〔外為マーケットアイ〕ドル97円後半、きょうの米株動向を注視

［東京　２９日　ロイター］ -

〔外為マーケットアイ〕

＜１５：３０＞　ドル97円後半、きょうの米株動向を注視

ドルは９７．８５円付近、ユーロは１２９．９２円付近で両通貨ペアとも、短期筋のポジション調整を受けて、上値が重い。

ドル／円はあすから始まるＦＯＭＣでのフォワード・ガイダンスの修正に対する思惑で下げ基調となっているが、市場では「緩和の縮小と、利上げは別物であり、混同すべきではない」（ＦＸ会社）との指摘も出ていた。

他方、米緩和が継続されるとの思惑の広がりは「株価にとっては好材料のはずで、きょう米国株が買われてもおかしくない」（同）とされ、今夜の海外株価動向が注目されるという。

＜１４：３０＞　ドル97円後半、マクロ系ファンドは株先売り／ドル売り

ドルは９７．８５円付近。この日は朝方からマクロ系ファンドが株先売りと並行してドル／円の売りを実施しているとされ、株価とドル／円相場の連動性が高まっている。

「米系のファンド勢の間では夏休み前のポジション調整的な売りが目立つ」（外銀）といい、ポジション調整中心の相場の流れになっているという。

米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）が２６日発表したＩＭＭ通貨先物の取組（７月２３日までの週）によると、ドルの主要６通貨に対する買い越し額が４週間ぶりに減少したが、通貨別でみると、円の売り越し幅が一段と拡大した。円の売り越し幅は８万７４９６枚（前週は８万５７６２枚）となった。５月２８日までの週以来の高水準となった。 　　一方で、ユーロの売り越し幅は２万７９００枚と、前週の３万７１６５枚の売り越しから減少した。

＜１３：２２＞　ドルは黒田日銀総裁発言を挟んで一時98円前半に小幅反発

ドルは９７．８９円付近。黒田日銀総裁の一連の発言を挟んで、一時９８．０３円付近まで約２０銭ほど反発した。しかし、９８円台で定着はできなかった。

黒田日銀総裁は２９日、現行計画の消費税率の引き上げでも成長が大きく損なわれることにならない、とし、現行計画通りの消費税率引き上げでも、先行き潜在成長率を上回る成長を遂げる見通しである、との見方を明らかにした。 　

＜１３：１１＞　ユーロ1.32ドル後半、原油先物の反落でもしっかり

ユーロ は１．３２８５ドル付近でこじっかり。前週末の海外市場では、原油先物価格が反落し、この日のアジア時間も原油先物は一段安となっているが、原油価格と連動性の高いユーロは堅調さを保っている。

２６日の海外市場では、中国のエネルギー需要が減退するとの懸念に押されて、米原油先物が下落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心　限月９月限 は、前日比０．７９ドル安の１バレル＝１０４．７０ドルと、中心限月としては今月９日以来の安値で終了し、現在は１０４．３０ドル付近の取引となっている。

一方、ＣＦＴＣが２６日に発表したＮＹＭＥＸ原油先物のマネージド・マネーのポジションは、２３日時点で、ネット・ロングの３０万５８４４枚（ロング＝３３万５９３４枚、ショート＝３万００９０枚）と、２００６年６月以降の最大を更新している。このため、先週末からの原油安はポジション調整の範囲内であり、トレンドの変化を表していないとの見方が大勢だ。

「オープン・エンドのＱＥ３の縮小・終了を前に、過剰流動性が行き場を模索しているのが最近の特徴で、米国株と共に原油市場（特にＷＴＩ）に投機筋等の資金が流入し、それぞれ価格を押し上げている」とＳＭＢＣ日興証券、金融経済調査部の為替ストラテジスト野地慎氏は言う。

＜１１：５８＞　ドル97.74円付近、消費増税めぐる不透明感で海外勢が円売り手じまい

ドル／円は９７．７４円付近。この日の安値圏でもみあっている。

大手邦銀の関係者は足元のドル／円の下落について、参院選後に海外勢の期待がはく落したことが一因との見方を示す。「選挙で与党が勝って、日本のコアＣＰＩは順調にプラス圏に浮上したが、消費増税がどうなるか分からなくなってきている。アベノミクスにすごく期待した海外勢から、このままでいいのかと疑問を投げかけられている」と指摘する。ドル／円が１００円に乗せても上値が重かったことに加え、７月に期待していたほど国内勢の円売り／海外資産買いが膨らまなかったことも失望を誘い、海外勢は円売りポジションを閉じているという。「ポジションの『調整』とは違う。（ドル／円は）じりじりと下がる展開だ」とする。

