ill*****

リンク先の評価を読むかぎり問題なさそうですね。ありがとうございます。非常に参考になりました。

>>No. 395

ありがとうございます。
ビジネスモデルは素晴らしいですね。
不動産業なので初期投資が莫大で、それ故に有利子負債が大きいが、賃貸物件の回転率が良好なので心配はない、と考えて大丈夫でしょうか？
極端な例でエルピーダメモリなどは、キャッシュフローはプラスなのに、有利子負債が大きくなりすぎたために破綻してしまいましたから、その点だけ心配なのです。

アドバンテッジパートナーズさんには、むしろ早く売り切っていただきたいですね。

いつまでもAP爆弾とかハゲタカファンドなどと名指しされるのは、アドバンテッジパートナーズさんの評判にも関わりかねない。

アドバンテッジパートナーズさんが大株主の座から離れた時は、強烈な売り圧力が消えて、ファンダの強さが株価に直結するはず。

昨日のOKウェイブも楽天が株を売り切った途端に上昇が軽くなって爆上げした。

有利子負債の金額が利益剰余金の4倍以上で、キャッシュフローも2016年はやばかったみたいだが、財務状態は大丈夫なのかな？
魅力的な銘柄だけど財務だけ心配。

短期の方は売った方がいいと思いますよ。
ファンダは良くテクニカルも悪くない中、この有様では流石に読めないですからね。
PERがそこそこ高く、しばらくは材料がないため、低空飛行続けて含み損塩漬けという、最悪な状況も想定した方が良いです。
長期では良いと思いますが、妄信は良くないですしね。

個人投資家なら利益を最大化するので、あなたの言うとおりです。
しかし、APの場合は撤退期限を決めた上で、投資家から資金を募って、メガネスーパーを買収して経営に参画しました。
かつては、東京スター銀行やダイエーなど、ボロボロな企業の大株主になり、いずれも完全に撤退しています。
同じように、撤退期限が迫れば、期限までに余裕を持って全株売却します。
それがエクイティファンドというものです。
まず、このサイクルについて理解していないと。
エクイティファンドを慈善活動家や一般の大口株主みたいに捉えては、前提を間違えているので、議論が噛み合わないですよ。

ヒラメちゃんさんは、APがエクイティファンドであることを度外視してる。

TAKさんの書き込みは的を射ていますよ。
バイアウトファンドが筆頭株主であるリスクをよく理解しているように見えます。

ビジョナリーを応援したい気持ちは皆同じだと思います。
株主としての利益（自分の資産）を守りたいなら、エクイティファンドに対しては監視するスタンスでいるべき。
このようなファンドは多くの場合、ハゲタカファンドですからね。

APのようなエクイティファンドの場合、投資家への返済期限が決まってるから、1000円になるまで待つなんてことはしないんです。

APのようなエクイティファンドが唯一恐れるのは、ハゲタカファンドという批判が集まること。

強引なエグジット戦略で悪名が高まると、次の買収先を見つけても、買収を拒否されたり、株主から警戒されたりと、ビジネスが上手くいかなくなるからね。

アドバンテッジパートナーズを慈善活動家と勘違いしてくれるヌルい株主が相手なら、遠慮なく売り浴びせるでしょう。
それが彼らのビジネスだし、APに投資している投資家も高いリターンを心待ちにしてるからね。

APはビジネスとしてメガネスーパーを建て直した。
エクイティファンドだから、安くボロボロな企業を建て直して、市場の評価が高まった頃に、売り浴びせて利益を上げるのがビジネスモデル。
投資家への資金返済期限があるから、間違いなく大量に売り始めるのもポイント。

APがビジョナリー株を長期ホールドすることは、有り得ない。
原資がAPに投資した投資家の金で、返済期限が決まっているからね。
彼らを儲けさせるのが仕事であり、ビジョナリーの株主のことは完全に度外視してるよ。

なので、今のビジョナリーに期待して株主になった人にとっては、この上なく厄介な癌でしかない。

メガネスーパーとAPの関係
http://www.con-invester.com/entry/2017/03/28/141638

読めばわかりますが、既にクロージング時期に達しているので、問答無用で売ってきますよ。
例外はありません。

アドバンテッジパートナーズの存在は、今のビジョナリーに期待する投資家にとっては、癌にしかならないのが現実かと。

アドバンテッジパートナーズは確かにメガネスーパーを再生させた。
しかし、資本の引き上げ方が良くない。
悪目立ちし過ぎだし、ビジョナリーに期待した多くの人に被害を与えているね。
エグジットがこれでは、社会的により多くの不幸を生んでいるのでは。