債券は上昇、株安・米債高や５年入札順調－長期金利約２週ぶり低水準

　　９月12日（ブルームバーグ）：債券相場は上昇。米国債相場の反発や国内株安に加え、きょう実施の５年債入札が順調だったことが買い手掛かりとなった。長期金利は約２週間ぶり低水準を付けた。

東京先物市場で中心限月の12月物は前日比11銭高の143円67銭で始まり、10時過ぎに16銭高の143円72銭まで上昇した。しかし、午後に入ると売りが優勢となり、一時は３銭安の143円53銭まで下落。その後は徐々に持ち直し、結局は４銭高の143円60銭で引けた。

ＤＩＡＭアセットマネジメントの山崎信人上席ファンドマネジャーは、債券相場の堅調さについて「日銀の国債買い入れに加え、20日の国債大量償還と中間決算期末をにらんだ投資家のポートフォリオ構築が影響している」と指摘。ただ、金利水準の低下と、週明け18日に米量的緩和の縮小に関する結果発表を控えていることから、目先の上値追いには限界があるとの見方も示した。

現物債市場で長期金利 の指標となる新発10年物国債の330回債利回りは同横ばいの0.73％で始まり、0.5ベーシスポイント(bp)低い0.725％を中心に推移。その後0.72％と８月30日以来の水準に下げた。５年物の113回債利回りも0.5bp低い0.255％と８月30日以来の低水準を記録。一方、きょう入札された114回債利回りは一時0.27％に上昇し、入札時の平均落札利回り0.263％を上回った。その後は0.26％で推移した。

超長期債も堅調。20年物の145回債利回りは横ばいの1.66％で始まり、午後に１bp低い1.65％に低下。30年物の40回債利回りも横ばいの1.805％で開始後、１bp低い1.795％に下げた。

財務省がこの日実施した表面利率0.3％の５年利付国債（114回債）の入札結果によると、最低落札価格は100円17銭と事前予想を１銭上回った。小さければ好調とされるテール（最低と平均落札価格との差）は１銭と前回のゼロから拡大。投資家需要の強さを示す応札倍率は3.30倍と過去最高だった前回の5.51倍から低下した。

大和住銀投信投資顧問の伊藤一弥債券運用部長は、５年債入札について、「そこそこ需要があった。利回りが低下していたので需要があるのかと思っていたが、新発債でもあり、先物対比で割安だったことで一定の買い需要があった」と分析した。「９月の国債償還分に伴う買い需要もあり、円債相場は堅調だ」とも言う

11日の米債相場は上昇。米10年国債利回り は前日比５bp低下の2.91％程度。きょうの時間外取引では2.88％まで下げる場面があった。12日の東京株式相場は下落。ＴＯＰＩＸ は前日比0.4％安の1184.36。円は対ドルで１ドル＝99円台前半に上昇した。

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