同関係者は、今週は米国で重要イベントが相次ぐが、週内はドル／円の反転上昇は難しく、フローに振らされる展開になりそうだとみている。ドル買いを入れるとすれば来週になってからになると話す。

＜１０：５８＞　ドル97.83円付近、97円台に集まるテクニカルポイントに注目

ドル／円は９７．８３円付近。日経平均株価 の下げ幅が再び３００円を上回り、ドル／円が圧迫されている。

今週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でのフォワード・ガイダンス（将来の政策指針）の修正思惑や株安でドル／円の下落が続いているが、テクニカル面では９７円台に重要ポイントが集まっている。２６週移動平均線が９７．６１円付近、日足一目均衡表の雲の下限が９７．４９円に位置している。これらのポイントを割り込んだ場合には、週足一目均衡表の基準線（９７．２９円付近）が下値メドになるという。

外為どっとコム総研の川畑琢也研究員は「６月の急落場面では週足一目均衡表の基準線が下値となった。このあたりでも下げ止まらないとなると下値は深くなるとみている」という。

＜０９：４５＞　ドル98.07円付近、97円後半では買い意欲

ドル／円が下げ渋り。９８．０７円付近で推移している。早朝、株安警戒から下げ基調を強め、９７．７８円まで下落。しかし、９７．７０円付近から下の水準では買いが観測され、下げ渋っている。

東京株式市場では日経平均株価 が一時３００円を超える下げとなったが、大手信託銀行の関係者は「株の下げの割にドル／円は下げ止まっている」と話す。ただ、ドル／円が再び急速に下げれば買いオーダーもいったん手控えられてしまうため、引き続き株価動向には注意が必要だとした。

ユーロ／円も下げ渋りとなり、１３０．３２円付近で推移している。同関係者は「ユーロも円も『デフレっぽい通貨』で手掛けづらい」としている。

＜０８：５２＞　ユーロ一時130円割れ、株安警戒で円買い進む

ユーロ／円が一時１３０円を割り込み、１２９．９８円まで下落した。１５日以来の安値。株安を警戒して、早朝のマーケットでは主要通貨に対する円買いが進行。ドル／円が安値を更新するタイミングでユーロ／円も１３０円割れとなった。

もっとも、ユーロ／円の１３０円割れは一時的。現在は１３０．１２円付近で推移している。

＜０８：１９＞　ドル97.78円まで一段安、株安見越しドルロング解消

ドル／円が一段安。未明の安値９７．９０円を割り込み、９７．７８円まで下落した。６月２７日以来の安値。株安を見越してドルロングの解消が進んだ。

米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）が２６日に発表したＩＭＭ通貨先物の取組（７月２３日までの週）によると、ドルの主要６通貨（円、ユーロ、ポンド、スイスフラン、カナダドル、豪ドル）に対する投機筋の取組高は２８６億９０００万ドルの買い越しとなった。買い越し額は、６週間ぶりの高水準だった前週（２９６億１０００万ドル）からは減少したものの、なお高水準となっている。

通貨別では、円の売り越し幅が一段と拡大している。円の売り越し幅は８万７４９６枚（前週は８万５７６２枚）となった。５月２８日までの週以来の高水準となっている。

＜０７：５３＞　きょうの予想レンジはドル97.50―98.50円、株安なら一段安

ドル／円は９８．０６円付近、ユーロ／ドルは１．３２８５ドル付近、ユーロ／円は１３０．２７円付近。

きょうの予想レンジはドル／円が９７．５０―９８．５０円、ユーロ／ドルが１．３２２０─１．３３２０ドル、ユーロ／円が１２９．７０―１３１．００円。

前週末２６日の海外市場ではドル／円が一段安となり、９８円を割り込む場面もあった。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が３０日からの米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で金利を当面低水準に維持する方針をあらためて表明するとの観測からドル売りが続き、ドル指数は５週間ぶりの低水準となった。

週明けとなるきょう未明のマーケットでは、ドル／円が一時９７．９０円まで下落。６月２７日以来の安値をつけた。日経平均株価 が下げ基調を強めれば、ドル／円は９７．９０円を割り込んで下げ幅が拡大するとみられている。きょうは月末が応答日となるため「輸出企業のドル売りにも警戒が必要」（国内金融機関）という。

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