８月13日の海外株式・債券・為替・商品市場
（ブルームバーグ）：欧米市場の株式、債券、為替、商品相場は次の通り。
◎ＮＹ外為：ドルが上昇ー小売売上高の増加で緩和縮小の見方強まる
ニューヨーク外国為替市場では、ドルが主要通貨に対して上昇。７月の米小売売上高が４カ月連続増加となり、９月にも金融緩和縮小が始まる可能性があるとの観測が広がったことが背景。
円はユーロに対しここ９週間で最大の値下がり。安倍晋三内閣が法人税の実効税率引き下げを検討するよう関係省庁に指示したと報じられたことが手掛かり。スウェーデン・クローナは主要16通貨の過半数に対して上昇。消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想外に前年比で上昇したことを受けた。
ウエストパック銀行のシニア為替ストラテジスト、リチャード・フラヌロビッチ氏（ニューヨーク在勤）は「前月の改定値も含めると今回発表の米小売売上高は予想を上回った。景気のモメンタムは好転しつつあるようだ」とし、「金融当局が９月に緩和縮小を開始する可能性はある」と続けた。
ニューヨーク時間午後２時42分現在、ブルームバーグ米ドル指数 は前日比0.6％上昇の1026.25。一時0.7％上昇と、日中ベースでは１日以降で最大の上げとなった。
ドルはユーロに対し0.3％高の１ユーロ＝1.3257ドル。ドルは対円で1.4％上げて１ドル＝98円25銭。一時1.5％高となった。円は対ユーロで1.1％安の１ユーロ＝130円27銭。一時1.2％安まで下げた。
◎米国株：反発、小売売上高の伸びを景気拡大の兆候と受け止める
13日の米国株 は反発。朝方発表された米小売売上高の伸びは、米国の景気が緩やかに拡大している兆候と受け止められた。
午後４時過ぎの暫定値によると、Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前日比0.3％高の1694.16で終了。ダウ工業株30種平均は31.33ドル（0.2％）上げて15451.01ドル
パイオニア・インベストメント・マネジメント（ボストン）の運用担当者、ジョン・キャリー氏は「経済ニュースの全般的な傾向はある程度前向きになってきた。これまで数日間の調整を経て、押し目を拾いに株式市場に戻ってきた投資家がいるのだろう」と述べ、「力強い回復が近く見られるかどうかは分からない。しかし景気は拡大しているようだ。そのペースは緩やかだが確実に前進している。これが結局のところ市場に受け止められたのだろう」と続けた。
米商務省が発表した７月の小売売上高（速報値）は、季節調整済みで前月比0.2％増加した。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想の中央値は前月比0.3％増加だった。前月は0.6％増（速報値0.4％増）に上方修正された。
◎米国債：続落、小売売上高の増加を嫌気－緩和縮小の観測広がる
米国債相場は続落。米小売売上高が４カ月連続で増加したことを受け、約１週間ぶりの大幅安となった。米金融当局が債券購入プログラムの規模縮小を開始できるほどに、経済が力強さを増しているとの見方が広がった。
５年債と10年債の利回り差はほぼ２年ぶりの大幅に拡大。米商務省の発表によると、７月の小売売上高は前月比0.2％増加した。アトランタ連銀のロックハート総裁は、債券購入の縮小は今後３回の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）のどの会合で始まってもおかしくないと述べた。同総裁は当局による月間850億ドルの債券購入策に支持を表明してきた。次回ＦＯＭＣは９月17－18日に予定されている。
クレディ・スイス・グループの金利ストラテジスト、カルロス・プロ氏（ニューヨーク在勤）は「小売売上高はまずまずの数字で、９月の緩和縮小を阻む内容ではない」と指摘。「緩和縮小に備えたポジション調整が進むにつれ、利回りはじわじわと上昇するだろう。８月末までは2.55－2.75％のレンジを抜けないと思われる」と続けた。
ブルームバーグ・ボンド・トレーダーによれば、ニューヨーク時間午後４時29分現在、10年債利回り は10ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇の2.72％。一時は１日以来で最大となる11ｂｐ上げる場面もあった。同年債（表面利率2.5％、2023年８月償還）価格は26/32下げて98 1/8。
小売売上高７月の小売売上高のブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想の中央値は前月比0.3％増加だった。前月は0.6％増（速報値0.4％増）に上方修正された。国内総生産（ＧＤＰ）の算出に使用される自動車、ガソリン、建築資材を除くコア売上高は0.5％増と、昨年12月以降で最大の伸び。
ＢＴＩＧのチーフ・グローバル・ストラテジスト、ダン・グリーンハウス氏（ニューヨーク在勤）は「小売売上高の数字は良好で、緩和縮小の観測を一層高めた」と述べ、「商いは薄かった」と続けた。
