〔金利マーケットアイ〕翌日物の加重平均0.07％前後か、金先は持ち高調整売り

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［東京　２５日　ロイター］ -

〔金利マーケットアイ〕

＜１５：２０＞　翌日物の加重平均0.07％前後か、金先は持ち高調整売り

無担保コール翌日物の加重平均レートは０．０７％前後と前日（０．０８５％）を下回る見通し。信託、地銀、証券が０．０７％を中心、大手行は０．０６５％付近で調達した。当座預金残高が２１日に記録した過去最高（８３兆４３００億円）更新が見込まれる中、資金余剰感が広がり、調達は限定的だった。

ユーロ円３カ月金利先物は軟調。東京市場は株安・債券高だったが、四半期末を控えて持ち高調整とみられる売りが出た。中心限月２０１４年３月限は前日清算値比０．５ティック安の９９．７３５。

＜１５：０５＞　国債先物は続伸で引け、長期金利0.865％に低下

国債先物中心限月９月限は、前日比９銭高の１４２円２４銭と続伸で取引を終えた。朝方は日経平均が反発して寄り付いたことから上値を重くする場面もあったが、午後に入り日経平均が１万３０００円を割り込んで下げ幅を広げると、短期筋からの買い戻しが入った。流動性供給入札を順調にこなしたことも買い安心感を誘った。現物市場は、長期・超長期ゾーンを中心に堅調。同ゾーンに銀行や年金など国内勢の買いが入った。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同１．５ｂｐ低い０．８６５％に低下。一方で、２７日に２年債入札を控える中期ゾーンは上値が重かった。

＜１４：００＞　国内勢の買いで長期・超長期が堅調、米金利上昇に歯止め

長期・超長期ゾーンが堅調。流動性供給入札がしっかりとした結果となったことを受けて、銀行や年金など国内勢の買いが観測された。株安に加えて、米１０年債利回りがアジア取引で一時２．５％を割り込み、米金利上昇に歯止めがかかるなど、外部環境からの圧迫が和らいだことを受けて、これまで買いに慎重だった国内勢の買い需要が顕在化した。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同１．５ｂｐ低い０．８６５％、２０年超長期国債利回りは同３．５ｂｐ低い１．７４０％、３０年超長期国債利回りは同２．５ｂｐ低い１．８７５％に低下した。

国債先物中心限月９月限は午後の取引で、一時前日比２５銭高の１４２円４０銭に上昇したが、戻り売りへの警戒感が根強く、その後は伸び悩んでいる。

＜１３：００＞　国債先物が日中高値、株安や順調な流動性供給入札結果を受け

国債先物が堅調。中心限月９月限は一時前日比２０銭高の１４２円３５銭と日中高値を付けた。上海総合株価指数が下げ幅を拡大したことを受けて、日経平均が再び１万３０００円を割り込んで下値を模索しているほか、順調な流動性供給入札結果を受けて買い戻しが入った。

財務省が午後零時４５分に発表した流動性供給入札結果は、最大利回り格差が０．００３％、平均利回り格差が０．００３％となった。応札倍率は５．９４倍。市場では「最大利回り格差と平均利回り格差の開き（テール）が開かず、しっかりとした結果。対象年限は５─１５年ゾーンだが、水準感からの見直し買いに伴う需要に支えられたのではないか」（ＳＭＢＣ日興証券・金融経済調査部部長の山田聡氏）との見方が出ている。

＜１１：５９＞　2本建て米ドル資金供給オペ応札ゼロ、6月4日オファー分以来

日銀が実施した８日物、８４日物の米ドル資金供給オペに応札は見られなかった。応札ゼロは６月４日オファー分以来。１１日、１８日オファー分の７日物には事務的な確認をするための試し取りとみられる応札が各１００万ドルあった。貸付利率は８日物が０．６００％、８４日物が０．６３０％だった。

＜１１：１９＞　翌日物0.065─0.07％中心、ユーロ円金先は弱含み

２５日午前の短期金融市場では、無担保コール翌日物金利は０．０６５─０．０７％中心の取引。０．０６５％近辺に中心レートが下がる展開。当座預金残高が８５兆円を超え過去最高となる方向で、資金需要は限られた。レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣは横ばい圏。Ｔ＋１レートは０．１０％近辺になる見込み。日銀は２本建てで米ドル資金供給（固定）をオファーした。

