄)」よりもよかった。これでより少ない資金ですむことがわかりました。

1. ﾄﾚｰﾄﾞする銘柄は日経平均採用の225銘柄に限る。
   
2. 最大に建て玉するのは3銘柄（2銘柄）とする。
   
3. 条件表No.168が売買ﾏｰｸを出したら、（建て玉が制限に達していないなら）翌日の寄り付きで仕掛ける。
   
4. 9日目の終値（近辺）で決済する。
   
5. もし建て玉中に仕掛けと反対の売買ﾏｰｸがでたときは決済する。
   
6. もし建て玉中に+10%(+8%)の利益が出たときは利食いする（利食いはしないでもよい）。
   
7. もし建て玉中に-15 %(-12%)の損失が出たときは損切りする（損切りはしないでもよい）。

1. 9勝2敗　（勝率 81.8%)
   
   
2. 累計利益 23182M
   
3. 累計損失 -16181M
   
4. 累計損益 　7000M
   
   
5. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-849M
   (01年9月～01年11月)
   
   
6. 資金効率　2.59倍

1. 9勝2敗　（勝率 81.8%)
   
   
2. 累計利益 21859M
   
3. 累計損失 -16241M
   
4. 累計損益 　5618M
   
   
5. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-888M
   (03年10月～04年11月)
   
   
6. 資金効率　2.02倍

1. 赤色は+20.0M(2.0%)以上の年
   
   
2. ピンク色は+10.0M(1.0%)以上の年
   
   
3. 薄紫色は+0.0M(0.0%)以上の年
   
   
4. 空色は-0.0M(0.0%)以下の年

1. スタート画面の「結果ﾌｧｲﾙ」をクリックして、No.978「TOPIX500」を選びます。
   
   （はじめは「日経225」を指定していたのだが、トレード数が少ないので、500銘柄を使うことにしました）
   
   皆さんもまず「日経225銘柄」で検証してみて、トレード数が少ない（例えば1年間に20回未満のトレードしかできない）ようであれば、対象とする銘柄を増やしてください。
   
   ただし広げるのは東証1部銘柄までです。2部株や新興市場の株はまともなグラフにならないものが多くあります。これら銘柄をグラフで判断（検索）することはできません。
   
   
   
2. 「TOPIX500」銘柄を指定したらメニューの「新規検証」をクリック。
   
   2009年12月当時の「TOPIX500」銘柄の結果ﾌｧｲﾙは《カナル24》Ver.2のスタート画面のメニュー「アップデート」→「条件表や銘柄マスターをﾀﾞｳﾝﾛｰﾄﾞ」によって、結果ﾌｧｲﾙNO.978にﾀﾞｳﾝﾛｰﾄﾞすることができます。
   
   
3. 条件表No.13「75日線売買①（20日以上）」を指定し、
   
   
4. 検証する期間を、990101（1999年1月1日）～091231（2009年12月31日）とします。
   
   
5. 「売買共」を指定。
   
   
6. 「売買ルール」ボタンをクリックして売買ルールを指定します。
   
   

1. 売買マークが出たら「翌日の始値」で仕掛ける
   
   
2. 売買マークがでて（5日）が経過したら
   
3. 「翌日の始値」で手仕舞う
   
   本講座では「5日目の終値」としましたが、これは日経先物のトレード（②章～④章）に合わせたからです。株式市場での値付けは、「始値」は「セリ」によって値が決まるので株価にマギレはありません。しかし「終値」はセリによらず単なる最後についた株価であるので、必ずしもその株価で約定できるとは限りません。 15：00より少し前から決済の注文を出していても、約定するかどうかは不明であるので、仕掛け・決済ともに「始値」で売買したとするほうが正しいのです。
   
   
4. 利食いはしない。
   
5. 損切りはしない。

7. 「記憶」ボタンをクリックして売買ルールを記憶させます。

1. 理論金額（千Ｍ）で売買する。
   
   
2. 仕掛けを優先する。
   
   
3. 手数料は「取引額の一定比率 0.1％」。往復で0.2%。
   
   
4. 「資金固定」とし
   
5. (3千M)とする。これは建て玉するのは「3銘柄に制限する」という意味です。自分が何銘柄まで建て玉できるかによって「2銘柄」「5銘柄」「10銘柄」などを指示して下さい。
   
