От чего зависит доступность кредита?
Многие полагают, что доступные кредиты — вопрос желания. Захотят банкиры не драть с людей в три шкуры — и сделают ставку приемлемой. Но все не так просто. На самом деле, на доступность кредитов влияет политика государства — именно государство порождает риски и издержки, которые напрямую влияют на то, будут доступными кредиты или нет. Правда, тут надо сразу сделать важное замечание — под доступностью можно понимать как низкую или высокую ставку по кредитам, так и степень готовности банков выдавать кредит физ.лицам и начинающим предпринимателям.
Первое — это, конечно же, инфляция. Выдавать кредит ниже уровня инфляции будет себе в убыток, а банки нужны не для благотворительности, а как аккумуляторы денег для грамотного инвестирования в перспективные проекты. В конце концов, банки должны платить проценты своим вкладчикам. Поэтому высокая инфляция не помогает кредиту стать доступнее с той точки зрения, что ставки будут выше. При чем играть роль будет еще и неопределенность по поводу дальнейшей судьбы национальной валюты — так что сюда уже будут заложены риски на её вероятное дальнейшее падение.
Второе — это риски (чем выше риски — тем выше ставки). Сюда запишем все то, что влияет на экономическую ситуацию в целом, например стадия экономического цикла «сжатие кредита» — когда после кредитного бума и вызванного им кризиса банки уже не готовы так щедро раздавать кредиты кому попало. Ведь ранее, из-за снижения процентной ставки ЦБ и пороков частичного резервирования, банки выдавали дешевые кредиты, не особо вдаваясь в подробности того, насколько реально будет получить кредит обратно. Обманутые ложным спросом (вызванным не реальным увеличением благосостояния граждан и предприятий, а кредитным бумом) заемщики брали кредиты для расширения производства или для потребления, полагая, что на выросший спрос надо отвечать ростом предложения (для получения прибыли). Но все это было искажением рыночной информации о спросе и предложении, задолженности все увеличивались, а реальные доходы не росли, пока стало невозможным брать новые кредиты. Банки стали осторожными и теперь хотят вернуть все то, что выдали ранее.
Третье — это издержки от гос.политики Too big to fail. Государство частенько спасает нежизнеспособные предприятия, не давая им обанкротиться. Политикам это нужно для сохранения рабочих мест и сохранения своей популярности у электората, поэтому они идут на реструктуризацию таких предприятий, заставляя, уговаривая или договариваясь с банками изменить условия погашения кредита, простить часть долга или выдать еще денег. Банки, полностью зависимые от государства, разумеется, пойдут на это, но затем попытаются сократить свои издержки за счет остальных граждан, либо повышая ставки на кредит, либо ведя себя более осторожно в отношении заемщиков.
Четвертое — это политика ЦБ. Тут все понятно — именно ЦБ регулирует ставку рефинансирования и минимальный уровень резервирования. От первого значения зависит, насколько доступным будет кредит банкам со стороны ЦБ, а от второго зависит, насколько банкам можно будет разгуляться. Чем меньше резервов нужно держать банку, тем менее ответственным будет подход банка к заемщикам, к инвестированию в проекты и т.д. Разумеется, это не значит, что кредиты станут доступнее в долгосрочной перспективе. Почему? Потому что это способствует увеличению числа ненадежных банков, которые затем надо будет спасать. А последнее увеличивает конкурентоспособность ненадежных банков и рискованных предприятий по отношению к надежным и осторожным банкам, которые держат резервы выше минимума. Так как от этого увеличивается потенциал кредитной экспансии, то в итоге экономика снова придет к стадии сжатия кредита, а также будет расти инфляция из-за быстрого увеличения денежной массы (см. пункт первый).
Наконец, пятое — это государственная система страхования вкладов, которой у нас так гордятся. Хотя это не очевидно с первого взгляда, но страхование вкладов тоже делает кредиты менее доступными, так как из-за них ненадежные банки получают преимущество перед надежными. Если государство страхует вклад, значит банк может вести себя рискованно, инвестировать в провальные проекты, а то и просто работать как финансовая пирамида. И граждане, рассчитывая на страхование вкладов, тоже ведут себя менее осторожно и кладут свои деньги в те банки, в которых ставка выше, чем у других. Но высокая ставка в таких банках обусловлена необходимостью поддерживать финансовую пирамиду, а выдавать в свою очередь кредиты они будут, конечно же, еще дороже (и кому попало). Скорее всего, государство не только выплатит страховки вкладчикам, когда такой банк рухнет, но и поможет ему остаться на плаву за счет других банков, национализации и т.д. Опять увеличение рисков и «сжатие кредита» уменьшат доступность кредитов для нормальных заемщиков.
И тут важно понимать, что кредиты НЕ должны быть слишком доступными. Кредит — не баловство, а способ реализовать бизнес-план со всеми его возможными рисками и ответственностью. И банки должны ответственно подходить к заемщикам, чтобы быть уверенными в том, что долги будут возвращены, а инвестиции окупятся. Ключевым моментом здесь является незаметное с первого взгляда влияние безответственной государственно-банковской кредитной политики на благосостояние и доступность кредита в долгосрочной перспективе. Если такая политика в целом ведет к искажениям информации на рынке, ошибочным инвестициям, инфляции и падению покупательной способности населения, их реальных доходов — то кредитование будет только дорожать, так как риски и издержки будут расти. При этом банки не обязательно станут вести себя благоразумнее, продолжая кредитование под более высокий процент, и рассчитывая на государственную помощь. Не будут благоразумны и вкладчики.
А вот обратная ситуация — когда действует обязательное полное резервирование вкладов до востребования и обязательное публичное раскрытие банком информации о своем состоянии, когда отсутствует государственное страхование вкладов. В этой ситуации национальная валюта стабильна, реальные доходы граждан растут, они вкладывают деньги только в надежные банки, а последние инвестируют аккуратно в перспективные проекты. В этом случае кредит будет доступнее, так как риски и издержки будут минимальны, а шарлатаны и горе-бизнесмены останутся без денег — кредит должен быть доступен только настоящим предпринимателям, а не аферистам и получателям государственных субсидий.
Рекомендации на тему:
- Почитайте книгу Роберта Андерсона «Просто не стой на пути. Как государство может помочь бизнесу в бедных странах».
- Почитайте книгу Луиджи Зингалеса «Капитализм для народа».
- Почитайте книгу Мюррея Ротбарда «Государство и деньги. Как государство завладело денежной системой общества».
Если вам нравятся мои статьи, если вы поддерживаете то, что я делаю, присылайте мне рубли на яндекс-кошелек по ссылке https://money.yandex.ru/to/410011726028157 или в вк-деньги: https://vk.com/stankevichyus.
Примечание: частичное или полное использование материала возможно только с согласия автора. По всем вопросам пишите: https://vk.com/stankevichyus
