〔金利マーケットアイ〕あすの5年債入札は無難との見方多い、0.2％台の需要強めを想定

2013年 12月 11日 15:38 JST

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［東京　１１日　ロイター］ - 　　

〔金利マーケットアイ〕

＜１５：２７＞　あすの5年債入札は無難との見方多い、0.2％台の需要強めを想定

あすの５年利付国債の入札は無難に通過するとみられている。償還が前回から３カ月延びることで、新発債となる。入札前取引などから判断して、「０．２％台で入札を迎えそうだ。５年債利回りは狭いレンジで推移しており、０．２％に乗せていれば、銀行勢を主体とした需要は集まりやすい」（国内証券）との見方が出ていた。クーポンは前回から据え置きの０．２％が見込まれている。

＜１５：１０＞　翌日物0.07％付近、レポＧＣレート上昇基調

無担保コール翌日物金利は０．０７％付近での取引。１０日を上回るまとまった規模の試し取りが観測されている影響で、実需ベースの取引金利は強含み。レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣＴ＋１レートは上昇基調。２カ月物国庫短期証券入札は、既発証券の市場実勢と比較すると甘い結果となった。ユーロ円３カ月金利先物は債券高などで小高い。

＜１５：０３＞　国債先物は反発、長期金利0.660％に低下

１１日の国債先物は反発。前日の米債高に加えて、円安・株高の流れが一服したことで前場から強含みで推移した。後場は、日経平均株価が下落幅を広げる場面では、買い戻す動きが勢いづいた。現物債は長期ゾーンに先物主導の展開で、午後の取引では押し目買いが優勢となった。一方で、超長期ゾーンは、来週の２０年債入札も意識されたため、利回りに上昇圧力がかかった。国債買い入れオペは、残存１０年超でやや甘い結果となった。

国債先物中心限月３月限の大引けは、前営業日比１３銭高の１４４円１４銭。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比０．５ｂｐ低下の０．６６０％。

＜１２：５７＞　国債先物が上昇幅広げる、株下落幅拡大が要因

国債先物は上昇幅を拡大している。足元の中心限月３月限は前日比１３銭高の１４４円１４銭近辺で推移。市場では「日経平均株価が下落幅を広げていることが、直接の要因で短期筋が買い戻す勢いを強めている。この流れは現物債にも波及し、長期ゾーンには押し目買いが入っている」（国内証券）との見方が出ていた。足元の１０年最長期国債利回り（長期金利）は同０．５ｂｐ低下の０．６６０％での取引。

＜１２：４０＞　2カ月物国庫証券最高落札利回り予想と一致、需給緩む方向

財務省が午後零時３５分に発表した２カ月物国庫短期証券入札の結果は、最高落札利回りが０．０６１９％となり、市場予想と一致した。市場では「既発証券の市場実勢と比較すると甘い。需給緩む方向にある」（短資会社）との指摘がみられた。

＜１２：１０＞　国債買い入れオペ結果、残存10年超「やや甘い」の声

日銀がきょうオファーした国債買い入れオペは、残存１０年超に関して市場では「応札倍率は２倍台と高くないが、利回り格差の水準で見ると、市場実勢より、やや甘い」（国内証券）との見方が出ていた。残存１年以下に関しては市場では「案分と平均の利回り格差が開いたことについては、玉（ぎょく）の遍在によるものだろう。平均で見ると、市場実勢の範囲内に収まった感じだ」（同国内証券）との声が聞かれた。

＜１１：２０＞　国債先物が小反発で前引け、長期金利は横ばいの0.650％

国債先物中心限月３月限は前日比４銭高の１４４円０５銭と小反発で午前の取引を終えた。前日の米債高に加えて、円安・株高の流れが一服したことで買い戻しを誘った。

米規制当局は１０日、銀行の自己勘定取引を規制する「ボルカールール」の最終案を公表した。日本国債を含む外国国債の取引は規制対象外とされ、円債市場にとって最悪のシナリオが回避され、相場への影響は限られた。

