〔金利マーケットアイ〕国債先物、小反発で取引終える　長期金利低下0.740％

［東京　１５日　ロイター］ -

〔金利マーケットアイ〕

＜１５：０２＞　国債先物、小反発で取引終える　長期金利低下0.740％

１５日の円債市場は、東京証券取引所の長期国債先物が小反発した。日経平均株価が下げ幅を広げたため、現物中期や先物ゾーンで買いが入った。もっとも休暇入りした参加者が多く、取引量は限られた。先物出来高は目安の２兆円に届かず、１．５兆円余りにとどまった。利回り曲線は、１０年ゾーンから３０年ゾーンにかけスティープニングする形状となった。

　国債先物の中心限月９月限の大引けは、前日終値より９銭高い１４４円０３銭。１０年最長期国債利回りは１ベーシスポイント低い０．７４０％。

＜１４：５５＞　翌日物平均、15日は0.073％前後か　地銀や証券が調達

無担保コール翌日物の加重平均金利は１５日速報ベースで前日からほぼ横ばいの０．０７３％前後になる見通しとなった。朝方から安定した取引が続いたため。地銀や証券などが資金調達した。財務省が午前１１時半締め切りで実施した３カ月物の国庫短期証券入札は、おおむね市場予想と一致した。ユーロ円３カ月金利先物はポジション調整の動きが続いた。

＜１３：０２＞　日銀、先日付で8000億円供給　短期市場は安定推移

日銀は午後の金融調節で、８月１９日から１１月１１日の間８０００億円を市場に供給すると発表した。市場では「予想通りのオペ。短期市場は安定的に推移している」（国内金融機関）との声が出ている。

＜１２：４１＞　新発国庫証券、3カ月物は0.0902％　事前予想と一致

財務省が午前１１時半締め切りで実施した３カ月物の国庫短期証券利回りは、最高落札利回りが０．０９０２％と市場の事前予想と一致した。平均利回りは０．０８９８％だった。前回に落札利回りが低下しており、今回はその低下圧力が一服した。 　

＜１１：１４＞　3カ月物国庫証券最高落札利回り、0.09％近辺か

財務省は３カ月物国庫短期証券（３８９回）入札を実施している。入札前取引では０．０９％の出合いとなっており、最高落札利回りについて市場では「予想は０．０９％近辺になるのではないか。前回比較で落札利回りの低下は一服となりそうだ」（短資会社）との見方が出ていた。７日入札の前回は最高、平均ともに落札利回りは０．０９０２％だった。

１５日午前の短期金融市場では、無担保コール翌日物は０．０７─０．０７５％付近での取引。主な取り手は地銀、証券など。準備預金の積みの最終日だが波乱はなかった。年金定時払い日となり、余剰地合いとなっているため、資金需要は限られた。

ユーロ円３カ月金利先物はポジション調整。中心限月２０１４年６月限は前営業日清算値比１ティック安の９９．７３５。

＜１１：０５＞　国債先物は反発、長期金利0.740％に低下

国債先物は反発して午前の取引を終えた。前日に売り込まれた反動もあり、買い戻しが先行。日経平均株価の大幅反落を確認すると、買いの勢いが増す場面があった。もっとも、本格的な夏季休暇を迎えているため市場参加者は少なく、出来高に厚みを欠いた。１４日のＬＩＦＦＥ円債市場の先物９月限の清算値が大引けを上回ったほか、同日の夜間取引も強含みで推移したことも材料視されていた。現物債は中盤まで先物主導の展開で長期ゾーンが強含みで推移していたが、期待された日銀オペがオファーされなかったため、利回りの低下幅を縮小させた。超長期ゾーンは終盤に益出し優勢。一方、中期ゾーンには銀行勢などからの積み増し需要が見られた。

国債先物中心限月９月限の前引けは、前営業日比１３銭高の１４４円０７銭。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同１ｂｐ低い０．７４０％。

＜１０：３０＞　長期金利の低下幅縮小、日銀オペ見送りで一部に失望感

長期金利の低下幅が縮小。１０年最長期国債利回り（長期金利）は一時前営業日比１．５ｂｐ低下の０．７３５％を付けていたが、足元では同１ｂｐ低下の０．７４０％と低下幅を縮小している。市場では「きょうも日銀の国債買い入れオペへの期待が一部にあった。前日の日銀オペで残存期間５年超１０年以下がオファーされなかったことで、同ゾーンのオファーを仮定した買いが先行していたようだ」（国内証券）との指摘があり、失望感からの売りが見られるという。

