〔金利マーケットアイ〕国債先物が反落で引け、長期金利0.610％に上昇

2013年 10月 24日 15:22 JST

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［東京　２４日　ロイター］ -

〔金利マーケットアイ〕

＜１５：２０＞　国債先物が反落で引け、長期金利0.610％に上昇

国債先物中心限月１２月限は前日比５銭安の１４４円８６銭と反落して引けた。米緩和長期化観測などを背景に、前日の米債が上昇した流れを引き継いで買いが先行。先物１２月限は一時１４５円０３銭と５月２日以来の水準に上昇した。その後は高値警戒感が浮上する中、現物に利益確定売りが出たのをきっかけに軟化した。

現物市場は長期・超長期ゾーンを中心に銀行勢などから利益確定売りが出た。１０年最長期国債利回り（長期金利）は、一時５月９日以来の０．６％を割り込む場面があったが、その後は上昇に転じて０．６１０％を付けた。

＜１５：００＞　翌日物の加重0.07％台後半か、3カ月物証券落札金利が上昇

無担保コール翌日物の加重平均レートは０．０７％台後半と前日（０．０７８％）並みの水準が見込まれている。前日と同様に一部で観測された試し取りの動きがレートを押し上げた。実需ベースの取引水準は０．０６５─０．０７％中心。

日銀が実施した共通担保資金供給（全店、固定金利方式）オペは、応札額が２６６９億円と入札予定額（８０００億円）に届かず、２４回連続の札割れ。ユーロ円３カ月金利先物は材料難で方向感が定まりにくい相場展開。

３カ月物国庫短期証券入札で、最高落札利回りは０．０７４５％と前回（０．０６８９％）に比べて上昇し、９月１２日以来の水準となった。投資家の買いが鈍る中、業者の在庫増で、低い利回りで応札に慎重だった。

＜１４：００＞　超長期ゾーンが軟調、銀行勢の利益確定売り

　　超長期ゾーンが軟調。銀行勢からとみられる利益確定売りが出た。２０年超長期国利回りは一時１．５ｂｐ高い１．４６５％、３０年超長期国債利回りは同２．５％高い１．６００％に上昇。国債先物中心限月１２月限は一時前日比２銭安の１４４円８９銭と小幅安の水準まで下落した。

市場では「超長期ゾーンに売りが出たが、国債先物や長期ゾーンは下値で買い戻しが観測されている。ブルフラット化の動きを受けて、割高な超長期ゾーンを外して、長期ゾーンに入れ替えるフローが出ているのではないか」（国内金融機関）との見方があった。

＜１２：４３＞　3カ月物国庫証券の最高落札利回り0.0745％、9月12日以来の高水準

財務省が午後零時３５分に発表した３カ月物国庫短期証券入札の結果で、最高落札利回りは０．０７４５％と前回（０．０６８９％）に比べて上昇し、９月１２日以来の水準となった。平均落札利回りは０．０７２２％。

市場では、事前予想通りの結果と受け止められている。「業者の在庫が膨らみつつあり、レポ（現金担保付債券貸借取引）金利に上昇圧力がかかっている。２５日にも１．５兆─２兆円規模の日銀買い入れが予想されているが、今後のレートはレポ金利次第だろう」（国内金融機関）とみられている。

＜１１：１３＞　3カ月物国庫証券落札利回り、0.074％近辺か

財務省は３カ月物国庫短期証券（４０６回）入札を実施している。入札前取引では０．０７２％での出合い。最高落札利回りについて市場では「予想は０．０７４％近辺。レポＧＣレートが強含みとなっていることが影響しそうだ」（短資会社）との見方が出ていた。

午前の短期金融市場では、無担保コール翌日物は０．０６５％中心での取引。主な取り手は信託、地銀など。当座預金残高は減る見込みだが、高水準にあるため、資金需要は限定的。

ユーロ円３カ月金利先物は小動き。中心限月２０１４年９月限は前営業日清算値比変わらずの９９．７８５。

＜１１：０３＞　国債先物は続伸で前引け、長期金利0.595％に低下

国債先物は続伸で午前の取引を終えた。横ばいでスタートしたが、日経平均株価の軟調地合いを確認すると、買いが優勢となった。一時は１４５円０３銭まで買われた。現物債は超長期・長期ゾーンがしっかり。長期金利は５月９日以来の０．６％割れとなった。銀行、年金勢を主体とした積み増しが要因とみられている。中期ゾーンは横ばい。

