損が怖い人は相場全体の株価下落や円高を
臨機応変な対応での回避を狙う投信を買え！

今、発売中のダイヤモンド・ザイ12月号では、｢NISA（少額投資非課税制度）でも使える攻めと守りの投信｣を、成績やコスト別の販売会社リストなどとともに掲載しているが、その中から投資の初心者で、できる限りリスクを抑えたい人にピッタリの投信を紹介しよう。長期で増やそうと思ったら、相場の大幅下落時に大損しないことは重要なポイント。果たして、｢負けを回避する｣とは？

NISA向けの投信には必須の条件、
“負けない”仕組みに注目せよ！

 NISAで注意しなければいけないのが、儲けた利益に対する税金がゼロになる一方で、一般口座のように損をしても他で出た利益と損益通算ができないということ。儲けた時しかその恩恵にあずかれないのだ。このため、NISAでは、“損をしないこと”が大事になる。

 そこでNISA向けに、相場下落時には安全資産に移すなど、臨機応変な対応をして、大損のリスクを減らすという「リスク回避」型の投信が何本か設定されている。

 「常に集めた資金をすべて投資に回すフルインベストメントの投信がほとんどの中、危機を予測しリスク資産を円資産にシフトするものや、状況に合わせて適宜比率を変動させるものなど、リスク回避の仕方は投信によって異なります。2014年から始まったNISA向けに設定された投信が多いので、まだ1年程度の実績しかありませんが、1年で5～10％程度の上昇という堅実な成績を出しているものが多く注目の投信と言えるでしょう」（篠田さん）

 まずはトレンド・アロケーション。この投信は、2012年3月に設定され、リスク回避型の中で最も実績があり純資産が多い投信だ。

 組み入れ資産を、高リスク資産（先進国・新興国の株式や新興国の国債、リート、金や原油などのコモディティ）と、低リスク資産（先進国債券やヘッジファンド、短期債券）に分けて、相場の先行きに弱気の場合は低リスク資産を多くするなど適宜資産配分を調整する。また、必要に応じて現金に100％避難する対応も可能なのが特徴だ。

株価の下落時に上昇するVIX指数に
連動する仕組みにより対応するタイプも！

 次に紹介するのが投資のソムリエ。この投信も同様に、収益性資産と安定資産に分け、投資環境の変化をいち早く察知し毎日配分比率を変更することで、下落局面でも負けない運用を目指している。

 同じく、ここには掲載しなかったがクルーズコントロールというリスク回避型の投信もある。こちらは、現金の比率を調整することで下落の抑制を図る投信だ。債券の比率が高めで、年率4％のリターンが目標だ。