「自分でやさしく殖やせる 確定拠出年金最良の運用術」（岡本和久著）でバリュー平均法を学ぶ
- 2014/06/07
- 22:36
「自分でやさしく殖やせる 確定拠出年金最良の運用術」（岡本和久著）を読みました。
本書は確定拠出年金の解説本ですが、「バリュー平均法」という新たな投資法をすすめています。読んだ後、バリュー平均法のことが頭の中でぐるぐる回っているところです。
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本書は確定拠出年金の解説本ですが、「バリュー平均法」という新たな投資法をすすめています。読んだ後、バリュー平均法のことが頭の中でぐるぐる回っているところです。
バリュー平均法は、「マーケットの変動に合わせて買付額を変動させ、時には売却を交えて積立を行なう方法」（本書より）とのこと。一般的な積立法であるドルコスト平均法よりも、このバリュー平均法の方が優れていると説明されています。
はて？バリュー平均法とな？？
たしか7～8年前に、どこかで「バリューアベレージング」という積立投資法の話を見たことがあるような気がするのですが、当時はスルーしてしまいました。もしかしてこのことだったのかもしれません。
具体的には、定期的（3か月に一度）に、「バリュー経路（バリュー・パス）」と呼ばれる「あらかじめ定めた金額」になるように、資金を投入していくということなのですが、私が目を奪われたのはそのシミュレーション結果です。
投資対象はMSCI ACWI（全世界株式）、3か月に一度9万円ずつ増やしていくバリュー経路に対して、1990年から2013年までバリュー平均法で投資したシミュレーションです。
2013年末には1,862万円になるのですが、その時点の有りようが、MSCI ACWIに873万円、そしてリザーブ資金が989万円となっており、投資額よりもリザーブ資金の方が多い状態なのです。
バイ＆ホールドのドルコスト平均法に対して、バリュー平均法は売却もするので、リザーブ資金が出るというのは分かります。でも、もし資金の半分以上リザーブした状態で、ドルコスト平均法よりも有利だったというのなら、すごくないですか？
ただ、正直に言って、私はまだバリュー平均法のことを十分に理解できていません。ドルコスト平均法との比較についても、何か大事なことを見落としているのかもしれません。
バリュー平均法を今後の研究テーマに加えたいと思います。気づきを与えてくれた本書に感謝です。
はて？バリュー平均法とな？？
たしか7～8年前に、どこかで「バリューアベレージング」という積立投資法の話を見たことがあるような気がするのですが、当時はスルーしてしまいました。もしかしてこのことだったのかもしれません。
具体的には、定期的（3か月に一度）に、「バリュー経路（バリュー・パス）」と呼ばれる「あらかじめ定めた金額」になるように、資金を投入していくということなのですが、私が目を奪われたのはそのシミュレーション結果です。
投資対象はMSCI ACWI（全世界株式）、3か月に一度9万円ずつ増やしていくバリュー経路に対して、1990年から2013年までバリュー平均法で投資したシミュレーションです。
2013年末には1,862万円になるのですが、その時点の有りようが、MSCI ACWIに873万円、そしてリザーブ資金が989万円となっており、投資額よりもリザーブ資金の方が多い状態なのです。
バイ＆ホールドのドルコスト平均法に対して、バリュー平均法は売却もするので、リザーブ資金が出るというのは分かります。でも、もし資金の半分以上リザーブした状態で、ドルコスト平均法よりも有利だったというのなら、すごくないですか？
ただ、正直に言って、私はまだバリュー平均法のことを十分に理解できていません。ドルコスト平均法との比較についても、何か大事なことを見落としているのかもしれません。
バリュー平均法を今後の研究テーマに加えたいと思います。気づきを与えてくれた本書に感謝です。
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