Как я торгую. Часть 2. Хеджирование

Ну что, начинаем серию статей.

Тут я расскажу о своем видении хеджирования, исключительно о том, что подходит именно мне, возможно не вам.

Если говорить о хедже лонговых позиций, то обычно нам предлагают несколько вариантов:
1. Шорт самых «слабых» бумаг, по отношению к лонгу «сильных» 1/Х. Где Х может варьироваться в зависимости от вашей оценки вероятности просадки и ее глубины.
2. Сократить позу в акциях, по которым держите лонг.
3. Зашортить индекс РТС/Мосбиржы

Что мне не нравится в варианте 1, так это то, что слабая бумага не обязательно упадет при просадке индекса. Очень многие любили захеджится последние года магнитом, но что-то он вообще на просадках рос, только увеличивая убыток и подгоняя любителей хорошего плеча к маржинколу с еще быстрее. Последний год, наверное, новая идея — шорт сбера. Тоже, мягко скажем, с не лучшим эффектом выступает в качестве хеджа. Наш рынок это наш рынок, поэтому достаточно рискованно шортить в качестве хеджа 1-2 слабые бумаги, которые переоценены рынком, они могут быть переоценены этим рынком годами.
Второй вариант мне не очень нравится тем, что если у вас есть не совсем ликвидные бумаги, а тем более, когда у вас большой банк, то вы банально можете потерять деньги на выход и последующем входе, когда вы своим выходом сначала сами утопите котировки, потом задерете. Да и если залива бумаг нету, можете не успеть за ростом.

Поэтому я выбираю третий вариант, мне он наиболее симпатичен, особенно, когда появился фьюч на ММВБ.
Из тех плюсов, что вижу я:
1. Он ликвиден, то есть набрать даже на стоню миллионов можно за 1-2 минуты не напрягаясь.
2. Это фьючерс, поэтому ГО нужно совсем небольшое по сравнению с вариантом шорта акций
3. С единого счета вы можете делать это и вовсе под обеспечение своих лонговых позиций.

Я делаю следующим образом. Я слежу за америкой и нефтью, я не хеджируюсь небольшие движения, только когда я жду просадки процентов 5-10+.
Иначе можно потерять деньги, т.к. рынок есть рынок и просадки угадывать не так легко, а если у вас это получается, то лучше и торгуйте исключительно фьючерс, будет вам больше денег.
Обычно мои позы растут быстрее индекса, но и падают впереди него, поэтому полный хедж, примерно описывается формулой сумма хеджа=2 суммы лонговых позиций. Но повторюсь, просадки мне сложно угадывать и просчитывать, поэтому я хеджусь из пропорции 1:1, при росте я все равно буду в плюсе, а при падении, я буду в мЕньшем минусе, чем мог бы и смогу потом на закрытии хеджа докупить еще немного интересных бумаг, а тк плечо мы практически не используем, то просадку мы можем спокойно терпеть и без хеджа вовсе, но это не так интересно.
Это способ занять руки и докупить бумаг дешевле, но долгосрочникам можно не париться с этим. Я же хочу за счет таких телодвижений заработать еще денег.

Как это работает на примере:
на прошлой неделе вдруг начал валиться СиПи, я не знаю почему, нам это все постфактум, как обычно, расскажут аналитики. Но наш рынок пойдет вниз однозначно, хоть и нет особо корреляции, но такие сливы не проходят для нас (как и для мировых рынков) бесследно.
Берем в руки инструменты ТА и начинаем рисовать, чем нам это может грозить и до скольких можем упасть. Основная картинка по Сипи получается такая:


Добавим нефти, которая тоже начинает падать, там получаем, что-то такое:

Ну и добавим еще красоты на Сипи...



С уровнями по СиПи и нефти примерно разобрались, их мы не торгуем, но через них смотрим, когда опа на рынке у нас может завершиться, ну и нарисуем нашу родненькую:


Как итог, мы делаем 2 простые картинки, уже без элиотов и прочего, простенькие и тупенькие, ибо я верю, что ТА проще, чем все хотят в это верить. 
В итоге я получаю 2 прекрасные картинки и в синюю зону (на пробой) по мамбе ставлю откуп своих шортов:



Если же пробой и отскок слишком удачны (пробило и летим ниже), то мы добавляем новых шортов и рисуем новые картинки, но обычно нам этого не требуется.
Все довольно просто, так что многие наверное даже разочаруются, но вполне действенно и мне очень помогает. Не стоит усложнять то, что работает просто. А лучшее враг хорошего, тут живем по принципу — «работает, не лезь».

Такая логика моего хеджа. Всем удачных просадок, чтоб были все в плюсе и не шортите сбер!