〔金利マーケットアイ〕翌日物0.071─0.072％付近、レポＧＣ高止まり

2013年 12月 16日 15:19 JST

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［東京　１６日　ロイター］ -

〔金利マーケットアイ〕

＜１５：１３＞　翌日物0.071─0.072％付近、レポＧＣ高止まり

無担保コール翌日物金利は０．０７１─０．０７２％付近での取引。主な取り手は地銀、信託、証券など。国債発行要因などで不足地合いだが、当座預金残高が１００兆円近い水準を維持する方向になったため、引き続き資金余剰感は強かった。準備預金の積み初日の影響は限られた。レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣＴ＋１レートは０．１００％で高止まり。ユーロ円３カ月金利先物は閑散。

＜１５：０５＞　国債先物は小反発、長期金利0.685％と横ばい

１６日の国債先物は小反発。１３日の米債高や独債高の流れを引き継いで、短期筋からの買い戻しが先行。米卸売物価指数（ＰＰＩ）統計で低インフレ状態が示され、今週開かれる米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でのテーパリング（緩和縮小）観測が後退したことも影響した。もっとも、中盤以降はＦＯＭＣでのテーパリングへの警戒感が引き続きくすぶる中、戻り売りが優勢となり、上値が次第に重くなった。後場は円高・株安が進むと、買い戻しから切り返す場面があったが、終盤に再び戻り売りに押された。方向感が出にくく、神経質な相場展開になった。現物債は入札を翌日に控えた２０年債の利回りに上昇圧力がかかった。業者による持ち高調整が継続した。３０年債も来年度の国債発行計画で増発されるとの見方が強まっているため、売りが優勢だった。長期ゾーンには売買が交錯、中期ゾーンはさえない。イールドカーブは長期から超長期ゾーンにかけて、スティープ化した。朝方発表された１２月日銀短観の結果は日銀のシナリオを裏付けることになり、マーケットへの影響は限定的だった。

国債先物中心限月３月限の大引けは、前営業日比１銭高の１４３円８６銭。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比変わらずの０．６８５％。

＜１４：２３＞　超長期ゾーン調整続く、20年債入札で最終投資家の需要期待も

超長期ゾーンの調整続く。足元の２０年１４６回債利回りは前営業日比０．５ｂｐ上昇の１．５５０％、３０年４１回債利回りも同１ｂｐ上昇の１．７４５％での推移。市場では「超長期ゾーンの利回りは１０月以降の下期を通じて、一番高いか、もしくはそれに匹敵する高水準にまで調整されてきた。あすの２０年債入札は利回りの絶対水準を意識した最終投資家の一定の需要が期待できそうだ」（外資系証券）との見方が出ていた。

＜１２：５７＞　長期金利が小幅低下、円高・株安で押し目買い

長期金利が小幅低下。足元の１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比０．５ｂｐ低下の０．６８０％で推移。市場では「外為市場がドル安・円高に振れる状況で、日経平均株価の下落幅が拡大していることが、直接の材料。銀行勢の一角が押し目買いを入れたもようだ」（国内証券）との見方が出ている。前引けにマイナス圏にあった国債先物中心限月３月限は、足元で前営業日比５銭高の１４３円９０銭と切り返している。

＜１１：１４＞　翌日物は0.071─0.072％付近、ユーロ円金先は閑散

１６日午前の短期金融市場では、無担保コール翌日物は０．０７１─０．０７２％付近での取引。主な取り手は地銀、信託、証券など。国債発行要因などで不足地合いだが、当座預金残高が１００兆円近い水準を維持する方向になったため、引き続き資金余剰感は強かった。準備預金の積み初日の影響は限られた。ユーロ円３カ月金利先物は閑散。

＜１１：０５＞　国債先物は小幅続落で前引け、長期金利0.685％と横ばい

国債先物は小幅続落で午前の取引を終えた。１３日の米債高や独債高の流れを引き継いで、短期筋からの買い戻しが先行した。米卸売物価指数（ＰＰＩ）統計で低インフレ状態が示され、今週開かれる米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でのテーパリング（緩和縮小）観測が後退したことも影響した。もっとも、中盤以降はＦＯＭＣでのテーパリングへの警戒感が引き続きくすぶる中、戻り売りが優勢となり、上値が次第に重くなった。現物債は入札を翌日に控えた２０年債の利回りに上昇圧力がかかった。業者による持ち高調整が見られた。中長期ゾーンは小動き。

