goo
ブログ   ランダム   ブログを作成   【PR】今ならブログアドバンス３ヵ月無料

秘密の国　オフショア市場

2008-03-03 / Books
ファイナンス業界でケイマン諸島の名前を知らない人はいないが、そこに行った人はまずいないだろう。私は1995年に、行ったことがある。本書の最後に出てくるユーロバンク事件の取材だったが、驚いたのは島の異様な風景だ。空港のあたりは普通の熱帯の島なのだが、中心部にはまるでウォール街のように堂々たる高層ビルが林立し、それもシティバンクやバークレーズなど、世界の一流銀行ばかり。これが本書のテーマである「オフショア」の金融機関だ。

この島が一般の人々にも知られるようになったのは、エンロンがここに700ものSPV（特別目的会社）をつくって、損失の「飛ばし」をやった事件だろう。しかし、こういうトリックはありふれたもので、ユーロバンクやBCCIなど、脱税や麻薬やマネー・ロンダリングの事件には、必ずといっていいほどケイマンがからんでいた。ユーロバンクの場合は、ロシア・マフィアが旧国営企業の資産を盗んでケイマンに送金していた。

ケイマンの魅力は、法人税をほとんどかけないタックス・ヘイブンであることと、匿名で預金できる秘密主義である。特にケイマンにSPVをつくることによって節税を行なうのは、シティのような一流銀行も使っている合法的なテクニックだ。このため各国が競って法人税を引き下げる租税競争(tax competition)が始まり、税務当局の頭痛の種になっている。

これに対して、OECDなどがたびたび規制を試みたが、アメリカの反対で実現しなかった。ミルトン・フリードマンを初めとする200人以上の経済学者も、タックス・ヘイブンの規制に反対する公開書簡をブッシュ大統領に出した。その主な理由は
  • OECDのねらいは、課税カルテルである。各国が効率的な課税を競う租税競争は、自由経済にとって望ましい。
  • 保護主義は国際的な資金移動を阻害し、世界経済を収縮させる。
  • オフショアを規制しても、非合法な資金は地下に潜るだけで、かえって捜査は困難になる。
  • 法人税は不合理な二重課税であり、そうした税制の歪みが租税逃避を引き起すのだ。
しかし状況は、9/11で一変する。それまでオフショア規制に反対していたアメリカが、「テロマネー」を根絶するために、国家主権も人権も無視する強硬手段で、マネー・ロンダリングの摘発に乗り出したからだ。その具体的な状況は、テイラー『テロマネーを封鎖せよ』に描かれているが、結果的にはこの作戦は失敗に終わった。テロリストの金はケイマンからも逃れ、（経済学者の予想どおり）アルカイダのつくった「地下金融ネットワーク」に潜ったのだ。

他方、このブッシュ政権の強硬策は、ケイマン諸島の合法的なビジネスに大きな打撃を与え、資金は香港、シンガポール、バミューダなどに流出した。その結果、ケイマンの黄金時代は終わったが、アンダーグラウンドの資金はさらに複雑で見えにくい形で増殖している。このグローバル資本主義と主権国家の闘いは、これからも果てしなく続くだろう。

追記：先月も、リヒテンシュタインが欧州各国の警察の捜査を受けた。主権国家が、国家主権を否定し始めている。
コメント ( 6 ) | Trackback ( 0 )
前の記事へ 次の記事へ
 
コメント
 
 
 
ハゲタカはなぜ強いか (ikedanobuo)
2008-03-03 12:01:51
邦銀が欧米の投資銀行に勝てない一つの原因は、こういうオフショアを使うノウハウがないからです。私の知人は、外資系の投資銀行で数十のSPVを扱っていますが、「各国の税制の歪みを利用して、合法的に利益を上げるのが金融技術だ」という。

そのからくりの一つは、SPVを使って企業の資金を個人投資家の資金に変えることです。これによって法人税はかからなくなる。キャッシュフローは「課税後」の資金だから、法人税を逃れることは、時価総額を上げるもっとも手っ取り早い方法なのです。「邦銀は税金を国家への貢ぎ物とでも考えているのだろうが、われわれにとっては税はコストの一つにすぎない」と彼はいっていました。
 
 
 
リヒテンシュタインの件 (wakamosi)
2008-03-03 12:26:58
他国の企業から個人情報を７億円で購入し、４５億円のリターンを得る。こういう粋なことができるのは、国益を国家の最高の意思決定理由に置いているからでしょうね。

わが国の場合、国益が省益に分散され、強力な対外政策が採れなくなっているのではないか？
 
 
 
多国籍企業アルカイダ (ikedanobuo)
2008-03-03 12:32:25
本書には、他にもおもしろい指摘がいろいろありますが、その一つはアルカイダが地下経済の「多国籍企業」だということです。その中核は、ビンラディンが出資したシャマール・イスラム銀行です。

もちろんイスラム銀行の資金すべてがアングラ・マネーだとはいえないが、彼らが今やケイマンの最大のライバルの一つです。ブッシュ政権の「対テロ作戦」は、皮肉なことに、こういう地下金融をますます繁盛させる結果になったのです。
 
 
 
駄文です。 (tukuyomi_1986)
2008-03-03 13:52:17
高校生の時に例の「ホリエモン事件」がありました。税金に対する興味が湧き自分なりに日本語のオフショア本を読み漁りましたね。
中身を知れば知るほど、「そんなのアリ!?空中都市とかすげぇ！」下品ですがこんな感じでした^^;
現在の日本に「税金はコスト」と言い切る経営者がどれくらいいるでしょうか？
「国に尽くす」これが日本の強さでもあり、決定的な弱さですね。
扱いやすい国民ですよ。えぇ・・。
 
 
 
個人資産1500兆 (tanakac2008)
2008-03-03 14:15:15
オイルマネーを遥かに上回る日本の個人資産1500兆ですがその大半を占める郵貯や銀行口座の管理が杜撰で例えば個人の情報が漏れていた、あるいは名簿屋経由で外国に売り飛ばされていたということになったら、あっという間にキャピタルフライトがおきて円は暴落します。（箝口令でマスコミが伝えなくてもこういうリスク情報は口コミで広まります）
社保庁の例もあるし銀行と官庁の情報管理・危機管理体制が心配です。
 
 
 
HSBC (bobby2008)
2008-03-03 16:50:05
>資金は香港、シンガポール、バミューダなどに流出した。

お蔭様で香港では新規の口座開設に手間がかかるようになりました。新しい駐在員さんも、一見の銀行に口座をつくる為には、数か月分の公共料金の請求書が、居住証明として必要です。昔は日本から来た旅行者が、パスポートと日本の住所だけで、口座開設できたのに。

そういえばHSBCの本社も、だいぶ前からタックスヘイブンのどこか国でしたね。
 
コメントを投稿する
ブログ作成者から承認されるまでコメントは反映されません
 
コメントをするにはログインが必要になります

ログイン   gooIDを取得する
 
この記事のトラックバック Ping-URL
 
http://blog.goo.ne.jp/tbinterface/b0f5d462365cad0db285ef6140d3820d/19

ブログ作成者から承認されるまでトラックバックは反映されません
 
・このブログへのリンクがない記事からのトラックバックは受け付けておりません