NEXT NOTES S&P500 VIX インバースETN（以下、「本ETN/JDR」といいます。）は、円換算したS&P500 VIX短期先物インバース日次指数への連動を目指す金融商品です。
【早期償還のお知らせ（2018年2月19日上場廃止）】
本ETN/JDRの主な商品性は以下の通りです。
| 銘柄コード | 2049 |
|---|---|
| 銘柄名 | NEXT NOTES S&P500 VIX インバースETN |
| 連動対象指標 | 円換算した「S&P500 VIX短期先物インバース日次指数」 |
| 信託財産 | ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ発行の外国指標連動証券（外国債券） |
| 上場取引所 | 東京証券取引所 |
| 上場日 | 2015年3月16日 |
| 初回発行時の基準価格 | 10,000円 |
| 初回発行時の対象指標値 | 対象指標値： 394317.69ポイント 為替レート： 1米ドル：121.275円 |
| 売買単位 | 1口 |
|---|---|
| 決算日 | 毎年4月30日 |
| 分配金 | 原則として分配金はありません |
| 買取請求の単位 | 20,000 口以上1口単位 |
| 信用取引 | 買いのみ制度信用可能 |
| 管理費用 ※ | 年率1.80％ |
| 信託委託者 | 野村證券株式会社 |
| 信託受託者 | 三菱UFJ信託銀行、日本マスタートラスト信託銀行株式会社 |
※管理費用は、信託財産である外国指標連動証券の償還価額（費用控除前）から日次で差し引かれるため、その保有期間に応じて管理費用をご負担いただくことになります。この費用は外国指標連動証券の償還価額（費用控除前）から計算上、差し引かれるものであり、ETN/JDR（信託受益証券）に対して別途課される費用ではありません。
各種資料
- 有価証券届出書（2.4 MB）
- 訂正有価証券届出書(2018年2月16日)（136KB）
- ヒストリカルデータ（Excel）
S&P500 VIX短期先物インバース日次指数は、指数の変動率が、S&P500 VIX短期先物指数の前日比変動率（％）の-1倍となるように計算された指数です。
| 名称 | S&P500 VIX短期先物インバース日次指数 |
|---|---|
| 概要 | S&P500 VIX短期先物インバース日次指数は、指数の変動率が、S&P500 VIX短期先物指数の前日比変動率（％）の-1倍となるように計算された指数 |
| 算出会社 | S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスLLC （S&P Dow Jones Indices LLC） |
| 指標の評価通貨 | 米ドル |
| 基準値と基準日 | 100,000 ポイント（2012年2月27日） |
| 2013年 | 107.9％ |
|---|---|
| 2014年 | -7.8％ |
| 2015年 | -15.8％ |
| ブルームバーグ | SPVXSPI |
|---|---|
| ロイター | .SPVXSPI |
| QUICK | - |
※1 特に断らない限り、前年末の指数値と当年末指数値を使って計算。小数点第2位以下を切り捨てて表示。
当該指数の指数値、算出要領は、下記のホームページでご確認ください。
■チャート
（出典）野村證券作成
連動対象指標が「円換算した」対象指標である点に関する注意点
本ETN/JDRが連動を目指す指標は、「S&P500 VIX短期先物インバース指数」の騰落率そのものではなく、それを円換算したものになります。したがって、ドル/円の為替相場が変動するとその影響を受けます。 具体的には、本ETN/JDRの買付時点から、「S&P500 VIX短期先物インバース指数」が全く変動しなくても、為替レートが円安・ドル高になると、本ETN/JDRの基準価格は上昇します。反対に円高・ドル安になった場合は、本ETN/JDRの基準価格は下落します（ただし管理費用の影響は考慮しておりません）。
対象指標の値動きに関する留意点
NEXT NOTES S&P500 VIX インバースETN（以下、「本ETN/JDR」）の対象指標である「S&P500 VIX短期先物インバース日次指数」は、「S&P500 VIX短期先物指数」の前日比変動率（％）の-1倍となるように設計された指数です。
本ETN/JDRの対象指標である「S&P500 VIX短期先物インバース日次指数」は、この指数を構成するS&P500VIX先物の限月間に通常、価格差があるため、本ETN/JDRの満期時または償還時に支払われる金額が、その価格差がなかった場合と比べて、減少する可能性があります。
本ETN/JDRの対象指標である「S&P500 VIX短期先物インバース指数」は、日々の騰落率が、「S&P500 VIX短期先物指数」の騰落率の-1倍として計算される指数です。ただし、2営業日以上離れた期間における「S&P500 VIX短期先物インバース指数」の騰落率は、一般的に、「S&P500 VIX短期先物指数」の-1倍とはならず、計算上、差（ずれ）が不可避に生じます。2営業日以上離れた期間における「S&P500 VIX短期先物指数」の騰落率と「S&P500 VIX短期先物インバース指数」の騰落率の-1倍との差（ずれ）は、当該期間中の値動きによって変化し、プラスの方向にもマイナスの方向にもどちらにも生じる可能性がありますが、一般に、「S&P500 VIX短期先物指数」の値動きが上昇・下降を繰り返した場合に、マイナスの方向に差（ずれ）が生じる可能性が高くなります。また、一般に、期間が長くなれば長くなるほど、その差（ずれ）が大きくなる傾向があります。
したがって、本ETN/JDRは、一般的に長期間の投資には向かず、比較的短期間の市況の値動きを捉えるための投資に向いている金融商品です。