＜０９：３５＞　レポＧＣレート高止まり、ユーロ円金先は動意薄

レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣは高止まり。市場では「前日に国債発行要因などで強含みとなったＴ＋１のレートは０．０９％台から０．１０％近辺に上昇する可能性が出てきている。前日の資金需要の強さが続いている印象だ」（国内金融機関）との見方が出ていた。

日銀は、朝方の定例調節で即日実施のオペを見送った。無担保コール翌日物金利は０．０７─０．０７５％付近での取引。主な取り手は地銀、証券など。準備預金の積みの最終日だが波乱はない。年金定時払い日となり、余剰地合いとなっているため、資金ニーズは限定的。

ユーロ円３カ月金利先物は動意薄。中心限月２０１４年６月限は前営業日清算値比０．５ティック安の９９．７４０。

＜０９：２０＞　国債先物は上昇幅拡大、株大幅反落を材料視

国債先物が上昇幅を拡大。足元の中心限月９月限は前営業日比２０銭高の１４４円１４銭近辺で推移。市場では「日経平均株価が大幅反落で始まったことが、買い材料視されている。円債市場の需給は悪くないため、崩れにくい展開」（外資系証券）との声が聞かれた。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比１．５ｂｐ低下の０．７３５％、５年１１３回債利回りは同１ｂｐ低下の０．２７０％での取引。市場では「国債先物が強含む中、円債の残高を落としたくない投資家の買いがみられる」（同外資系証券）との見方が出ていた。

財務省が発表した８月４日―８月１０日の対外及び対内証券売買契約等の状況（指定報告機関ベース）によると、対内株式投資は１４８６億円の資本流出超、対外債券（中長期債）投資は１兆６１４８億円の資本流出超、対内債券（中長期債）投資は４０３９億円の資本流入超となった。また、対内短期債投資は２７５２億円の資本流出超となった。国内勢の外債買い越しについて市場では「４月から６月にかけて基本的に売り越し基調だったが、２日の米雇用統計の発表を経て米国の緩和縮小も既定路線となり、米１０年債利回りが２．６％近辺で安定してきたので、国内勢は外債の残高を戻してきている印象だ」（同外資系証券）との指摘がみられた。

＜０８：４６＞　国債先物は反発でスタート、買い戻し先行

国債先物は反発でスタート。９月限の寄り付きは前営業日比１３銭高の１４４円０７銭。市場では「前日に売り込まれた反動もあり、まずは買い戻しが先行。日経平均株価が反落することを想定した買いもみられるようだ」（国内証券）との声が聞かれた。１４日のＬＩＦＦＥ円債市場の先物９月限の清算値が大引けを上回ったほか、同日の夜間取引も強含みで推移したことも材料視されているとの見方が出ている。

＜０８：３２＞　翌日物は0.07─0.075％付近、積みの最終日だが波乱なし

無担保コール翌日物は０．０７─０．０７５％付近で取引されている。主な取り手は地銀、証券など。大手行は０．０６％、０．０６５％ビッド。市場では「準備預金の積みの最終日だが、波乱はない。年金定時払い日となり、余剰地合いとなっているため、資金需要は限定的」（国内金融機関）との声が聞かれた。

日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は８３兆２０００億円、準備預金残高は６４兆円程度となる見込み。

＜０７：１５＞　翌日物は0.07％中心か、当預残は83.2兆円の見込み

無担保コール翌日物は０．０７％を中心に取引される見通し。準備預金の積みの最終日だが、市場では「波乱要因に乏しい」（国内金融機関）との声が出ている。地方銀行や信託銀行の一部で資金需要が想定されている。きょうは年金定時払い日となり、余剰地合いとなる。

１４日の加重平均金利（速報ベース）は、前営業日比０．００１％低い０．０７２％だった。

日銀が朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は１４日に比べて４０００億円増の８３兆２０００億円程度になる見込み。残り所要積立額は５００億円。 ールオーバーナイト金利先物（ＴＦＸ）<0#JOV:>

ＴＩＢＯＲレート

日本証券業協会　短期国債レート・入札前取引含む

日本相互証券　短期国債引け値・入札前取引含む