〔金利マーケットアイ〕あすの10年債入札は利率0.8％で銘柄統合発行か

［東京　３１日　ロイター］ -

〔金利マーケットアイ〕

　＜１５：２０＞　あすの10年債入札は利率0.8％で銘柄統合発行か

市場筋によると、あすの１０年債入札の表面利率は０．８％での銘柄統合発行が想定されている。前回入札では応札倍率２．４１倍、テールは２銭と無難な結果だったが、今回も「前回並みの応札が見込まれている」（国内証券）という。

＜１５：０２＞　国債先物、横ばいで取引終える　長期金利上昇0.795％

３１日の円債市場は、東京証券取引所の長期国債先物が横ばいで取引を終えた。消費増税を巡る不透明感が増す中、１０年物の国債入札を控えた様子見ムードが強まった。先物取引では、中心限月ベースの取引量が週明け以降、３営業日連続で目安の２兆円に届かなかった。店頭取引でも目立ったフローは観測されず、閑散商状だったという。

国債先物の中心限月９月限の大引けは、前日終値と同じ１４３円６２銭。１０年最長期国債利回りは前日比０．５ベーシスポイント高い０．７９５％。

＜１４：５０＞　翌日物平均、31日は0.074％前後か　月末のひっ迫感出ず

３１日の短期金融市場は、無担保コール翌日物の加重平均金利が速報ベースで前日とほぼ同じ水準となる０．０７４％前後になる見通しとなった。日銀当座預金残高が高水準で推移する中、資金需給が引き締まりにくい展開が続いた。月末で取引時間は延長されているが、調達意欲は限定的だったという。地方銀行や一部の信託銀行が資金調達したという。一方、レポは横ばいだった。ユーロ円３カ月金利先物は動意薄だった。

＜１３：０５＞　物価連動債は閑散、新発BEIは140ｂｐ程度で横ばい圏

物価連動債の取引は閑散商状が続いている。消費増税を巡る不透明感が広がってきたが、「手掛かり材料視する向きは少ない」（外資系証券）という。市場筋によると、新発ブレークイーブンインフレ率はほぼ変わらずの１４０ベーシス程度。

＜１１：２８＞　翌日物は0.07─0.075％中心、レポＧＣ横ばい

３１日午前の短期金融市場では、無担保コール翌日物は０．０７─０．０７５％中心での取引。主な取り手は地銀、信託、証券など。当座預金残高が８５兆円台と高水準となる中、資金余剰感は強く資金需要は限られた。レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣは横ばいで低位。

ユーロ円３カ月金利先物は閑散で動意薄。中心限月２０１４年６月限は前営業日清算値比変わらずの９９．７４５で推移。

＜１１：０４＞　国債先物は小反発、長期金利0.790％と横ばい

国債先物は小反発で午前の取引を終えた。外為市場の円高基調、日経平均株価が軟調地合いとなる中、総じて強含みで推移したが、買い進む方向には至らなかった。連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）など重要イベントの結果を見極めたい市場参加者が多くなり、積極的な売買が手控えられた。出来高は５０００億円規模にとどまった。現物債は超長期ゾーンが強含み。月末特有の年金勢の長期化需要が観測されていた。一時は３０年超長期国債利回りが６月１９日以来となる１．８００％ちょうどを付け、２０年超長期国債利回りは６月２８日以来となる１．７％割れで取引された。長期ゾーンは先物主導で強含む場面があったが、あすの１０年利付国債入札が意識されて終盤は調整地合いとなった。中期ゾーンは横ばい。 国債先物中心限月９月限の前引けは、前営業日比５銭高の１４３円６７銭。長期金利は同変わらずの０．７９０％。

＜１０：２５＞　超長期ゾーン強含み、年金勢の長期化需要観測

超長期ゾーンが強含み。３０年超長期国債利回りは６月１９日以来となる１．８００％ちょうどを付け、２０年超長期国債利回りは６月２８日以来となる１．７％割れで取引されている。市場では「月末のため、年金勢の債券インデックスの長期化に備えた入れ替え需要と思われる」（国内証券）との見方が出ていた。

＜１０：１０＞　長期ゾーン小じっかり、国債先物主導の展開

長期ゾーンが小じっかり。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比０．５ｂｐ低い０．７８５％に小幅低下。市場では「外為市場の円高基調、日経平均株価が軟調地合いで推移する状況で、国債先物がやや上昇幅を広げたため、先物に連動性を強める長期ゾーンにも買いが優勢になっている。あすの１０年利付国債を意識した調整は足元ではみられていない」（国内証券）との声が聞かれた。

＜０９：４０＞　レポＧＣレート横ばい、ユーロ円金先は閑散

レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣは横ばい。市場では「Ｔ＋１のレートは、前日と同様に０．０８％台前半になる見込み。資金ニーズは限られている」（国内金融機関）との見方が出ていた。

日銀は、朝方の定例調節で即日実施のオペを見送った。無担保コール翌日物金利は０．０７─０．０７５％中心での取引。主な取り手は地銀、信託、証券など。月末だが、当座預金残高が高水準を維持する方向となったため、資金余剰感は強く、資金ニーズは限られている。

ユーロ円３カ月金利先物は閑散で動意薄。中心限月２０１４年６月限は前営業日清算値比変わらずの９９．７４５で推移。

＜０９：２５＞　国債先物は小動き、円高基調・株安にも動意薄

国債先物は小動き。強含みで推移しているが、外為市場の円高基調、日経平均株価が下落幅を広げる場面でも動意薄で、出来高は薄い。足元の現物債もわずかに５年債が前営業日比横ばいで出合った程度。市場では「重要イベントを控え様子見となる市場参加者が増える中、きょうに限っては手掛かりとなる材料が乏しい」（国内金融機関）との見方が出ていた。

＜０８：４８＞　国債先物は小反発でスタート、狭いレンジ取引見込む声も

国債先物は小反発でスタート。９月限の寄り付きは前営業日比２銭高の１４３円６４銭。反発地合いで始まったが、買い進む方向にはなっていない。３０日の米債券市場が横ばい圏で推移したことに加え、同日のＬＩＦＦＥ円債市場先物９月限の清算値が東京大引けをわずかに上回った程度にとどまったことが影響しているとみられている。市場では「連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）など重要イベントの結果を見極めたい市場参加者が多くなっており、売買が手控えられているようだ」（国内金融機関）との指摘があり、狭いレンジでの取引が見込まれている。

＜０８：３３＞　翌日物は0.07─0.075％中心、月末だが資金需要限定的

無担保コール翌日物は０．０７─０．０７５％を中心に取引されている。主な取り手は地銀、信託、証券など。大手行は０．０６％、０．０６５％ビッド。市場では「月末だが、当座預金残高が８５兆円台と高水準となる中、資金需要は限られている」（国内金融機関）との声が聞かれた。

日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は８５兆２０００億円、準備預金残高は６５兆６０００億円程度となる見込み。

＜０７：１５＞　翌日物は0.07％中心か、当預残は85.2兆円の見込み

無担保コール翌日物は０．０７％を中心に取引される見通し。日銀当座預金残高が高水準で推移する中、市場では「月末でも資金需給が引き締まりにくく、立ち上がりは０．０７０％から０．０７５％で、一巡後は０．０６０％での取引になるだろう。地方銀行や信託銀行、一部証券などの調達が予想されている」（国内金融機関）との見方が出ている。

３０日の加重平均金利（速報ベース）は、前営業日比変わらずの０．０７３％だった。

日銀が朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は３０日に比べて４０００億円増の８５兆２０００億円程度になる見込み。残り所要積立額は３２００億円。