５年債と10年債の利回り差は1.24ポイントと、６日に記録した2011年８月以来の最大である1.25ポイントに接近した。イールドカーブのスティープニングは投資家が経済成長の加速を見込んでいることを反映する。
トレーダーのインフレ見通しの指標となる10年債と同年限のインフレ連動債（ＴＩＰＳ）の利回り差 （ブレークイーブンレート）は一時2.28ポイントに拡大。５月29日以来の最大となった。
物価統計米労働省は14日に７月の生産者物価指数（ＰＰＩ）統計を発表する。ブルームバーグがまとめたエコノミスト調査では、前年同月比2.4％の上昇が予想されている。６月は2.5％上昇だった。15日発表の７月消費者物価指数（ＣＰＩ）は２％上昇し、６月の1.8％から加速すると予想されている。
米パシフィック・インベストメント・マネジメント（ＰＩＭＣＯ）のビル・グロース氏はツイッターへの投稿で「米金融当局が量的緩和を縮小させるのは経済成長が力強さを増しているからではない。資産バブルへの懸念があるためだ」と指摘した。米国株式市場のＳ＆Ｐ500種株価指数は今年に入って23％上昇。昨年は年間で12％上げていた。
ロックハート総裁はアトランタで講演し、「資産購入に対する最初の調整というのは、段階的に行うプロセスの始まりになる。それは今後入手する情報と経済の方向性を示す確実性の積み重ねによって決定する」と述べ、「いつ着手するかの決定は、９月か10月、12月のいずれにせよ、慎重な一歩として考えるべきだ」と続けた。同総裁は今年の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での議決権は持たない。
ジャニー・モンゴメリー・スコットのチーフ債券ストラテジスト、ガイ・リーバス氏は「７月の米小売売上高はエコノミストや米金融当局の考えと一致した。「とんでもない内容の統計が出てこない限り、債券購入は縮小されるだろう」と続けた。
原題：Treasuries Fall Second Day as Sales Data Fuel Bets Fed toTaper（抜粋）
◎ＮＹ金：１週間ぶり下落、金融緩和縮小の憶測－ドル上昇も重し
ニューヨーク金先物相場は１週間ぶりに下落。米景気改善の兆しを背景に緩和縮小をめぐる憶測が強まったほか、ドルの上昇も金買いの後退につながった。
米商務省が発表した７月の小売売上高（速報値）は４カ月連続のプラスとなった。ドル は主要10通貨に対して１週間ぶりの高値に上昇した。アトランタ連銀のロックハート総裁は債券購入の縮小は今後３回の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）のどの会合で始まってもおかしくないと述べた。
ソシエテ・ジェネラルの商品調査の世界責任者、マイケル・ヘーグ氏（ニューヨーク在勤）は電話インタビューで、「米経済は改善の兆しを見せている」と指摘。「金価格は一段と下落する可能性がある」と述べた。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）ＣＯＭＥＸ部門の金先物12月限は前日比１％安の１オンス＝1320.50ドルで終了した。
原題：Gold Falls for First Time in a Week on U.S.Retail Sales, Dollar（抜粋）
◎ＮＹ原油：続伸、約１週間ぶり高値－米小売売上高の増加で
ニューヨーク原油先物相場は３営業日続伸。米小売売上高の増加と予想を上回るドイツの景況感指数を受けて、経済成長とそれに伴うエネルギー需要拡大への期待が高まった。
７月の米小売売上高は前月比で増加し、これで４カ月連続でのプラスとなった。ＺＥＷが発表した８月の期待指数は42.0と、前月の36.3から上昇し、ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト42人の予想中央値（39.9）も上回った。リビアでは前日、国内最大の石油積み出し港が閉鎖された。
ストラテジック・エナジー・アンド・エコノミック・リサーチ（マサチューセッツ州ウィンチェスター）のマイケル・リンチ社長は「米国と欧州から出てきた明るい経済ニュースが、悪材料の影響を打ち消した」と指摘。「米小売売上高は良好な数字だった。マーケットはこれに反応している」と続けた。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物９月限は前日比72セント（0.68％）高の１バレル＝106.83ドルで終了した。終値ベースで２日以来の高値。
原題：WTI Rises on Economic Data as Brent Advances to Four-MonthHigh（抜粋）
◎欧州株：４日続伸、好決算とドイツ景況感で－イーオンに買い