国債先物中心限月１２月限の前引けは、前営業日比７銭高の１４４円９８銭。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同０．５ｂｐ低い０．５９５％に低下した。

＜１０：２９＞　長期金利が5月9日以来の0.6％割れ、銀行勢主体の積み増し観測

１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比０．５ｂｐ低下の０．５９５％を付け、５月９日以来の０．６％割れとなった。銀行、年金勢を主体とした積み増しが要因とみられている。

ＲＢＳ証券・チーフ債券ストラテジストの福永顕人氏は「いったん市場のテーマが金融緩和から景気下降へと変化するとき、ということだろう」とみている。

＜１０：０７＞　長期ゾーンこう着、割高感も

長期ゾーンがこう着。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前日午後の取引と同様に０．６００％で張り付く展開。市場では「国債先物の１４５円、長期金利の０．６００％から買い進むには、もう一段インパクトある材料がほしいところだ。イールドカーブ上で見ると、長期ゾーンに割高感があることも少なからず影響しているもよう」（国内証券）との見方が出ていた。中期・超長期ゾーンも横ばい。

財務省が２４日に発表した１０月１３日─１０月１９日の対外及び対内証券売買契約等の状況（指定報告機関ベース）によると、対外債券（中長期債）投資は１兆４１２７億円の資本流出超となった。米国の財政協議が１６日に決着したことで、国内勢が米国債の残高を復元させたとみられている。規模は今年２番目。

＜０９：１８＞長期金利も横ばいでの寄り、先物は切り返す

長期金利も前営業日比横ばい。足元の１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比変わらずの０．６００％での寄り。市場では「日経平均株価が安く始まったことを確認してから、出合った感じで、基本的に地合いは強い。国債先物も小幅だが切り返しており、０．６００％割れのタイミングをうかがう状況ではないか」（国内金融機関）との見方が出ていた。国債先物１２月限は前営業日比４銭高の１４４円９５銭近辺で推移。

＜０８：４８＞　国債先物は横ばいで始まる、利益確定売りも

国債先物は前営業日比横ばいでスタート。１２月限の寄り付きは前営業日比変わらずの１４４円９１銭。市場では「前日の米債高を手掛かりに、買い先行の展開が想定されていたが、短期間に買い上げられてきたため、高値警戒感が出たことで利益確定売りがみられるようだ」（国内証券）。横ばいで寄った後、１２月限は前営業日比較で小幅安で推移。

２３日の米債市場では、米１０年債利回りが２．５０％を割り込み、３カ月ぶりの低水準をつけている。

＜０８：３３＞　翌日物は0.065％中心、大手行0.06％ビッド

無担保コール翌日物は０．０６５％中心で取引されている。主な取り手は信託、地銀など。大手行は０．０６％ビッド。市場では「当座預金残高は減る見込みだが、高水準にあるため、資金需要は限定的。ただ、きょうも試し取りがある見通しで、加重平均レートは前営業日同様に高めとなりそうだ」（国内金融機関）との声が聞かれた。

日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は９９兆１０００億円、準備預金残高は７７兆５０００億円程度となる見込み。

＜０７：１２＞　翌日物0.065─0.07％中心か、当預残は99.1兆円見込み

無担保コール翌日物は０．０６５─０．０７％を中心に取引される見通し。２３日の翌日物加重平均レート（速報）は０．０７８％と、前日に比べて０．００８％上昇した。一部で観測された試し取りの動きがレートを押し上げた。

２４日の当座預金残高は引き続き１００兆円近い高水準を維持するとみられ、金融機関の資金調達意欲は限定的。「実需ベースの取引は２３日と同様に０．０６５─０．０７％が中心になるのではないか」（国内金融機関）という。

日銀が朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は２３日に比べて１兆３０００億円減の９９兆１０００億円程度になる見込み。残り所要積立額は６４００億円。

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