国債先物中心限月３月限の前引けは、前営業日比２銭安の１４３円８３銭。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同変わらずの０．６８５％。

＜１０：３３＞　20年債利回りに上昇圧力、入札前の持ち高調整

２０年債利回りに上昇圧力。足元の２０年１４６回債利回りは前営業日比０．５ｂｐ上昇の１．５５０％での推移。２０年債は入札を翌日に控えているため、「業者による持ち高を調整する売りが出たようだ。このまま調整が進むと、新発債は１．６％クーポンが見込まれる」（国内金融機関）との声が聞かれた。中長期ゾーン利回りにも国債先物がマイナス圏に沈む場面で「売りが優勢となり、上昇圧力がかかっている」（外資系証券）との見方が出ていた。

＜０９：４５＞　国債先物は上値重い、米テーパリングへの警戒感くすぶる

国債先物は上値が重い。足元の３月限は前営業日比９銭高の１４３円９４銭近辺で推移。株式相場の軟調地合いなどを手掛かりに一時は１４３円９８銭まで買われたが、「ＦＯＭＣでのテーパリングへの警戒感はくすぶっており、戻り売りがやや優勢になりつつある」（国内金融機関）との見方が出ていた。中長期ゾーン利回りは前週末比変わらずの横ばいで取引されている。

朝方発表された１２月日銀短観について、みずほ証券・チーフマーケットエコノミストの上野泰也氏は「大企業の設備投資計画が小幅下方修正となったことは、やや期待はずれだが、全般にしっかりした内容だ」と指摘したうえで、「今回の結果は日銀のシナリオを裏付けることになり、マーケットへの影響は限られるだろう」とみている。

＜０８：５４＞　国債先物は反発で始まる、米債高などで買戻し先行

国債先物は反発でスタート。３月限の寄り付きは前営業日比５銭高の１４３円９０銭。市場では「１３日の米債高や独債高の流れを引き継いで、円債市場でも短期筋からの買戻しが先行している。米卸売物価指数（ＰＰＩ）統計で低インフレ状態が示され、今週開かれる米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でのテーパリング（緩和縮小）観測が後退したことも影響しているようだ」（国内証券）との見方が出ている。もっとも、テーパリングの可能性が払しょくできたわけではなく、「警戒感が残る以上は、戻り売りも想定でき、上値は次第に重くなるのではないか」（同国内証券）との見方が出ていた。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同変わらずの０．６８５％の寄り。

＜０８：３３＞　翌日物は0.071─0.072％付近、大手行0.065％ビッド

無担保コール翌日物は０．０７１─０．０７２％付近で取引されている。主な取り手は地銀、信託、証券など。大手行は０．０６５％ビッド。市場では「国債発行要因などで不足地合いだが、当座預金残高が１００兆円近い水準を維持する見込みであるため、引き続き資金余剰感は強い。レートは１３日とほぼ同水準にある」（国内金融機関）との声が聞かれた。準備預金の積み初日の影響は限られている。

日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は９９兆８０００億円、準備預金残高は７９兆７０００億円程度となる見込み。

＜０７：１５＞　翌日物0.07％中心か、当預残は99.8兆円程度の見込み

無担保コール翌日物は０．０７％付近を中心に取引される見通し。国債発行日の１６日の資金需給は、銀行券要因と財政等要因を合わせた資金不足額は２兆７１００億円に上る。一方で、日銀の金融調節や「貸出増加を支援するための資金供給」の貸付日にあたり、当座預金残高の減少は１兆３０００億円程度にとどまる。準備預金の積み初日だが、当座預金残高は１００兆円近い水準を維持。１３日の年金払いで金融機関の資金繰りに余裕が生じており「０．０７％を中心にした取引に変わりはないだろう」（国内金融機関）という。

１３日の翌日物加重平均金利（速報ベース）は、前営業日に比べて０．００２％低い０．０７１％となった。

日銀が朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は１３日に比べて１兆３０００億円減の９９兆８０００億円程度になる見込み。

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