同業他社比較：業種分類表の使い方
2007年04月13日今回は、ニュースレターからの転載です。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
こんばんは、稲葉です。
今日は、効率的にお宝銘柄を発掘する方法を、
具体的に説明します。
もしinetoraさんが、「良い銘柄を発掘したい」
と考えているならば、熟読するようにしてください。
今回は、私が保有している
「７５４８ サンクスジャパン」
という銘柄を例に話を進めます。
（あなたが興味ある銘柄に、同じように当てはめてみてください。）
それでは早速こちらで公開している
無料レポート集を見てください。
http://www.analyst-report.jp/free/free.html
まず、「業種分類表」で、「７５４８ サンクスジャパン」が、
どの業界に分類されているかを確認します。
そうすると、サンクスジャパンは「ディスカウントストア」に
分類されていることが分かります。
次に、ディスカウントストアの同業他社比較レポートを見ます。
ちなみに、ディスカウントストアは「２１番」のレポートです。
そうすると、ディスカウントストアには、
７５３２ ドンキ・ホーテ
７５４９ サンクスジャパン
７６４６ PLANT
８２０３ Mr.Max
８２８９ オリンピック
９９７１ カウボーイ
９９９４ やまや
という７銘柄があることが分かります。
この７銘柄を比較してサンクスジャパンが、
同業他社の中で最も魅力的かどうかを判断します。
※割安性
サンクスジャパンはＰＥＲ１１．１倍であり、
同業他社の中では一番割安であることが分かります。
※健全性
株主資本比率は３８．２％であり、同業他社の平均よりは
株主資本比率が高いことが分かります。
※収益性
ＲＯＥ６．１％、ＲＯＡ２．３％であり、
同業他社の中では２番目の収益性であることが分かります。
ちなみに、売上高経常利益率も、同業他社の中では２番目です。
※成長性
売上高伸び率・経常利益伸び率ともに、２年連続プラスであり、
その伸び率も同業他社の中では２番目であることが分かります。
もちろん、定性分析も加味しなければなりませんが、少なくとも
定量分析で見る限りでは、
※収益性・成長性は、業界２位
※割安度は、業界１位
ということが分かり、それなりに魅力的であることが分かりました。
さて。
このような同業他社比較を行っていると、
「最初に探していた銘柄ではなく、実は、同業他社の他の銘柄のほう
が魅力的だった」
ということが分かることももあります。
つまり、「ノーマークのお宝銘柄の発掘」です。
これは、同業他社比較レポートの活用方法の一つだと私は思います。
例えば、誰もが知っているドンキ・ホーテの場合、
※割安性・・・ＰＥＲ１５．４倍で、業界４位
※健全性・・・業界２位
※収益性・・・業界１位
※成長性・・・業界１位
という状況です。
今の相場状況でＰＥＲ１５．４倍といえば、
絶対的な割安度はありません。
しかし、ドンキ・ホーテと言えば、
ディスカウントストア業界の圧倒的な勝ち組です。
ですから、収益性・成長性を踏まえると、
割安と判断することも出来なくはありません。
また定量面だけではなく、
・「経営者のビジョンはどうか？」とか、
・「競争優位があるかどうか？」
といった詳細な分析も行う必要があります。
しかし、もし、ＰＥＲがサンクスジャパンと同じくらいの水準であれば、
ドンキ・ホーテのほうが魅力的だと判断するでしょう。
このように、同業他社比較は、ファンダメンタルズ投資を
実践する上で、非常に強力なツールです。
すでに投資している会社以外にも、
お宝銘柄を発掘できる可能性が高いです。
今すぐこちらをクリックして、割安に放置された
未来の１０倍株を探してみてください。
http://www.analyst-report.jp/free/free.html
稲葉
追伸
スポーツ関連業界の同業他社比較レポートを見てみてください。
収益力は圧倒的にもかかわらず、ＰＥＲは下から３番目という
お宝銘柄候補を発見できるはずですから。
また有益な情報があればメールします。
私からのメールを見逃さないようにしてください。
今日も最後までありがとうございました。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