まず、伝統的4資産のデータについてです。「投信で手堅くlay-up!」さんでは、GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）、KKR（国家公務員共済組合連合会）、ニッセイ基礎研究所のデータ（期待リターン・リスク・相関係数）がまとめられています。こういうデータは貴重なので、素晴らしいです。

たとえば、GPIFのデータは以下のとおりです。

GPIF（1973年～2012年）データ

	期待リターン	リスク
国内債券	3.0％	6.5％
国内株式	4.8％	22.48％
外国債券	3.2％	12.90％
外国株式	5.0％	22.48％
短期資金	1.9％	3.59％

 
相関係数

	国内債券	国内株式	外国債券	外国株式	短期資金
国内債券	1.00
国内株式	0.199	1.00
外国債券	-0.025	-0.063	1.00
外国株式	0.001	0.494	0.577	1.00
短期資金	0.504	0.096	0.009	-0.022	1.00

※投信で手堅くlay-up!「ネットで入手可能な、期待リターンとリスク、相関係数データ(2014年7月)」より

私の資産配分（アセットアロケーション）はシンプルなので、これだけでもなんとかなりますが、人によっては、REITやコモディティなどもっと細かいアセットクラスのデータもほしくなると思います。

そこで、以下のサイトです。


MORNINGSTAR
相性（組み合わせ）のよいファンドを選びましょう。


（MORNINGSTAR 「相性（組み合わせ）のよいファンドを選びましょう。」より）

「相性（組み合わせ）のよいファンドを選びましょう。」は、MORNINGSTAR のあまり知られていないマイナーな機能なのですが、実はスグレモノです。上記画像のように、基準となるアセットクラスの分類を選べば、多様なアセットクラスとの相関係数・リスク・リターン等のデータが得られます。

ただし、ここでの「リターン」は単なる過去5年間の実績であり、そのまま「期待リターン」に当てはめるのは不適切だと思われます。期待リターンは自分で推計する必要はあると思います。

＜ご参考＞
2012/03/12　「リスクと期待リターンは過去のデータから計算できる」の嘘 （その1）

とはいえ、伝統的4資産以外のアセットクラスの各種データ（相関係数・リスク等）は、個人投資家にとってほとんどブラックボックス状態ですから、とても参考になります。各アセットクラスはモーニングスター分類であってインデックスではないのでしょうし、たった5年のデータですが、なにも目安がないよりはよっぽどマシです。貴重なデータ提供に感謝です。

これらのデータを、当ブログでもおなじみの「ファンドの海」さんの「アセットアロケーション分析」ツールに手動で入力（それができるのがこのツールのすごいところ！）すれば、自分のポートフォリオの期待リターン・リスクが算出できます。将来にわたる資産運用シミュレーションも可能になります。

ネットに公開されているデータとツールで、ひと昔前ならプロしかできなかった計算や分析が、無料でできてしまうのですから、よい時代になりましたね。有用なデータはネットのあちこちに散在しているので、個人投資家で力を合わせてうまく探し出しましょう。

おっと、これ以上は本職のアドバイザーさんに怒られそうなのでやめておきます。それでは。


P.S
上記のデータや分析結果は、あくまで統計的な「目安」に過ぎません。「必ず儲かる」とか「絶対にこれ以上損しない」といった確約が得られるものではありません。盲信することなく、賢く活用したいですね。

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