13日の欧州株式 相場は上昇。指標のストックス欧州600指数は４営業日続伸し、10週間ぶり高値を付けた。予想を上回る企業決算と、ドイツ投資家信頼感の改善が手掛かりとなった。
ドイツの電力会社、イーオン は６週間ぶりの大幅上昇。１－６月利益がアナリスト予想を上回ったことが買い材料。スイスの資産運用会社ＧＡＭホールディングは約４年ぶりの大幅高。利益が３倍余り増えたことが好感された。モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナ銀行がイタリアの銀行株の上げを主導。イタリア10年債の独10年債に対する利回り上乗せ幅（スプレッド）が２年ぶり低水準となったことが背景にある。
ストックス欧州600指数 は前日比0.6％高の307.79と、５月28日以来の高値で引けた。年初来では10％上げている。
ベアリング・アセット・マネジメントの運用担当者、ジェームズ・バックリー氏は電話で、「投資家の関心は株主総会に集中しており、決算が予想を上回るとの見方に傾きつつある」とし、「欧州のマクロ経済データがやや良い内容なことや中国の経済統計に対する懸念が和らいだことと相まって、信頼感を多少押し上げるのに寄与した。これら全てが欧州株にとって良好な環境をつくった」と語った。
ドイツの欧州経済研究センター（ＺＥＷ）がこの日発表した８月の独景況感指数は42.0と、７月の36.3から改善された。
13日の西欧市場では、ギリシャとアイスランドを除く16カ国で主要株価指数が上昇した。
原題：European Stocks Advance as GermanConfidence Exceeds Forecasts（抜粋）
◎欧州債：ドイツ債下落、景況感改善で安全需要後退－スプレッド縮小
13日の欧州債市場では、ドイツ国債が下落。ユーロ圏の他諸国の国債を下回るパフォーマンスとなった。８月のドイツ景況感の予想を上回る改善を背景に、域内で最も安全とされる同国債の需要が後退した。
ドイツ10年債利回りは７週間ぶり高水準となった。同国は40億ユーロ相当の10年債入札を14日に行う。フランスとオランダ、フィンランド、オーストリアの国債も下げた。翌日発表される経済統計では、ユーロ圏経済が４－６月（第２四半期）にプラス成長に回復した状況が示されるとアナリストらはみている。
イタリアとスペインの10年債のドイツ債に対する利回り上乗せ幅（スプレッド）は縮小し、それぞれ2011年以来の最小となった。
ＨＳＢＣプライベートバンクの投資戦略の英国責任者ウィレム・セルズ氏（ロンドン在勤）は「ドイツ国債に対する向こう３－６カ月の見通しはネガティブで、当社はドイツ国債をアンダーウエートにしている」と発言。「ドイツ経済は正しい方向に向かっており、周辺国に関する材料は総じてプラスだ。これでスプレッドは縮小し、ドイツ国債の利回りに上昇圧力を加える可能性がある」と続けた。
ロンドン時間午後４時28分現在、ドイツ10年債利回りは前日比11ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇の1.81％。これは６月25日以来の高水準。同国債（表面利率1.5％、2023年５月償還）の価格は0.985下げ97.215となった。
ドイツ30年債 利回りは一時、９ｂｐ上昇し2.60％となった。２年債利回りは６ｂｐ上げて0.23％。
ドイツの欧州経済研究センター（ＺＥＷ）がまとめた８月の独景況感指数は42.0と、７月の36.3から改善した。ブルームバーグがまとめた別のエコノミスト調査によれば、14日に発表されるユーロ圏の４－６月域内総生産（ＧＤＰ ）は前期比0.2％増が見込まれている。１－３月（第１四半期）は６四半期連続のマイナス成長だった。
イタリア10年債 利回りは６ｂｐ上昇の4.23％。ドイツ債に対するスプレッドは５ｂｐ縮小の242ｂｐ。11年７月以来最小の237ｂｐまで縮小する場面もあった。11年11月９日にはユーロ導入以後で最大の575ｂｐを記録している。
スペイン10年債利回りは１ｂｐ上昇し4.47％。ドイツ債とのスプレッドは10ｂｐ縮小の268ｂｐ。一時は11年８月以来最小の265ｂｐとなった。
英国債相場は下落。10年債利回りは11年10月以来の高水準に達した。住宅価格が上昇し、インフレ率が中銀目標の２％を上回る水準にとどまっていることが背景にある。
同利回りはロンドン時間午後５時現在、前日比14ｂｐ上昇の2.60％。一時は11年10月28日以来の高さとなる2.61％に達した。同国債（表面利率1.75％、2022年９月償還）価格は1.045下げ93.195。
原題：German Bonds Slump With France’s as GrowthSigns Sap Safety Bid（抜粋）U.K. Gilt Yields Climb to Highest Since 2011Amid Growth Signs（抜粋）
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更新日時: 2013/08/14 06:21 JST