現物市場は閑散。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同変わらずの０．６５０％。

＜１１：０５＞　翌日物0.071─0.072％中心、新発2カ月物証券の落札0.06％前半か

午前の短期金融市場で、無担保コール翌日物は０．０７１─０．０７２％を中心に取引された。１０日を上回るまとまった規模の試し取りが観測されている影響で、実需ベースの取引金利は強含み。加重平均レートは前日（０．０７９％）を上回った。大手行は０．０６５％付近で出合いを付けた。ユーロ円３カ月金利先物は手掛かり難で小動き。

財務省が午後に発表する２カ月物国庫短期証券の入札結果で、最高落札利回りは０．０６％台前半になるとみられている。日銀が９日に通告した買い入れオペで、買い入れ額が１兆円と半減した前回から据え置かれたことで、需給が緩和。今後のオペ頻度に不透明感があることから、低い利回りでの応札に慎重な見方が出ている。

＜１０：１５＞　日銀が総額3100億円の国債買い入れを通告、国債先物は上げ幅縮小

日銀は午前１０時１０分の金融調節で、残存期間１年以下および１０年超を対象にした国債買い入れを通告した。買い入れ総額は３１００億円。

国債買い入れはほぼ市場予想通り。ただ、市場参加者の間で、残存１年以下の代替に、５年超１０年以下が対象になるとの見方が一部にあったため、国債先物に失望売りが観測された。国債先物中心限月３月限は一時前日比１銭高の１４４円０２銭まで売られた。

＜０９：５５＞　翌日物0.071─0.072％中心、まとまった試し取りも

無担保コール翌日物は０．０７１─０．０７２％を中心に取引されている。主な取り手は地銀、信託、証券など。日銀当座預金残高は１兆１３００億円増加する見通しだが、１０日を上回るまとまった規模の試し取りが観測されている影響で「実需ベースの取引金利も高め」（国内金融機関）という。大手行の調達希望水準は０．０６─０．０６５％付近。

ユーロ円３カ月金利先物は手掛かり難で小動き。中心限月２０１４年９月限は前日清算値比変わらずの９９．７９５。

＜０９：０５＞　国債先物が反発、米財政協議合意は米緩和縮小を後押しとの声

国債先物中心限月３月限は前日比３銭高の１４４円０４銭と小反発して寄り付いた。前日の米債高を受けて買いが先行。きょうにも予想される日銀買入への期待もサポート要因。現物市場は閑散。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前日比変わらずの０．６６５％。日銀オペの対象となる超長期ゾーンの気配がしっかりとしている。

米議会による財政協議が１０日、合意に達した。来年１月１５日の政府機関閉鎖が回避される見通しとなった。市場では「合意内容の実行性に疑問が残るが、少なくとも財政協議で議会がもめることがなくなるのではないか。テーパリングがこれまで先送りされてきた要因の一つに、米財政問題があっただけに、早期のテーパリング観測を後押しする材料」（国内金融機関）との見方が出ている。

＜０８：３５＞　翌日物は0.072─0.075％中心、地銀・信託などが調達

無担保コール翌日物は０．０７２─０．０７５％中心で取引されている。主な取り手は地銀、信託、証券など。一部でまとまった試し取りが観測されている影響で、取引水準は前日に比べて高い。大手行は０．０６─０．０６５％で調達意欲を示しているが、出合いは観測されていない。

日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は９８兆１０００億円、準備預金残高は７８兆９０００億円程度となる見込み。

＜０７：１０＞　翌日物0.07％中心か、当預残は98.1兆円程度の見込み

無担保コール翌日物は０．０７％を中心に取引される見通し。日銀オペのスタート日となるため、余剰地合いとなる。ただ、市場では「当座預金残高が１００兆円を下回る水準にあることから、一定の資金需給が想定できる。０．０７％をやや上回る水準で底堅さをみせそうだ」（国内金融機関）という。

１０日の加重平均金利（速報ベース）は、前営業日比０．００４％高い０．０７９％だった。

日銀が朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は１０日に比べて１兆１０００億円増の９８兆１０００億円程度になる見込み。残り所要積立額は２１００億円。

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