2015年国内VC環境レポート

2015年国内VC環境レポート

1. 1. ベンチャーキャピタル最新動向レポート 2016年1月 インキュベイトファンド 代表パートナー 兼 一般社団法人日本ベンチャーキャピタル協会 企画部長 村田 祐介
2. 2. 2 Agenda ©2016 Japan Venture Capital Association ・2015年新規ファンド組成額 ・2015年新規投資額 ・2015年Exit
3. 3. 2015年新規ファンド組成動向 3 ©2016 Japan Venture Capital Association 25,440 61,480 36,290 200,270 107,580 204,351 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 （単位：百万円） Source: JVR, JVCA
4. 4. 4 2015年新規ファンド組成内訳 ©2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） 金融機関系 金融機関系（地方系） 事業会社系 独立系 大学系 4本 （7%） 11本 （19%） 14本 （25%） 22本 （39%） 6本 （11%） 金融機関系 金融機関系 （地方系） 事業会社系 独立系 大学系 Source: JVR, JVCA 組成金額ベース 組成本数ベース 【概況】 2014年に引き続き独立系がトップシェアだが、全系統で新規組成が進んだ
5. 5. 5 金融機関系VCの動向 ©2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ・大手金融機関による旗艦ファンドの設立 ・地銀/信金系による地域特化ファンドの  新規組成が相次ぐ
6. 6. 6 事業会社系VCの動向 ©2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ・新規参入CVCが引き続き増加傾向 ・既存CVCによる2号以降の新設も増加
7. 7. 7 独立系VCの動向 ©2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ・特定事業領域特化の独立系が増加 ・トラックレコードを持つキャピタリスト  による独立/新設が引き続き増加
8. 8. 8 大学系VCの動向 ©2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ・近年UTECを除き新規組成が見られなかった  が、2015年は相次いで設立 ・2016年にも新規組成増加が見込まれる  （1月に京都大学イノベーションキャピタル   が160億円のファンドを組成） QB Capital LLC
9. 9. 9 2015年投資動向 ©2016 Japan Venture Capital Association 2011-1H 2011-2H 2012-1H 2012-2H 2013-1H 2013-2H 2014-1H 2014-2H 2015-1H 2015-2H 調達額（億円） 403 373 296 275 325 424 575 624 624 535 社数 467 481 465 431 448 464 505 424 326 191 0 100 200 300 400 500 600 700 （単位：億円） Source: JVR, JVCA ※集計中
10. 10. 10 2015年調達額上位企業 ©2016 Japan Venture Capital Association ①Spiber株式会社 ②株式会社メタップス ③freee株式会社 ④ラクスル株式会社 ⑤株式会社メガカリオン ⑥ｸｵﾝﾀﾑﾊﾞｲｵｼｽﾃﾑｽﾞ株式 会社 ⑦ﾌﾟﾗｽﾜﾝ･ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ株式会社⑧株式会社Preferred Networks Retty株式会社 ⑪GLM株式会社 ⑬株式会社iPSポータル ⑭ｾﾌﾞﾝ･ﾄﾞﾘｰﾏｰｽﾞ･ﾗﾎﾞﾗﾄﾘｰｽﾞ株式会社 ⑯株式会社サイフューズ ⑰株式会社フロムスクラッチ ⑱スマートニュース株式会社 ⑲株式会社 Ptmind ⑳株式会社マネーフォワード AnyPerk, Inc 株式会社フーディソン ⑨株式会社アクセルスペース 株式会社ロコンド ⑮株式会社お金のデザイン 株式会社日本医療機器開発機構 ⑫株式会社Origami ⑩Treasure Data, Inc. 105.4億円 48.9億円 44.9億円 39.9億円 25.4億円 24億円 21.3億円 19億円 18.9億円 17.7億円 16.9億円 15.9億円 15.3億円 15.2億円 15億円 14.1億円 12.9億円 11.9億円 11億円 10.3億円 10.2億円 10.1億円 10.1億円 10億円 10億円 Source: JVR, JVCA
11. 11. 11 2015年Exit動向1 ー IPO ©2016 Japan Venture Capital Association 22 36 46 54 77 92 10 22 29 34 51 57 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 IPO社数 VC Backed Source: VEC, TSE, JVCA
12. 12. 12 2015年Exit動向2 ー 主なM&A ©2016 Japan Venture Capital Association 10億円20億円100億円 Source: 各社発表データを元に推計して作 成 （推定買収額）