ユーロ円３カ月金利先物はポジション調整で弱含み。中心限月２０１４年３月限は前営業日清算値比１．５ティック安の９９．７２５で推移。

＜１１：１０＞　国債先物は反落、長期金利0.890％に上昇

国債先物は反落で午前の取引を終えた。９月限は寄り付きこそ強く始まったが、外部環境などから株安を想定していた向きが、日経平均株価の反発地合いを確認後、戻り売りを出した。流動性供給入札を控えていることも影響した。現物債は短期から長期ゾーンの利回りが上昇した。長期金利は国債先物に連動し、短期ゾーンは２７日の２年債入札が意識された。中期ゾーンは四半期末のポジション調整が観測されていた。一方、超長期ゾーンは値ごろ感からくる保険会社などからの押し目買いが入り、利回りは低下基調になった。

国債先物中心限月９月限の前引けは、前営業日比１６銭安の１４１円９９銭。長期金利は同１ｂｐ高い０．８９０％に上昇。

＜１０：２２＞　レポＧＣレート横ばい圏、ユーロ円金先はポジション調整 　 　　　レポ（現金担保付債券貸借取引）ＧＣは横ばい圏。Ｔ＋１レートは０．１０％近辺になる見込み。市場では「発行要因がない中、資金ニーズは限られている」（国内金融機関）との声が聞かれた。

　日銀は、朝方の定例調節で即日実施のオペを見送った。無担保コール翌日物金利は０．０６５─０．０７％を中心での取引。０．０６５％近辺に中心レートは下がる方向にある。当座預金残高が８５兆円を超え過去最高となる方向で、資金需要は限られている。

ユーロ円３カ月金利先物はポジション調整。中心限月２０１４年３月限は前営業日清算値比１．５ティック安の９９．７２５で推移。

＜１０：１０＞　中短期ゾーンも利回り上昇、入札絡みの調整も

中短期ゾーン利回り上昇。２年３２９回債利回りは前営業日比１．５ｂｐ上昇の０．１４５％、５年１１２回債利回りは同１ｂｐ上昇の０．３５５％での推移。市場では「２年債は２７日の入札が意識されており、持ち高調整が見られるようだ。５年債は四半期末のポジション調整に加え、流動性供給入札に対する動きも一部で出ている可能性がある」（国内金融機関）との声が聞かれた。２４日に利回りが上昇していた超長期ゾーンでは、「値ごろ感からくる保険会社からの押し目買いが入り、利回りは低下基調になっている」（同国内金融機関）との見方が出ていた。

＜０９：１０＞　国債先物がマイナス圏に沈む、株反発で戻り売り

国債先物がマイナス圏に沈む。９月限は寄り付きこそ強く始まったが、「株安を想定していた向きが、日経平均株価の反発地合いを確認後、戻り売りを出したようだ。また、流動性供給入札を前に売りを出している市場参加者も出てきたのではないか」（国内証券）との声も出ていた。１０年最長期国債利回り（長期金利）は前営業日比変わらずの０．８８０％で推移。

＜０８：４８＞　国債先物は続伸でスタート、株安想定で買い先行

国債先物は続伸でスタート。９月限の寄り付きは前営業日比１１銭高の１４２円２６銭。市場では「緩和マネーが変調をきたす状況で、中国リスクが加わり、内外株式市場が軟調な展開となっているため、きょうも日経平均株価の弱含みを想定した国債先物への買いが先行している」（国内証券）との見方が出ていた。もっとも、米１０債利回りが上昇一服となったが、２４日の相場では一時２０１１年８月以来の高水準となる２．６７％まで上昇するなど、「米債への警戒感は消えていない。戻り売りも出やすく、神経質な展開になりそうだ」（同国内証券）との声も出ていた。

＜０８：３５＞　翌日物は0.065─0.07％中心、当預残が過去最高見込みで取り限定的

無担保コール翌日物は０．０６５─０．０７％を中心に取引されている。主な取り手は地銀、信託など。大手行は０．０６５％での出合い。市場では「当座預金残高が８５兆円を超え過去最高となる見込みにある中、資金需要は限られている」（国内金融機関）との声が聞かれた。２４日に無担保コールＯ／Ｎ物平均レート（速報）が０．０８５％と高くなったことについて市場では「外銀の動きと思われる。試し取りではないか」（同国内金融機関）との見方が出ていた。

日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は８５兆４０００億円、準備預金残高は６５兆９０００億円程度となる見込み。

＜０７：１８＞　翌日物は0.065─0.07％中心か、当預残は85.4兆円見込み

無担保コール翌日物は０．０６５─０．０７％を中心に取引される見通し。当座預金残高が８５兆円台と過去最高規模に膨らむ見込みにある中、資金余剰感は極めて強く、資金ニーズは限定的になるとみられている。市場では「０．０７％近辺で出合った後、レートは０．０６５％近辺に低下するだろう」（国内金融機関）との見方が出ていた。

日銀が朝方の金融調節を見送った場合、当座預金残高は２４日に比べて２兆１０００億円増の８５兆４０００億円程度になる見込み。残り所要積立額は５６００億円。 。

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