   
6. 仕掛け日の制限はなし
   
7. 同じ日に複数の銘柄が同じ売買マークを出したときは（1銘柄）だけ仕掛ける。
   
8. 1銘柄を選ぶ基準は、買いマークのときは「株価が最も高い銘柄」を選定し、
   
9. 売りマークのときも「株価が最も高い銘柄」を選定する。
   
10. 呼び値は1円キザミ。
    

9. 「開始」ボタンをクリックすれば、上記の指示に従ってトレードしたときの成績が瞬時に表示されます（次図）。
   

1. トレード数（336回）。11年間で336回なので1年当たり約30回のトレードをしています。もしトレード数が多いようなら、対象にする銘柄を「日経225」とか「TOPIX100」とかに絞り、トレード数が不足するようなら「TOPIX500」にすればよいでしょう。「東証2部」や「ジャスダック」「マザーズ」へと銘柄を広げると、出来高が薄い銘柄や低位株も対象になるので、勧められません。
   
   
2. 累計利益（5894M)。大きいものほどよい。
   
3. 平均利益（17.5M)。1000円の株価を仕掛けて、17.5円の利益が出ている。平均利益率は(1.75%)。
   
4. 日数（5日）。これは「5日後決済」を指示しているので(5.0日）となる。
   
5. 勝率(58.0%)。個別銘柄のときは少なくとも55%くらいはほしい。
   
6. Ｐ（ﾌﾟﾛﾌｨｯﾄ)ファクター（1.74倍）。個別銘柄のときは少なくとも1.50倍はほしい。
   
7. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ(-1006.1M)。これは小さいほどよい。累計利益の1/4以下であるのがよい。

10. 重要な成績項目はプリンターに印刷しておけば、ほかの「損益経過の指示」による成績と比較できます。
    
    図のように印刷したい行を選択して（行を紺色にして）
    
    
11. メニューの「印刷」でプリントアウトしておきます。
    
    
12. 「資金効率」を調べます。

1. 最大建て玉数（3銘柄）。この検証では「損益経過の指示」で「資金固定3銘柄まで」としたので、（3銘柄）が表示されています。
   
   
2. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝは(-1006.1M)であったので、マイナス符号を取った(1006.1)が表示されています。
   
   
3. 累計損益は(5894.2M)と表示されています。以上3項目の数字は上図の成績の数字が表示されています。
   
   
4. トレードをするために必要な証拠金は、丸代金の何分の1でよいかを設定します。通常は（÷3.0）と表示されていますが、信用取引の証拠金は丸代金の30%が普通であるので、（÷3.3）としてもかまいません。（取引する証券会社によって異なることもあるので、÷3.0で統一しておきます）
   
   
5. 損失がでたときは証拠金が不足して3銘柄分の建て玉ができなくなります。すぐに証拠金を差し入れて、いつでも3銘柄分の建て玉ができるようにしておかなければなりません。過去11年間で最も負け続けたときは「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」の1006Mの損失が出ています。今後発生する最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝは1006Mの範囲内に収まるとはいえません。そこで過去11年間の「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」の2.0倍の予備資金を用意しておくとします。（1年とか2年間の成績であれば、この間の「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」の数字は当てにならないが、11年間の「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」の数字はだいたい起こりうる限度に近い数字になっていると思われるので、11年間の「最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ」の（×1.5倍）としてもよいでしょう。ここでは（×2.0倍）で統一しておきます。
   
   
6. 上記の数字から、「5日後決済」で「建て玉は3銘柄まで制限」するときのトレードに必要な資金は(3012M)となります。
   
   
7. 3012Mの資金を用意して(c)5894Mの利益を出したのだから、資金効率は(1.957倍）となります。11年間で用意した資金の1.95倍の利益が出たわけです。11年間の利益率は195%、年平均17.7%の利益率です。

1. 2005年のトレードがたったの1回であったのは驚きです。条件表No.13「75日線売買①（20日以上）」は相場の原則によって、①株価が75日線より高いときは「押し目買い」、75日線より安いときは「戻り売り」を徹底させた条件表ですが、2005年には1回のトレードしかできていません。
   
   
2. だが11年間で損失を出した年は2007年の1回だけです。10勝1敗、勝率は90.9%になります。まずこの条件表を使えば、ほとんどの年で利益が上がっているわけです。

16. 「経過変更」ボタンをクリック。
    
    
17. 「資金固定」を（5千M)に変更します。「建て玉は5銘柄に制限」です。

1. トレード数（397回）と「3銘柄に制限」（336回）よりも増加しています。
   
   
2. 累計利益（7372M)と「3銘柄に制限」（5894M)より増加。
   
   
3. 平均利益（18.6M)と「3銘柄に制限」（17.5M)よりアップ。
   
   
4. 勝率（59.7%)と「3銘柄に制限」(58.0%)よりアップ。
   
   
5. Ｐファクター（1.79倍）と「3銘柄に制限」（1.74倍）よりアップ。
   
   
6. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ（-1019.7M)と「3銘柄に制限」(-1006.1M)よりすこし悪化。