詳細は有価証券届出書をご参照ください。
期限前償還に関する留意点
「S&P500 VIX短期先物インバース日次指数」（終値を含むすべての値）が前日終値の20％に相当するまたはこれを下回った場合、早期償還額の支払をすることにより、本ETN/JDRの信託財産である外国指標連動証券は償還されます。早期償還額は、計算代理人によって必要諸経費を差し引いた金額が商業上合理的な方法で計算されます。
連動対象指標の動きと本ETN/JDRの値動きの乖離に関する注意点
本ETN/JDRの信託財産である外国指標連動証券の日々の償還価額（ETN/JDRの「基準価格」と同じもの）は、取引所の日々の適時開示で公表されますが、この償還価額は、管理費用等のコスト負担の影響などにより、連動対象指標である円換算した「S&P500 VIX短期先物インバース日次指数」の動きと完全に連動するとは限りません。 また、本ETN/JDRの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。したがって、本ETN/JDRの市場価格はその基準価格とは必ずしも一致するものではありません。
指数のディスクレーマー
- (ⅰ)本指数は、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシー（S&P Dow Jones IndicesLLC）（以下「SPDJI」という。）の商品であり、これを利用するライセンスが野村證券株式会社に付与されている。
- (ⅱ)スタンダード・アンド・プアーズR（Standard & Poor'sR）およびS&PRは、スタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル・サービシズ・エルエルシー（Standard &Poor's Financial Services LLC）（以下「スタンダード・アンド・プアーズ」という。）の登録商標、ダウ・ジョーンズR（Dow JonesR）は、ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディングス・エルエルシー（Dow Jones Trademark Holdings LLC）（以下「ダウ・ジョーンズ」という。）の登録商標であり、これらの商標を利用するライセンスがSPDJIに付与され、さらに野村證券株式会社に特定の目的のためにサブライセンスが付与されている。
- (ⅲ)本外国指標連動証券は、SPDJI、ダウ・ジョーンズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはそれぞれの関連会社がスポンサーとなっているものではなく、また、それらによって、保証、販売または宣伝されているものではない。
- (ⅳ)また、SPDJI、ダウ・ジョーンズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはそれぞれの関連会社は、かかる商品が投資に適するものであるかという点に関して、いかなる表明もしておらず、本指数に係る誤謬、欠落または中断に対して、いかなる責任も負わない。
当該指数の指数値、算出要領は、下記のホームページでご確認ください。
PDFファイルをご覧になるには、プラグインとしてAdobe Readerが必要です。お持ちでない方はこちらからダウンロードしてください。
ご注意事項
ETN/JDRの一般的な投資リスク
ETN/JDRは、対象となるインデックス、金利水準、為替の変動、発行会社又は保証者の倒産や財務状況等の悪化、その他の市場要因等の影響等により当ETN/JDRの価格が下落し、それにより損失が生じることがあります。また個別のETN/JDRに応じて、対象となるインデックスは、株価指数、商品指数、その他の指数の変動により変動します。
手数料等について
ETN/JDRにかかる費用（ETN/JDRに投資する場合、以下の費用をご負担いただきます）
- 売買手数料（売買の際にご負担いただきます）
ETN/JDRの売買取引には、約定代金に対し最大1.404%（税込み）（20万円以下の場合は2,808円（税込み））の売買手数料をいただきます。 ETN/JDRを相対取引によりご購入いただく場合は、購入対価のみお支払いいただきます。ただし、相対取引による売買においても、お客様との合意に基づき、別途手数料をいただくことがあります。 - 管理費用（保有期間に応じてかかります）
ETN/JDRを保有した場合、信託財産である外国指標連動証券の償還価額（費用控除前）から管理費用が日次で差し引かれるため、その保有期間に応じた管理費用をご負担いただくことになります。この費用は外国指標連動証券の償還価額（費用控除前）から計算上、差し引かれるものであり、ETN/JDRに対して別途課される費用ではありません。（銘柄毎に管理費用の利率が異なりますので、その上限額を表示することができません。）
その他のご注意事項について
本ホームページに掲載されている事項は、NEXT NOTESシリーズのETN/JDRに関する情報の提供を目的としたものであり、ETN/JDRを含む有価証券投資の勧誘を目的としたものではありません。最終的な投資決定および銘柄の選択は、ご自身の判断でなさるようにお願いします。また、野村證券株式会社は、当該情報の正確性および完全性を保証または約束するものでなく、今後、予告なしに当該内容を変更または廃止する場合があります。なお、当該情報の欠落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。
本ホームページに掲載されている数値・グラフ等は過去の実績・状況であり、将来の市場環境・運用成果等を示唆・保証するものではありません。また、税金・手数料等を考慮しておりませんので、最終的な投資成果を示すものではありません。
|