1. トレード数（397回）→397回で同じ。
   
2. 累計利益（7372M)→6459Mとダウン。
   
3. 平均利益（18.6M)→16.3Mとダウン。
   
4. 勝率（59.7%)→61.0%とアップ。
   
5. Ｐファクター（1.79倍）→1.67倍とダウン。
   
6. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ（-1019.7M)→814.6Mとアップ。

1. 「15日後」以降のトレード数は1年間に20回ない（トレード数が少ない）。よって「15日後」の成績は無視する。
   
2. 「12日後」の累計損益が最高(7625M)である。
   
3. 「12日後」の平均利益が最高(31.8M)である。
   
4. 「12日後」の勝率が最高(64.2%)である。
   
5. 「12日後」のPﾌｧｸﾀが最高(2.13倍)である。
   
6. 「3日後」の資金効率が最高(2.72倍)である。

1. 利食い損切りなし
   
   
2. 11勝0敗（勝率 100%)
   
   
3. 累計利益 7625M
   
   
4. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-1145M
   (2000年1月～2000年4月）
   
   
5. 資金効率 2.31倍

1. 利食いしないで、損切り％を変化（-8%,-10%,-12%,-15%,-18%,-20%など）させて検証をし、最も成績がよい損切り％を見つける。
   
2. 損切りしないで、利食い％を変化（+8%,+10%,+12%,+15%,+18%,+20%など）させて検証をし、最も成績がよい利食い％を見つける。
   
3. これによって最適な利食い％と損切り％が決まる。

1. -15%のﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝが最も小さい。
   
   
2. -15%の資金効率が2.76倍と最高である。
   
   
3. その他の項目（累計損益や平均損益）が-18%以上のものの数字に匹敵している。

1. +10%のﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ(-504M)は2番目に小さい。
   
   
2. +10%の資金効率が3.46倍と最高である。
   
   
3. +10%と+15%累計損益はほぼ同じである。
   
   
4. +15%の平均利益は38.7Mと最高である。

1. +10％利食い・-15％損切り
   
   
2. 9勝2敗（勝率 81.8%)
   
   
3. 累計利益 7905M
   
   
4. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-597M
   (2000年3月～2000年4月）
   
   
5. 資金効率 3.60倍

1. 11年間の累計利益は7905Mで、「利食いなし損切りなし」の7625Mより多い。
   
2. 2008年と2009年の累計損益は1773M(=1460M+313M)で、「利食いなし損切りなし」の1164M(=735M+429M)よりも大きい。
   
   
3. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝは-597Mで、「利食いなし損切りなし」の-1145Mよりも小さい。
   
4. 資金効率は3.60倍で、「利食いなし損切りなし」の2.31倍を大きく上回る。

1. +15％利食い・-15％損切り
   
   
2. 10勝1敗（勝率 90.9%)
   
   
3. 累計利益 8262M
   
   
4. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝ-606M
   (1999年12月～2000年1月）
   
   
5. 資金効率 3.73倍

1. 11年間の累計利益は8262Mで、「利食いなし損切りなし」の7625Mより多い。「+10%利食い」の7905Mよりも多い。
   
   
2. 2008年と2009年の累計損益は1401M(=1001M+400M)で、「利食いなし損切りなし」の1164Mよりも大きい。しかし「+10%利食い」の1773Mよりは小さい。
   
   
3. 最大ﾄﾞﾛｰﾀﾞｳﾝは-606Mで、「利食いなし損切りなし」の-1145Mよりも小さい。しかし「+10%利食い」の-597Mよりもやや大きい。
   
4. 資金効率は3.73倍で、「利食いなし損切りなし」の2.31倍を大きく上回る。「+10%利食い」の3.60倍よりも大きい。

1. その条件表は、そもそも当たるのか？
   
2. その条件表が出す売買マークは、何日間くらい有効なのか？（「×日後決済」）
   
3. 何％の利益になれば利食い、何％の損失になれば損切りすればよいのか？
   
4. なぜ成績にムラがあるのか？を考える手がかりになる
   
5. 別の条件表を併用することで、毎年コンスタントにプラスの成績を維持できる

1. （表37）のために12回の検証をする
   
2. （表38）のために1回の検証（年別成績を調べる）をする
   
3. （表39）のために8回の検証（損切り％を調べる）をする
   
4. （表40）のために7回の検証（利食い％を調べる）をする
   
5. （表41）のために1回の検証（年別成績を調べる）をする
   
6. （表42）のために1回の検証（年別成績を調べる）をする

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